杨燱兵周评：美元或将失守79关口 金银短期仍将保持强势

　　上周行情回顾：

　　上周金银出现较大幅度的上涨，国际黄金最高突破至1355美元，现货白银价格最高上涨至4511元。美元指数在上周大幅下跌，盘中一度跌破79.00关口，所幸后来再度涨回，目前仍在79.00一线作方向选择。

　　上周美元指数大跌，并创出本轮下跌低点的主因在于10月22日美国公布的非农就业人数为14.8万人，不如前值增长16.9万人。

　　当天欧洲央行科恩表示，认为美联储不会立即缩减刺激政策。除此之外，美国10月21日公布的9月NAR季调后成屋销售年化月率下跌1.9%，不如前值增长1.7%。

　　10月17日中国大公国际将美国信用评级从A下调至A-，维持负面展望。分析人士指出：中国作为美债最大的持有国，中国的评级机构大公国际下调美国信用评级，令市场情绪升温，抛售美元，买入非美货币。

　　10月22日美国公布的中国最新持有美国债券比上个月减持112亿美元，为12681亿美元。

　　另外市场上对未来美国经济复苏仍存在较大的疑虑。

　　10月16日美联储公布的歇皮书内容显示：有些地区报称经济增速“有所放缓”。

　　10月18日欧洲央行官员诺沃特尼表示：美国达成的预算协议只是短期措施，对美元某些疑虑仍然存在。

　　目前美元徘徊在79.00关口，上周最低跌至78.99，这已经接近本年度2月份最低点78.91，预计在此点附近会有买盘支撑，毕竟目前美国政府已重新开门。

　　上周的金银行情中，黄金表现强于白银，主要还是在于非农疲软，美联储鸽派占上风，预计在未来一段时间内黄金价格仍将得益。

　　10月17日美联储官员费舍尔表示：重申最好在10月FOMC会议上决定维持购债规模不变。

　　10月17日美联储官员柯薛拉柯塔表示：美联储不会在10月缩减购债规模。

　　10月17日美联储官员埃文斯表示：还没到撤走宽松货币政策的时候。

　　10月17日贝莱德和太平洋投资管理公司表示：随着美国两党达成协议，美国经济将会得到支撑，美联储将推迟削减量化宽松。

　　10月17日华尔街日报记着表示：美联储不可能在10月削减QE规模。

　　10月18日美联储官员埃文斯表示：他在9月会议上被说服推迟缩减第三轮量化宽松举措是不错的决定，且之后尚未看到令他改变想法的数据。

　　10月18日高盛表示：美联储可能推迟缩减QE的时间表，现在还不是做空黄金的好时机。

　　10月21日美联储官员埃文斯表示：在失业率降至6.5%之前，美联储可能将维持当前的购债规模。耶伦接任美联储主席一职之后，预计政策上将很有连续性。

　　10月23日有消息说，在美国9月非农报告公布后，巴克莱资本放弃了他们曾经发表的美联储将于12月宣布缩减QE的观点。

　　10月23日高盛集团表示：在弱于预期的美国非农报告出炉之后，美联储可能将削减每月850亿美元债券购买计划推迟至明年3月。因美国经济未能加速增长，且通胀依然较低，美联储不可能不会很快削减货币刺激措施。

　　在实物需求方面，包括中国在内的一些国家仍对黄金有较大的需求。

　　10月17日坊间传言：近年来，尤其是国际金融危机后，中国已经通过多种渠道，逐步增加了黄金储备，总体规模已经超过2000吨。

　　10月18日有机构表示：印度、中国、印尼以及越南对金饰、金条和金币的需求增长到占全球需求的60%，这一数字在2004年只有35%。

　　10月17日欧洲央行行长德拉基表示：黄金储备在央行的运作中占据十分重要的作用，央行抛售黄金储备是不明智的举动。

　　10月22日：SPDR黄金ETF持仓量增加6.6公吨，至878.32公吨。

　　但是未来黄金同样有再度回调的可能，部分机构对未来黄金走势仍不看好。

　　10月18日有瑞士信贷专家表示：黄金仍处熊市，不可依赖实物需求。

　　10月18日法国兴业银行表示：年底前金价料在1200美元/盎司附近，明年料将跌至1100美元下方。

　　10月21日有消息说：高盛预计2014年底目标金价为1050美元/盎司。

　　10月23日标准银行表示：黄金后市建议逢高做空，目标看向1300下方。

　　本周综合分析：

　　从本月开始，笔者一直强调关注美元指数79.00的支撑有效性，上周最低跌至78.99。从目前的趋势上看，美元指数的79.00分水岭将决定今后至少半年走势，如守稳在79.00之上，则未来将有望上涨至86.00一线，甚至可能超过90.00关口。但如有效跌穿，则未来将可能会下跌至75.40一线，目前我们关注一下79.00的方向选择。

　　上周美元指数的波动也已证明了79.00比较重要，笔者认为美元指数在本周下行跌破79.00的可能性较大。从美元指数上周的时间与价格关系上看，本周的空头目标已经指向78.74，如果真这样，则我们选择中期看空至75.40一线。

　　当然因本周四凌晨美联储将公布利率决议，如果该决议利好美元并能使之突破79.90，则美元未来还有希望上涨。

　　近期的各种数据基本都利好黄金，上周黄金表现强劲，并收于1350美元之上，从上周的时间与价格关系上看，本周黄金将有望突破1365美元，而在11月初可能上行测试1380美元。

　　白银在上周前期与黄金表现一致，但在周五的亚欧盘时段出现快速下跌，并一度跌至4388元，但终在收盘前重新涨至4400元之上。从目前的时间与价格关系上看，本周白银主要还是关注4400元的上下分水岭，如不破则会上涨至4615元。

　　我们综合考虑到美元本周下跌，黄金本周上涨，因此看好本周白银走势，但是如果白银在本周走出独立趋势，跌至4400元下方，则我们要考虑以空单为主了。

　　本周交易策略：

　　本周建议关注4400元支撑有效性，建议可在4440元一线做多，止损设在4385较为恰当，上看盈利目标4615元。

　　如有效跌至4400元关口，则我们再提示空单交易策略。

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