昨日回顾
现货金周一(11月4日)以1314.0美元/盎司开市，比上周收报价1312.0美元/盎司高开2美元，最高触及1322.3美元/盎司，最低下探至1310.9美元/盎司，收报1314.4美元/盎司，全日波幅11.4美元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阳线。
基本分析
国际现货金价周一(11月4日)收盘基本持稳，成交清淡，受助于美元走软的支撑。此前，美联储官员发表讲话，对继续执行刺激举措的错分表示了支持，这令美元指数受到打压。与上周后半段相比，美欧的经济资料状况对比在周一再度发生了微妙的变化，在欧洲各国的PMI资料基本向好的同时，美国的8月和9月工厂订单数据却只能说是差强人意，这使得国际现货黄金价格在周一晚间自日内低点1310美元/盎司附近反弹，但在本周五(11月8日)美国发布关键的10月份非农就业报告之前，市场谨慎情绪仍会令金价承压。日图上的走势依然颠簸，难有明显的回暖迹象。
回顾昨日基本面，周一(11月4日)欧洲时段公布的资料普遍向好。其中，欧元区10月制造业PMI终值升至51.3，逼近26个月高位，德国10月制造业PMI终值上修至51.7，行业加速扩张，英国10月建筑业PMI意外升至六年高位59.4，意大利和西班牙都持续扩张；与此同时，欧元区11月Sentix投资者信心指数跳升至两年半高位。但法国10月制造业PMI终值意外降至49.1，连续第20个月萎缩。值得一提的是，美国已于周日(11月3日)进入冬令时，备受瞩目的10月非农就业报告被推迟一周至北京时间周五(11月8日)的21:30公布。目前，市场预计，美国10月非农就业人口增幅可能只有13万，失业率或回升至7.3%。与此同时，定于周四(11月7日)公布的资料可能会表明，早在美国联邦政府于10月1-16日关门之前，美国经济增速就已经在第三季度放缓，三季度GDP年化季率增幅可能只有2.1%。
各国央行方面，美联储布拉德表示，美联储不急于缩减QE，增加购债的可能性较低，法兴银行称QE政策导致通缩，其他机构未敢苟同；欧洲央行执委阿斯穆森希望单一清算机制责任规则能在2015年之前落实，驳斥美国和IMF对德国出口政策的批评；欧元区PMI资料相对理想，欧洲央行本周或“只说不做”。与此同时，有机构认为，加拿大央行即使下调利率，作用也不大，另有机构预计，澳洲联储周二(11月5日)利率决议的措施可能会维持宽松基调。此外，中国国务院副总理张高丽表示要进一步为民营企业松绑放权，美银美林新推中国工业领先指标，捕捉经济拐点。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，交易商称金价在10美元的区间内波动，成交远低于均值，因周一美国公布的重大经济资料不多。金价盘初上扬，因圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储应只有当美国经济改善后才开始缩减资产购买规模，且只能缓慢地推进。而此后，美联储理事鲍威尔也表示称，无需急于开始缩减购债。这使得金价在一定程度上得到提振。但在周五美国公布10月非农就业报告前，部分投资者仍选择了离场观望。包括非农在内，本周数据将提供美联储是否会延长保持购债规模时间的线索。在稍早跌向1300美元的技术支撑位后引发的新买盘和空头回补，也扶助支撑金价表现。上周五全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Shares GLD 的黄金持仓量减少5.7吨，降幅为10月21日以来最大。上周价格急跌并未使实货需求重燃，部分交易商称，金价可能不得不跌至1,300美元之下才能吸引更多买家。在上周末黄金购买最为活跃的排灯节和屠妖节假日期间，印度的黄金需求不旺，许多人选择价格更低的白银，因黄金溢价高企，且印度国内市场黄金供应紧缺。
美国商务部11月4日公布的数据显示，美国8月工厂订单月率-0.1%，不及预期的+0.3%；9月工厂订单月率则为+1.7%，基本持平预期。但对分项数据的解读显示，工厂订单数据主要得到了航空器及军用武器设备订单的支持，扣除上述两者的“核心”资本品订单规模在三季度的三个月间累计下降了7.2%，其疲软程度显而易见。在该资料发布后，美元指数即一度滑落至日内低位。而除了资料状况之外，当天两位美联储理事在讲话中所透露出的偏向宽松的政策预期，也打压了美元指数进一步上行的势头。美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)当天即表示，美联储的大规模购债计划并未造成高通胀，不过对物价压力仍需保持警惕。布拉德认为，虽说资产泡沫是严重隐忧，但至少目前还远未见到房市达到泡沫程度，而且近期公债收益率上扬，也缓解了其对债市出现泡沫特性的担忧。同时，他还指出，美联储不希望落入支持草率财政的处境。
此后，另一位美联储理事鲍威尔(Jerome Powell)则也发表讲话称，美国货币政策可能在一段时间保持高度宽松，何时开始缩减购债规模的时机很不确定，取决于经济的发展情况。鲍威尔也表示，当缩减刺激规模的时机成熟后，美联储应缓慢地、逐步采取行动；而美联储决策者致力于使政策目标和意向方面的沟通尽可能地清晰，可能在经济复苏更加稳定的情况下最终收紧政策。上述状况使得美元指数在此前录得了半年多来最大单周涨幅之后的进一步上涨动能有所衰减。上周，在美联储决议对经济状况评估偏向乐观，对宽度政策前景的坚持力度则不及预期的背景下，美元指数自年内低位大幅反弹。而美元的后市走势，则仍将取决于美国方面本周发布的各项经济资料，特别是周五(11月8日)发布的10月份非农就业资料。
但业内机构周一分析指出，此前一段时间美国经济资料持续向好的状况，确实使得美联储在12月就开始缩减量化宽松(QE)力度的可能性已经大大增加，但尽管如此，美联储提前开始退出QE的概率仍然相当低。而业内人士也认为，对于美国整体经济及美联储货币政策前景状况而言，总求职者人数的变化状况与实际就业人数的增减状况一样重要。而问题就在于，一旦美国经济状况真的如美联储上周在政策决议中所言，将在2014年进一步好转的话，那么就会有更多此前已经停止了求职活动的潜在劳动者开始重新考虑进入就业市场，这将反过来会使得失业率再度上升，并使美联储被迫把当前的宽松措施延续得更久。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，告别了9月份疲软的非农资料，本周又将迎来10月份的非农数据。虽然9月份不佳的非农资料，引发市场认为此次非农资料亦不尽人意。表面看，本周黄金似乎翻盘的胜券在握。外媒周日(11月3日)公布的调查结果显示，69位受访经济学家们预计，美国10月非农就业人口增幅可能只有13万，10月失业率可能会回升至7.3%；已经公布的数据显示，美国9月非农就业人口增速仅14.8万。美国劳工部定于周五(11月8日)公布10月非农就业报告，由于美国联邦政府曾在10月1-16日关门，报告被推迟一周公布。其实黄金也未必能借非农之势翻盘。外媒周一(11月4日)公布的一项调查结果显示，受访货币交易员、分析师和策略师们预计，无论美国联邦政府10月1-16日关门给当月就业带来何种影响，美元都可能会在本周(11月9日当周)继续上扬。
在20位受访者中，55%的受访者(11位)预计美元会在本周继续上涨，40%的受访者(8位)认为美元会在本周走低，另有一位预计美元会交投于当前水平。所有人都知道，美国政府关门会导致10月就业资料失真，但料将在11月份迅速好转，因而，即便10月非农就业人口增幅不足10万，美元也不会遭遇大范围抛售。美联储在10月份维持鸽派立场不负众望，进而让市场认为美联储可能会在近期缩减QE政策；这就意味着，相对意外地乐观的10月份非农数据也可能会产生更加重大的影响，鉴于市场仍然大幅看空美元，恐怕美元下行空间不大。那么对于黄金走势而言，即便10月份的非农资料再度表现不佳，黄金市场的升势或许也将非常有限，难突破十月份高点1360美元/盎司。有评论称，美国10月非农就业资料将是黄金市场的下一个催化剂，预计此次非农将会略差于预期，从而推动黄金价格走高。不过黄金价格或不太可能较目前价位走高很多，因为交易员们同时也将美联储提早缩减宽松政策这一重大风险事件计入黄金价格，并且美联储的最终目标还是要停止当前的宽松政策。
而黄金ETF持仓量并无明显的改善。巴克莱银行(Barclays)日内发表评论称，相当数量的黄金交易所交易产品(ETP)持仓的流入已被证明只是短暂的，10月持仓流出超过了过去两个月净赎回相加后的总量。该行同时补充称，美元兑欧元的走强，以及远低于正常水平的印度季节性需求，令短期内的黄金价格支撑持续脆弱。就技术面来看，黄金在10月中旬下探1250美元/盎司后反弹，随后又相继上破了8月底以来的下行趋势线和前期顶部，8月份以来的跌势已经结束。上周的回落更倾向于只是回落修正，不代表跌势再起，但走势并不趋向上扬，反而更倾向颠簸。短线我们关注1300美元/盎司关口，只要继续持稳在1300美元/盎司关口上方，策略上更倾向于短期看多。
而除了美国方面的经济资料状况之外，全球其他多家央行也会在本周陆续发布政策决议。其中，澳洲联储将于周二(11月5日)亚洲时段率先开会，而此后，英国央行和欧洲央行则会在周四(11月7日)发布政策决议。业内机构澳新银行(ANZ)则因此指出，澳洲联储的会议决议，对于澳元和纽元汇价在周二亚洲时段的走势将构成深远的影响。而鉴于各界普遍预计澳洲联储可能会继续表述对澳元汇价走强状况的担忧，澳元兑美元或在会议决议发布后再度走低。鉴于澳大利亚经济的动能已经开始由矿业投资向着其他领域的实体经济增长有序转型，预计澳洲联储此后将会在相当长一段时间内把基准利率维持在当前2.50%的水平。
而近期的经济数据也显示，虽然商业投资者状况仍可能值得引起一定的担忧，但是澳洲联储此前不断降息的做法却的确已经对住宅建设投资以及零售销售起到了拉动作用。澳洲联储势必会选择对整体经济走势继续观望一段时间。除了澳洲联储周二的决议之外，此后澳大利亚方面在周四(11月7日)发布的就业数据报告也值得一定的关注。相关资料状况很可能奠定澳洲联储在年底之际的政策基调，并回馈到澳元汇价的走势上。周一受周末以来澳大利亚本国及其最大贸易伙伴中国经济资料向好的影响，澳元兑美元结束连跌，并重新站上0.95大关。
而同时，欧洲央行会否在本周的会议上决定降息，仍是当前的一大关注焦点。上周四(10月31日)公布的数据显示，欧元区10月CPI年率升幅降至四年来最低，仅为0.7%。这是该指标自2010年2月以来首次跌破1%，而欧洲央行希望中期通胀率低于并接近2%。受此影响，越来越多的银行认为，欧洲央行最快可能在周四(11月7日)下调再融资利率，当前欧洲央行再融资利率处于0.5%的纪录低点。市场正在消化本周四欧洲央行有所行动的可能性，降息的可能性非常大。分析师亦称就算本周欧洲央行没有降低再融资利率，央行行长德拉基(Draghi)也可能会发出更多温和言论，为下次会议降息铺路。不过，荷兰合作银行 (Rabobank)上周五(11月1日)指称，虽然各界对欧洲央行出台宽松措施的前景有着较高预期，但是鉴于在当下这个时机推出相关政策措施的结果可能是事倍功半，因而，欧洲央行在本周四仍是会以口头政策承诺为主，料难出台有效的政策对策。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又补充说，而周一欧洲各国制造业PMI终值数据相对向好，也使得欧洲央行会否行动再度存疑。不过各方普遍认为，欧洲央行暂时不会考虑将其准备金存款利率降至负区间。业内机构指出，迄今为止，还没有任何主要经济体的央行采取过准备金存款负利率这样的极端激进货币政策措施，因而，其可能带来的正面及负面影响，目前也只能流于猜测。所以，基于欧洲央行在政策举措上一向保守的表现，其在近期带头吃螃蟹基础这一措施的可能性依然有限。而准备金存款负利率措施确实是一把双刃剑，在能够提供额外宽松刺激力度的同时，也会使得原本就面临经营困境的金融机构陷入更加雪上加霜的境地，并同时令全球金融市场变得更加动荡。因而，在万不得已时，欧洲央行料不会轻易尝试此举。
图表分析
周线方面，依旧维持先前的观点，回撤仅仅是短暂的，KD伴随着明显的底背离状态，宏观指标MACD低位金叉温和发散，周线目前重要阻力位在布尔中轨的1324位置，该位置也是四月份黄金遭遇历史性暴跌的时候的强支撑位，黄金本周的多空荣枯分水岭位置就在1324位置。日线方面，趋势弱势，蜡烛尚未企稳布尔中轨的1318位置，并且KD游离于超卖区，MACD金叉缩量完结，日线来看，再次深度回调机率还是比较大的，目前支撑在1308及1300，阻力在1324，其次是1332。四小时方面，四小时目前做底形态，KD已经勾头向上，支撑是在1310，目前四小时的阻力是在1318，今日重点关注1318的得失。小时线方面，小时线目前蜡烛图触及布尔带中轨，1316是阻力，短期支撑在1312。
今日支持位：1308，1300；
今日阻力位：1324，1332。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周一(11月4日)收盘基本持稳，成交清淡，受助于美元走软的支撑。此前，美联储官员发表讲话，对继续执行刺激举措的错分表示了支持，这令美元指数受到打压。与上周后半段相比，美欧的经济资料状况对比在周一再度发生了微妙的变化，在欧洲各国的PMI资料基本向好的同时，美国的8月和9月工厂订单数据却只能说是差强人意，这使得国际现货黄金价格在周一晚间自日内低点1310美元/盎司附近反弹，但在本周五(11月8日)美国发布关键的10月份非农就业报告之前，市场谨慎情绪仍会令金价承压。日图上的走势依然颠簸，难有明显的回暖迹象。
黄金在10月中旬下探1250美元/盎司后反弹，随后又相继上破了8月底以来的下行趋势线和前期顶部，8月份以来的跌势已经结束。上周的回落更倾向于只是回落修正，不代表跌势再起，但走势并不趋向上扬，反而更倾向颠簸。短线我们关注1300美元关口，只要继续持稳在1300美元/盎司关口上方，策略上更倾向于短期看多。周二(11月5日)市场重点关注澳洲联储利率决议，数据则关注中英美三国10月服务业PMI。欧洲央行行长德拉基、副行长康斯坦西奥日内欧洲时段将发布讲话，鉴于近日市场对欧洲央行降息预期升温，且欧洲央行利率决议会议(11月7日)临近，市场料将给予密切关注。
今天波幅预计为1308美元/盎司－1328美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1328(美元)做空，止赚设在1308(美元)；如金价再上调至1338(美元)再加第二注，止赚设在1318(美元)，止损设在1348(美元)。
计划二：第一注在1308(美元)做多，止赚设在1328(美元)；如金价再下调至1298(美元)再加第二注，止赚设在1318(美元)，止损设在1288(美元)。
