甲第：美债违约期限将至，金银市场将掀起浪潮

　　基本面：

　　美国财长杰克·卢曾多次警告债务违约风险将会对美国经济造成重大伤害，而他给出的美国触及债务上限的最终期限，正是三天后的10月17日。

　　不过，根据国会预算办公室的说法，在10月17日之后，美国将有300亿美元税收收入入账，这也就是说，在10月22日～10月31日之间美国政府才会无法进行一些支付。

　　高盛此前则预计称，本月底美国财政部可能就会耗尽现金，无力兑付到期债券，最终给美国经济带来巨大的负面影响，甚至超过对美国国债的影响，从而使美国经济活动迅速收缩。

　　而根据美国两党政策中心(Bipartisan Policy Center，BPC)的最新预测，财政部资金耗尽导致美国国债技术性违约的期限将发生在10月22日~11月1日。

　　根据美国财政部相关财务网站TreasuryDirect的数据，从10月15日~11月15日，美国合计有4350亿美元需要展期的美国到期债券，其中17日有1200亿美元债券到期，24日将有930亿美元国债到期，31日将有890亿美元到期。而11月7日和14日则先后将有540亿美元和790亿美元到期。

　　而其中10月23日、10月31日和11月1日，则是该时间段需要支付款项的关键日。10月23日应付120亿美元社保福利金；10月31日应付60亿美元公债利息。而11月1日则应付各类款项合计超过550亿美元。

　　违约如同引爆“核弹”，全世界跟着美国一同紧张

　　如果不能在10月17日之前提高(那怕是暂时性提高)政府债务上限，美国政府将出现债务违约，其后果将是灾难性的。两年前的8月，两党也是在最后时刻才提高债务上限，但标普仍以美国债务模式不可持续等为由将主权评级从3A降至3A-，1级之差就在全球市场掀起惊涛骇浪。如果美国违约，评级将从3A-直接降至D，10余级的跳水意味着什么，股神巴菲特的评论就是“这如同引爆核弹”。

　　目前，全世界正跟着美国一同紧张。美债违约大限仅剩数天之际，国际货币基金组织(IMF)主席克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)周日警告，如果即将触顶的美债上限不能提高，全球经济将受到破坏。拉加德告诉美国全国广播公司(NBC): “我们可能会再次陷入衰退。”

　　而在此之前，世界银行(World Bank)行长金墉(Jim Yong Kim)也曾警告，除非政界人士拿出计划避免违约，否则美国“几天之后将面临非常危险的时刻”。他说：“如果发生这种情况，对于发展中国家来说可能是灾难性的，这进而又将重创发达经济体。”

　　此外，欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)在华盛顿向记者表示：“难以想象协议无法达成。非常明显的是，如果这一局面长期持续，将对美国乃至全球经济产生负面、极为负面的影响。”

　　德意志银行(Deutsche Bank)联席执行长Anshu Jain则将违约、甚至是小范围违约事件称之为一场“十足的灾难”。

　　而对于金融市场而言，若美债真的最终违约，其带来的冲击显然将如同又一场海啸般降临。知名资产管理公司——太平洋投资管理公司(Pimco)首席执行官穆罕默德-埃尔-埃利安(Mohamed El-Erian)表示，美国政府的违约可能会比2008年雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产带来更严重的后果，将给市场造成毁灭性打击。他是在国际金融协会(Institute of International Finance)举办的一次会议上发表讲话的。金融行业的其他高管也认为，如果政治人物谈不拢，亚洲市场开盘后期货市场就会下跌。

　　美银美林利率分析师Ruslan Bikbov目前认为，如果美国两党无法再最后期限前达成协议，市场届时将迎来大规模的抛售潮。

　　他在给客户的报告中表示：“市场对10月17日大限的迫近愈发焦虑。无疑，如果华盛顿无法在截止日期来临前上调债务上限，也不会导致政府立即违约，因美国政府到那天应依然具备1270亿美元偿付能力，且我们预计财政部至少在11月1日前有能力继续偿债。不过了解这些后，参与谈判的驴象两党可能把大限前达不成协议看做可接受的选择。”

　　他最后表示：“鉴于政府收入的不确定性，财政部在10月17日之后无法偿债的风险急剧上升。因此我们预计，一旦两党无法在大限前达成协议，市场将出现大规模风险资产抛售潮。另一方面，及时达成协议可能减缓市场抛售，同样可能加剧波动性。”

　　技术面：

　　现货黄金：

　　上周受美国方面影响，金价一直处于弱势格局。周五晚间美盘时段刷新了三个月低点1261.30，导致金价下跌的原因是市场出现了一份5000手的卖盘指令。周线上金价目前呈空头格局排列，主图上MA5日均线下穿MA10日均线形成死叉压制，本周建议围绕已知区间1305-1360高抛低吸，周内以1275为多空分水岭，在此之上，金价将逐步回抽上行测试1300-1305一线技术面强阻。在此之下，金价将持续维持弱势格局运行。下行支撑关注1260/1250/1230

　　甲第综述：本周美债期限将至，若到时两党无法在大限前达成协议，将引发市场大规模风险资产抛售浪潮。反之，若及时达成协议可能减缓市场抛售。

　　黄金操作策略：

　　1.亚盘1268做多，止损1265下，目标上看1372-1375

　　2.初次冲高1278做空,止损3美金，目标下看1275-1270

　　3.欧美盘企稳于1275之上做多，止损3美金，目标上看1278-1282-1285

　　4.日内如见1260做多，止损1255下，目标上看1270-1280-1290

　　白银：

　　白银周五随黄金同跌，日线上银价目前呈明显的空头格局排列。MA5日均线下穿MA10日均线与MA120日均线形成死叉压制，短线银价上行阻力重重，4250-4350这一线形成了较强的技术面压制。周内若银价无法突破4350一线，银价难改空头弱势格局。

　　甲第综述：周内建议围绕4350-4150区间高抛低吸，中间点位4250为多空分水岭，在此之上，银价将伴随一波小幅的回抽上行再度测试4300/4350一线强阻。若在此之下，银价将继续维持于弱势下行格局。下行关注支撑4150/4080

　　白银操作策略：

　　1.短线冲高4260-4300一线可空，止损4350上，目标下看4230-4200-4180

　　2.回落4150-4100一线进多，止损4050下，目标上看4200-4250-4300-4350

字号：