金价反弹至此,大概也超出了很多悲观派的预期。连2013年抄底的大妈都要解套了,市场还会保持强势吗?另一方面,白银却迟迟不能启动,落后黄金许多,看对了金价,却输掉了银价,好比在A股涨了指数却不赚钱。
若要从基本面因素探究,很多时候也并不能讲得很清楚,机构至少是持续加仓了。至于避险情绪这个东西,往往也被人挂在嘴边,不能解释的时候就拿来用用。
很多分析,笔者更愿意建立在量化的基础之上,这样往往看得更加真切。无论是基本面数据还是市场走势,量化之后,好比拿进了实验室,进了化验仪器,搞清楚了成分。
今天,不太想单纯探讨市场的走势,我们来看看金银比价(黄金价格/白银价格)。金银比价很多人有个概念,但并未非常清楚,长期的金银比价是多少,它的波动范围是多大,又有什么样的规律?
我们可以先看个长期的,周线图。
上方是2000年以来的黄金价格走势,下方是对应的金银比价走势。
首先告诉大家,十多年来的金银比价均值是59.2,基本比较接近60。金银比的波动范围数值上看是(34.6,83.1),高点在2008年11月,低点在2011年4月。当然,金银比价的主要波动区间还是在(40,80)之间。
金银比价波动有什么规律吗?我手绘了几个周期,都是典型的黄金涨跌周期。不难发现,除①当中金价于金银比价同步上升之外。②③④⑤都是反向关系,即金价趋势往上,金银比下跌,金价趋势往下,金银比上升。
如果金价在1200美元附近真的构筑了双底,趋势反转,那么金银比价将向均值回归,目前在65附近,很可能要回到50左右。如果这样发展,那么对银价肯定是非常有利的。
不过也有让人疑惑的地方,之前金银比价的高点都是80,而这次高点的高度似乎有些偏低。如果以目前金价1364美元按金银比80计算,银价会只有17美元。
除了以上的信息,金银比价还可以告诉我们什么吗?如果你漏掉下面的内容,那是相当遗憾的。
下面的图似乎可以告诉我们,金银比价对于预测黄金的高点低点具有参考作用。
图中(日线),我对金银比价比较突出的高点和低点都做了标注,并且用直线往上延伸,与金价走势进行对应。1、2、4我们看到的是显著的金银比价低点,这些低点都是黄金上涨一段时间之后形成的,而神奇的是,在金银比价低点之后,黄金都阶段性见顶了。见蓝色向下箭头。
反过来会成立吗?图中的3是一个金银比价的高点,很快金价见底了。
在2013年的7月底,我们看到金银比较又形成了一个相对的高点,那么这次会否支撑金价见底呢?不知道大家信不信。
可能有人会说,2013年7月底的高点,到2013年12月底的低点有5个月,周期有些长。我却不那么担心,因为图中的4,金银比价的低点也是在2013年4月底形成,正好5个月之后金价见顶了。
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