黄金市场昨天亚太时段持续在1239-1243美元间窄幅震荡,临近时段盘末扩大涨幅,并刷新日内1248.10美元/盎司高位。欧洲时段中,现货黄金转而震荡下行,并于时段盘末跌破1230一线。纽约时段盘初,现货黄金先是短线上探1240美元关口,随后回吐涨幅,于1227-1235美元间窄幅震荡。较上一个交易日开盘价1243.01美元/盎司下跌12.71美元,跌幅1.02%,报1230.30美元/盎司。整体走势与笔者博中分析一致,策略给出1248做空,破1238反弹1240继续空,首次见1230轻仓多,晚上反弹1243美元/盎司。日线报收阴K线,均线死叉向下。
因明日美联储即将公布利率决议,鉴于周二公布的多项美国经济数据向好,令市场对其12月缩减QE的预期升温,黄金承压大跌超过1%。同时,日内参议院通过美国预算协议的程序投票,进一步为美联储缩减QE清楚了障碍,料在利率决议公布前,投资者情绪将相对谨慎。美国劳动部周二公布的数据显示,未经季节性因素调整,美国11月CPI年率增长1.2%,预期增长1.3%,前值增长1.0%;剔除食品和能源之外,11月核心CPI年率增长1.7%,预期增长1.7%,前值增长1.7%。
同时,昨天美国两年期预算协议通过了参议院关键的程序投票,这为最终投票清除关键性障碍,参议院将在本周进行简单多数投票以最终通过该协议。美国2013年第三季度经常帐赤字948亿美元,低于预期的赤字1000亿,二季度修正为赤字966亿美元,初值989亿美元。数据整体表现还是相对比较给力的,那么美联储能否在会议公布结果上给力是目前市场关心的问题。
未来三个月,黄金均价位于1195美元/盎司,金价在2014年中期前会进一步下跌。另外,短期内,在实际利率大幅走高前,空头回补可能推动金价升至1324美元/盎司, 2014年上半年金价预计跌向1180下方。此后,黄金可能受到美联储零利率政策和中国持续的强劲实物需求提振。如果金价跌破1180美元/盎司,那就有可能会跌到1000美元甚至更低的水平了。当前市场上充斥着预测金价走势的言论,比如说未来实物金需求增长或是黄金供应紧俏能为金价提供极大支撑,但这样的信心往往是不正确的,实施上它们不足以推动金价展开反弹。相反的是,从目前已获得的基本面消息来看,金价更倾向于继续下跌,同时跌至新低点的概率依然很大。
事实上,技术面就能为我们提供一个较为直观的看空概念。从下面的黄金周图来看,市场无疑正处于一个下行趋势中,近期一个关键的摆动低点是2012年3月低位,而关键的摆动高点则是今年8月高位,意味着这两个价位间存在落差。只要当中这段落差间隔继续存在,空方就可以放心做空,不需要等待金价上探阻力位后再采取行动。同时,这也意味着今年6月中旬的低位有近80%的可能被跌破。黄金ETF持仓持续外流是导致金价承压的首要利空因素之一,当前投资者正以10多年来的最快清算速度赎回黄金ETF中的资金。自今年年初为止,14大黄金ETF的持仓已暴跌超过31%,至1813.30公吨,损失697亿美元,为该基金成立来首次。过去10多年来黄金ETF持仓一直在不断增加,推动国际金价在10年内从250美元/盎司飙升至1930美元/盎司的历史高位,而黄金ETF总资产也曾一度触及1480亿美元。由于美联储缩减QE的必然性,导致国际金价在今年出现暴跌,一些著名的黄金死多头也声称不再增加多头头寸,这就明显说明中短期而言金价将维持疲软的态势。
未来永远是值得期待,伯南克伴随着很多投资者走过了无数个激动的“凌晨”,投资的路上充满了荆棘和坎坷,没有人能随随便便数钱数到手抽筋,这个路上又是漆黑的、孤独的,但却是快乐的,笔者在市场打拼多年,带领着很多朋友赚到的不仅是财富,更多的是一个人格局的成长。周四凌晨将迎来伯南克的最后一次讲话,也可以说是为伯老在美联储这些年的送行,自年初谈到缩减QE计划,金融市场尤其黄金与白银迎来了历史性的下挫。自历经金融危机推出QE之后,美国经济后期得到了不断的复苏,在此期间具有避险功能的金银投资产口被市场追捧,此次缩减也是悬念众多,因中途伯南克多次让鸽子,使其信任度大打折扣,但QE的缩减却成为美国经济好转象征性的标志,已成为必然,只是时间和缩减力度的大小而已,永远预期的力量一定要比真正消息来临后的力量要大,短期金价维持区间震荡,周四凌晨将决定未来市场走势。市场走势是投资者对于消息反应的体温计,整体市场依然以空头为主导。
从日线图来看：昨日金价冲高回落,与笔者预期一致,相信按策略执行的朋友应该小有收获,盘中先是上探1248美元/盎司日线BOLL中轨位置,后在欧美盘出现一波连续性下跌,最低跌至1227前低点位置,本周连续两个交易日的冲高回落,表明上方压力重重,目前均线死叉向下,整体行情偏空,日内反弹压力于1237、1240美元/盎司,短线预计反弹之后还有进一步一探需求。从4小时图来看：BOLL明显的收口迹象,短期预计主要以区间震荡为主,早盘压力位于中轨一线,由于近期市场单边行情延续性并不可,操作上谨慎对待,不可盲目追单。小时线方面：暂时5、10日均线金叉,预计早间开盘会有一波延续性反弹,压力主要集中在昨晚最后一波起跌位置1236美元/盎司。综上所述：日内行情继续维持区间震荡,预计先反弹后跌的可能性比较大,反弹和空间和力度个人依然认为比较有限,盘中操作快进快出,尤其周四凌晨伯南克讲话,最好在此之前空仓等待。下方支撑于1227、1222,压力1236、1240美元/盎司。
操作建议：
1：反弹1235-1236空,止损1240,目标1224.
2：下破1227反弹1230空,止损1235.目标1224-1222.
3：若强势反弹见1240-1241空,止损1248.目标1232-1225.
现货白银周二(12月17日)欧市盘中震荡下行,一度刷新日内低点19.73美元/盎司。日线图上,现货白银隔夜收涨0.45美元,录得中阳线。白银连续两个交易日录得阳线,现位于21日移动平均线上方。指标上,MACD红色动能柱略有扩张,双线位于零轴下方金叉延伸向上;KD指标双线位于50上方接近粘合;相对强弱指标RSI位于50下方,拐头向下。本人认为,美联储政策决议公布前,现货白银短期或继续交投于18.86-20.46范围。银价下行的初步支撑位于12月16日低点19.42和12月13日低点19.27水平,进一步支撑位于19.00关口,跌破该水平有望触及12月4日低点18.86美元/盎司。银价上行的初步阻力位于20.20,进一步阻力位于12月11日高点20.46水平,更关键阻力位于21.00关口(同时是10月30日-12月4日跌势50.0%斐波拉契回撤位)。美联储即将于北京时间周四凌晨公布利率决议,投资者最为关注的无疑是美联储是否会在此次会议上缩减购债,目前市场对该问题的讨论也是十分热烈。但是除此之外,我们还有什么可以关注关于通胀,美联储会说些什么?美联储目前仍比较担心的是通胀率。美国10月个人消费支出物价指数仅仅增长0.7%,远低于联储开始第三轮量化宽松(QE3)的时候。尽管联储坚称不断下滑的核心通胀只是暂时的,但该指数仍继续下滑,这引发了投资者对美国可能陷入日本式物价下滑的担忧。由于物价不断下滑导致该国陷入长时间的紧缩,对该国经济造成了极大的伤害。华尔街总体上比较欢迎美联储实施宽松政策,但比较忌惮一个工具,即下调银行存放在美联储的超额准备金的利率。目前美联储支付给银行的超额准备金利率为0.25%。美联储主席伯南克将在利率决议公布后发表讲话,他将利用这次机会向市场表示美联储仍旧比较谨慎。不管美联储做出什么决策,伯南克将进行平衡,如果美联储没有开始缩减购债,预计伯南克将暗示缩减购债仍在台面。另一方面,如果美联储确实开始缩减购债,预计伯南克将坚称,美联储并不是很急迫,而且缩减购债并等于政策收紧。白银整体而言依然表现低迷,短线日线30日均线成为关键性压力,目前走势是价格不跌指标跌的态势。综合来看：日内反弹继续关注30日均线位置的压力,以首次触及此位轻仓介入测试性空单,暂时走势依然不支持大幅度反弹,除非此次消息面的推动出乎意料,暂时多空比较纠结,盘中交易严格带好止损。
操作建议：
1：反弹20.11上方继续开空,止损20.30即可,目标19.50.
