曹阳：ETF已踢爱负，金银跌紧阴跌

　　国际现货黄金白银周四出现大跌，美国两党达成预算初步协议，市场对联储于近期缩减QE的预期升温；全球最大的黄金ETF基金继周二周三减仓之后，周四继续减仓，全球最大的白银ETF基金继周二大幅减仓之后，周四继续大幅度减仓；11月零售销售超市场预期，抵消了首次申请失业金人数大增的影响；澳洲央行主席史蒂文斯周四称,希望美联储能够尽快开始缩减量化宽松政策；各大投行纷纷下调未来黄金白银预期；印度日前公布的11月份黄金白银需求暴跌80%以上，所有的这些因素加起来利空黄金白银。

　　国际现货黄金周四开盘1252.19美元／盎司，最高1257.01，最低1223.76,收盘1225.16美元／盎司,下跌2.14％；国际现货白银周四开盘20.28美元／盎司，最高20.35，最低19.40，收盘19.47美元／盎司,下跌3.99％，国内天通银周四开盘3988元／千克，最高4000，最低3818，收盘3833元／千克，下跌3.79％.

　　基本面：

　　12月12日 (周四)澳洲联储主席史蒂文斯表示,澳大利亚需要见到澳元兑美元更加接近0.8500,更低的澳元汇率有利于刺激澳大利亚经济。对于美国的量化宽松史蒂文斯称,希望美联储(FED)能够尽快开始缩减量化宽松(QE)政策。

　　美国商务部 12日公布的数据显示，11月份美国商品零售总额为4323亿美元，较前一个月上升0.7%，好于预期上升0.6%，比去年同期上升4.7%。

　　消费开支约占美国经济活动总量的70%，是衡量美国经济走势的重要风向标。美国商务部5日公布的数据显示，今年第三季度美国实际国内生产总值按年率计算增长3.6%，当季个人消费开支增长1.4%.。

　　经济数据方面，美国劳工部公布，截至12月7日当周美国初次申请失业救济金人数增加6.8万人，至36.8万人,坏于此前市场预期的增加32万，上周的失业人数创下两个月以来的最高水平。

　　由于美国两党达成临时预算协议一定程度上减轻了财政拖累对美国经济的阻力，市场认为“美联储不久将撤回经济刺激政策”的可能性增大，受此影响，周四亚股跌至2个半月以来的低位。亚洲新兴货币也因此承压，上周印度尼西亚盾跌至近五年来的低位。

　　周四，美国两党达成预算初步协议影响延续，11月零售销售远超预期，抵消了首次申请失业金人数大增的影响，市场对联储于近期缩减QE的预期走强，美元指数一改之前几天的弱势，强势大涨，现货黄金大跌2.14%，现货白银大跌3.99。　有“恐慌指数”之称的CBOE波动性指数上涨0.78%，收15.54。

　　国际黄金瞬间跳水超过10美元，一度跌破每盎司1250美元，跌幅超过1%。目前，各大投行纷纷看跌黄金价格，普遍预计2014年黄金价格将跌至每盎司1200美元以下，最低可能触及725美元。

　　但是具野村12月12日发布的调查结果显示，全球各界市场人士对于美联储究竟会在何时开始缩减量化宽松措施仍然各执一词。认为美联储会在2013年12月17日18日、明年1月份以及明年3月份的货币政策会议上作出首度缩减量化宽松(QE)措施月度购债规模各占约三分之一，这凸显了市场各界对政策前景预期的分歧，这也是近期全球金融市场出现的异常剧烈波动走势的原因所在。

　　12月11日(周三)商品投资大王罗杰斯 在接受媒体采访时表示，“黄金价格下跌最主要的原因是印度，该国曾是全球最大的黄金消费国，但目前其实物金需求持续走软已无法为金价提供有效支撑。”

　　2013年印度为了改变贸易逆差的局面，多次上调黄金白银的进口税，印度贸易部本周三公布数据显示， 11月贸易账赤字由10月的105.6亿美元收窄至92.2亿美元，而11月黄金白银进口较去年同期暴跌80.49%，至10.5亿美元。

　　罗杰斯表示：“我已将手中部分的黄金用作对冲，以避免未来金价继续下行带来的更大损失，但我的白银头寸没有变化。”

　　目前而言，罗杰斯表示：“我既不会买入黄金，也不会买入白银……但如果必须入手一样的话，那么我宁愿买入白银，因为其跌幅比黄金要高。因此，如果仅考虑历史上的价格基础这一因素，那么我宁可持有白银。”

　　美国两党达成预算初步协议，市场对联储于近期缩减QE的预期升温；全球最大的黄金ETF基金继周二周三减仓之后，周四继续减仓；全球最大的白银ETF基金继周二大幅减仓之后，周四继续大幅度减仓；美国11月零售销售超市场预期，抵消了首次申请失业金人数大增的影响；澳洲央行主席史蒂文斯周四称,希望美联储能够尽快开始缩减量化宽松政策；各大投行纷纷下调未来黄金白银预期；印度日前公布的11月份黄金白银需求暴跌80%以上，所有的这些因素加起来利空黄金白银,美联储货币政策会议(12月17日18日)结果出来之前，我觉得黄金白银有可能创11月份以来的新低，甚至6月份的新低都有可能破。上海世元曹阳

　　全球最大的黄金ETF—SPDR Gold Trust12月12日(周四)黄金持仓量减持6吨，于827.60吨，已经连续三天减仓。全球最大的白银ETF—ISHARES Silver Trust 12月12日(周四)白银持仓量减持44.92吨,于10163.74吨, 12月10日更是减仓了95.83吨，减仓力度非常强。之前黄金ETF已经出现过连续5天减仓的情况，现在又连续三天减仓；白银ETF在周二的减仓力度在2013年是可以排在前两位的，而且多次减仓，现在ETF基金已经很喜欢把手中的仓位给踢出去减仓：ETF已踢爱负；黄金白银11月份到现在整个趋势是跌的，周四在ETF继续减仓等多方的利空下又紧急收大阴线下跌：金银跌紧阴跌。ETF已踢爱负，金银跌紧阴跌。

　　技术：

　　国际现货黄金日内的支撑首先在1223附近，其次支撑在1217附近；压力首先在1230附近，其次压力在1235附近。

　　国际现货白银日内支的撑首先在19.30附近，其次支撑在19. 0附近; 压力首先在19.55附近，其次压力在19.65附近。

　　国内天通银日内的支撑首先在3800附近，其次支撑在3750；压力首先在3840附近，其次压力在3870附近。天通银日内逢高压力位置(3840)做空，设20个点止损，支撑位置(3750)止盈。 (注意控制风险，仅供参考。)

　　曹阳

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