金笔点金：超级周重重考验 金银能否“杀”出一条路

　　市场概况：

　　周一(1月6日)亚市盘中，国际现货黄金价格震荡于1234美元/盎司附近.在走过阴霾的2013年后，2014年的黄金市场的“首秀”立即得到“开门红”的局面。不过，千万不能高兴的太早，本周欧英央行及美国非农数据即将对黄金展开一连串的考验，黄金能否“杀”出一条光明大道，我们且走且看。

　　随着黄金消费大国——中国的农历大年日益逼近，黄金实物的购买热情已重新抬头。投行纷纷也将本周黄金的涨势归结于低位反弹需求及中国农历大年的实物买需所致。本周黄金价格和美元指数同时强劲走高，这个现象是比较罕见并且古怪的。金笔点金认为黄金未来一段时间或强势上扬，而这仅仅是因为此前的下跌过于严重；目前有一个因素或能支撑黄金需求，那就是将于1月底到来的中国农历春节。假期之前是实物金买需的关键时期，这段时间实物金需求总是非常强劲的。

　　美联储伯南克重申缩减购债规模并不意味着改变宽松立场，并称FOMC将考虑改变部分运行架构，并考虑新工具。其表示12月利率决议缩减QE的决定反映了就业市场的增长，虽然美国经济并未完全恢复，失业率依旧高企。另外，伯南克认为政府财政问题以及房地产市场对于经济的消极影响有所减弱。由于其将于本月末离任，美国议会周一将就美联储主席候选人耶伦进行投票，值得关注。

　　其他两位官员略微偏向鹰派。费城联储主席Plosser预计联储未来可能更大幅度削减QE规模，并称“如经济继续增长走强，没有理由不希望加快缩减的速度。个人倾向于更快些，宜早不宜迟。”

　　莱克则表示，联储的缩减决定是正确的；目前必须关注通胀问题；已经达到了购债计划预期能够增加的就业。同时其指出，美联储升息的时间存在不确定性，但主要预期在2015年初升息。

　　黄金2014年走势的主线方面，仍是在美联储是否进一步收缩QE。虽然暂时在实物买需方面获得支撑，但若美国经济数据持续释放出利好信息，黄金恐怕新一轮的承压在所难免。

　　本周市场将重新进入重要事件密集的“关键周”。一方面，全球投资者将陆续从元旦假期中更全面地返回市场一线，这将使得交投状况变得更加活跃。另一方面，下周将出炉美联储12月会议纪要、关键的美国12月非农就业数据；英国央行和欧洲央行也会发布新一期的利率政策决议。市场投资者将聚焦北京时间1月9日凌晨03:00发布的美联储会议纪要，试图寻找美联储可能有多快进一步缩减购债计划的迹象。在12月，美联储宣布缩减每月QE规模100亿美元至750亿美元。

　　首先是美联储会议纪要，12月会议上联储削减QE100亿美元，有望从纪要中寻找出决策者们的后续立场或表态。一月并不排除会削减QE。

　　至于英国央行决议，预计央行维持政策不变，但随着英国就业数据进一步好转，央行或修改前瞻指引。目前指引表示在失业率降至7%之前不会升息。

　　目前看来，欧洲央行很大可能维持政策不变，但德拉吉讲话恐令欧元承压。虽然其在上周接受采访时表示没有发现进一步下调欧元区主要利率的紧迫需要，也没有任何通缩迹象。

　　非农方面，美国12月非农就业报告将于下周五(1月10日)公布，预期增加19.3万个岗位。(美国11月非农就业新增20.3万个，失业率降0.3个百分点至7%。)法国巴黎银行驻纽约的美国经济分析师LauraRosner称“申请失业金人数情况仍然与就业市场改善的形势相符。我们预计12月非农就业岗位料增长21.5万个”。

　　欧英央行及非农数据这三者对黄金会产生何种连锁反应，目前看，欧英两大央行的决策会通过汇市传导到黄金市场，但具体影响力有多少，还需要决议对各自币种的效应有多少，本周走势的主体高潮还是在非农数据公布后，黄金能否“杀”出一条路，需拭目以待。

　　黄金投机交易降至历史低位，市场上的投机头寸(CFTC持仓报告中的投机者净多头)在最近几周已经降至历史低位，同时黄金ETF持仓量持续降低，已经回到“雷曼兄弟时代”，但同时金币销量却大涨，很有可能是黄金反弹的曙光。

　　黄金价格短线技术前景正转为看涨，5日移动均线有望和15天移动均线形成看涨交叉，日线图慢速随机指标正从超卖区域走高，同时MACD零轴以上的柱形正伸长，表明黄金价格短期内上涨的可能性上升。抛物线止损反转指标周四发出看涨信号，暗示着黄金空头头寸的移除。

　　未来几天，黄金价格可能升至1251.40美元/盎司，该点位为去年12月16日高点，同时接近去年10月28日高点1361.60美元/盎司至周二(12月31日)低点1184.50美元/盎司下行趋势的38.2%斐波那契回撤位。若涨势扩大，目标可能指向1267.26美元(去年12月10日高点)，随后为1294.00美元/盎司，该点位为去年11月14日高点，同时同样是去年10月末至12月末下行趋势的61.8%斐波那契回撤位。

　　黄金走势分析：

　　从日线来看，两连阳的局面未能延续，收取一根实体中阴形成吞没形态，并回吐本周涨幅，金价运行于下降通道之中，布林开始走平运行，上方承压于布林中轨1239，MA5下穿MA10以及MA20形成死叉，附图指标MACD金叉负值放量，但红色动能进一步衰减，KDJ聚合之后向下发散，RSI粘合运行于40附近，笔者认为日线多头势能进一步衰减，技术面上日线呈现震荡偏弱走势。从4小时来看，近两个交易日金价两度冲高测试1250关口均宣告失败，也使得布林开始缩口，并走平运行，MA5下穿MA10以及MA60形成死叉，布林中轨1235于上方形成阻力，附图指标MACD死叉开始放量，但能量极其微弱，KDJ向下发散，出现一定超卖迹象，RSI走平运行于低位，笔者认为4小时整体偏弱，若金价能成功站上布林中轨1235美元盎司，则仍有望进一步走高测试隔日美盘高点1243附近.从1小时来看，金价自测试1227美元盎司之后小幅反弹，并处于小区间窄幅整理，MA5也开始走平运行，附图指标显示空头势能有所衰减，笔者认为小时线重点关注1236阻力，而下方短期支撑则位于1225附近；综合来看，隔日走出过山车行情，各周期指标显示金价仍呈现宽幅整理态势，而FOMC议息会议进行正酣，而周四凌晨公布的美联储利率决议将决定金价近期走势，日内预计更多是以指标修复为主，具体操作上，建议投资者采取高沽低渣测操作策略，尽量谨慎操作，多看少做，严格止损。

　　黄金的日内交易策略：

　　1、下方方再次触及1238-1235一线做多，止损1233，目标1243；

　　2、上方强势破位1245回踩1242-1240做多，止损1237.3，目标1246-1248。

　　白银走势分析：

　　白银相比黄金方面的敏感度来说要相对较弱，日内白银上冲虚破4000上方关口后回落，目前价格运行于日线BOLL中轨附近，4小时图上5日均线勾头向下，BOLL开口逐渐缩口，目前价格运行区间下方存在3890-3900一带的支撑位，上方3940-3950一线的压力，短周期内价格在3890-3950区间运行，附图指标上RSI相对强弱指标也是粘合水平运行，MACD多头放量逐渐削弱，以目前来看银价归于弱势震荡的格局！那么后市我们重点关注下方3890-3900的支撑，其次是3850一线；上方关注3950一线的压力位，其次3880-4000关口。后市关注小区间破位情况，大区间内高抛低吸为主！

　　白银的日内交易策略：

　　1、上方首次触及4020-4040一线做空，止损4070，目标3960；

　　2、下方等待3950附近做多，止损3920，目标4000-4050；

　　3、上方破位4050回踩4020-4000做多，止损3970，目标4100-4150。

　　今日关注

　　1月6日星期一

　　16:43意大利12月Markit/ADACI服务业采购经理人指数前值47.2★

　　16:48法国12月Markit/CDAF服务业采购经理人指数终值前值47.4预测值47.4★★

　　16:53德国12月Markit/BME服务业采购经理人指数终值前值54.0预测值54.0★

　　16:58欧元区12月Markit服务业采购经理人指数终值前值51.0预测值52.1★★

　　16:58欧元区12月Markit综合采购经理人指数终值前值52.1预测值52.1★

　　17:30欧元区1月Sentix投资者信心指数前值8.0★★★

　　21:00德国12月调和消费者物价指数初值(年率)前值+1.6%预测值+1.3%★★

　　21:00德国12月调和消费者物价指数初值(月率)前值+0.2%预测值+0.4%★

　　21:00德国12月消费者物价指数初值(年率)前值+1.3%预测值+1.4%★★

　　21:00德国12月消费者物价指数初值(月率)前值+0.2%预测值+0.3%★★★

　　23:00美国11月工厂订单(月率)前值+1.8%★★

　　23:00美国11月扣除国防的耐用品订单(月率)★

　　23:00美国11月扣除运输的耐用品订单修正(月率)★

　　23:00美国11月耐用品订单修正(月率)★★★

　　23:00美国1月扣除飞机非国防资本耐用品订单修正(月率)★

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