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美联储加息在即黄金痛失1240 今晚市场将因两个数字“疯狂”

2017-12-13 10:09:57来源:fx168 作者:巴飞特
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  国际现货黄金周三(12月13日)亚洲时段盘初继续承压徘徊在1240美元/盎司附近,周二(12月12日)因美国PPI数据向好,且市场普遍预期美联储将实施年内第三次加息,提振美元指数创下一个月高位,而金价当天则进一步下挫,并触及1236美元/盎司的五个月新低。鉴于加息已是板上钉钉,眼下投资者正期待从最新的决议中寻找明年加息的线索,如果利率预期显示明年加息次数由三次降为两次,则可能提振金价上涨。反之,若加息次数提高至四次,则金价预计会进一步下挫。

  周二公布的经济数据显示,美国11月生产者价格指数(PPI)上涨,因汽油价格飙升且其他商品价格上涨,促使其创下近六年来最大年度涨幅。同时,生产者价格指数的普遍上涨支持了一种观点,即今年上半年经历的疲软通胀数据可能已经走到了尽头,这可能缓和一些美联储官员对持续低通胀的担忧。

  眼下美联储即将公布12月的利率决议,而市场广泛预期联储在会议上将进行年内的第三次加息,同时也是2015年以来的第五次加息。从目前的情况看,美国国会接近通过大规模税改议案,而投资者将关注美联储官员对经济加快成长前景更加乐观的信号,寻找明年升息次数的线索。

  受到靓丽数据以及加息预期的提振,美元指数周二盘中触及11月14日来最高94.219,之后回落至94.138;同时,美国股市触及纪录高位,因波音上涨和银行股走高。另一方面,现货黄金周二收跌0.1%,至1240.64美元/盎司,盘中一度触及7月20日最低1235.92美元。

(黄金30分钟 来源:FX168财经网)
    其他贵金属方面,周二现货白银收跌0.3%,报15.66美元/盎司;现货铂金连跌第八日,下滑0.9%至876.60美元/盎司;现货钯金则持平在1010美元/盎司。

  瑞穗外汇策略师Sireen Harajli表示,“因税改立法势将在国会获得通过的事实,人们期待(美联储对经济的)信心会有所增强。随着年底临近,市场的主旋律是美元将继续得到支撑。”

  MKS(瑞士)有限公司在周二在报告中称,金市在美联储加息预期之下可能保持“低迷”。如果疲软进一步延续下去,金价不太可能看到任何重大的支撑,直到1200-1210美元/盎司。从阻力角度看,约1250美元/盎司的报价将对金价进一步上涨构成温和的阻力,而主要阻力位在200日均线,目前为1268美元/盎司。

  芝加哥RJO Futures的高级市场策略师Phil Streible指出,“股市上涨和对包括比特币在内的加密货币的兴趣增加,最近很可能抢了黄金的风头,导致黄金跌至近期交投区间以下。”他认为金价可能会跌至1215美元,没有多少因素可以阻止它下跌。

  但荷兰银行商品策略师Georgette Boele说,“市场已消化美联储在这次会议上加息,所以更多的是等待美联储给出的预估。”

  尽管眼下市场的关注焦点都在周三晚间的美联储利率决议上,但需要注意的是,在美联储做出决定前几个小时,美国11月消费者物价指数(CPI)将出炉。通胀数据也可能激发市愁跃度。

  美国通胀迟滞一直是美联储的烦恼,联储一直对就业市场改善,但物价压力仍然偏低感到困惑。投资者将了解通胀是否依然低迷,以及其是否是“暂时性”的。如果通胀保持温和,2018年三次加息的前景可能会改变。

  接受外媒调查的经济学家的预期中值显示,美国11月季调后CPI月率料上升0.4%,升幅高于上月的0.1%;11月核心CPI月率料上升0.2%,升幅与上月相同。

  美联储决议聚焦“点阵图” 明年加息二次or四次?

  北京时间周四(12月24日)03:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明;北京时间周四03:30,美联储主席耶伦(Janet Yellen)将召开新闻发布会。鉴于美联储本周加息被视为几成定局,投资者的目光将聚焦决策者有关未来紧缩步伐的最新展望中。

  根据9月份会议的点阵图,FOMC决策者暗示其预计2018年将加息三次。目前市场上主要流行两个观点,其一鉴于低通胀的忧虑,美联储明年加息次数可能会下调至二次;而另一个观点是美国强劲的经济前景以及税改预期,将推动美联储明年加息四次。
(FOMC9月份点阵图 来源:彭博、FX168财经网)
    “点阵图”可能上移的一个原因在于,近期通胀数据出现改善。尽管就业市场表现稳健,但持续的低通胀一直是美联储的“大麻烦”之一。由于肩负维持物价稳定的任务,美联储倾向于将加息预期走向与通胀预期保持一致。然而,近期核心消费者物价指数已经反弹,引发外界的一些猜测,认为美联储可能会加快加息步伐。在夏季触及低点之后,10月核心CPI年率升幅走高至1.8%。

  国外财经网站FXStreet首席分析师Valeria Bednarik周二撰文就称,美国将于周三公布11月通胀数据,而美市下午盘中美联储将公布最新货币政策决议。市场广泛认为美联储将加息25个基点,并将公布新的点阵图和新的前景展望,此次其很可能会比加息本身更为重要,因加息已基本被消化。

  摩根大通(JPMorgan)经济学家Michael Ferol指出,FOMC的经济预测可能显示失业率比9月更低,国内生产总值增长前景更好,这应该能支持货币政策加快正常化。点阵图甚至可能显示2018年预期中值从加息三次变为加息四次。

  巴克莱(Barclays)首席美国经济学家Michael Gapen表示,他预计美联储将坚持三次加息的预期,但一些官员可能将个人预测上调至四次。

  Gapen指出,对于通胀低迷的担忧可能令一些美联储官员维持加息两次或者三次的预期,但他们越是倾向于财政刺激,个别官员将加息次数预期升至四次的可能性就越大。Gapen说,他认为将会出现的情况是“GDP小幅攀升”,尽管他猜测“通胀看起来会相同,这应该支持利率路径进行温和调整”。

  Market Securities策略师Christophe Barraud指出,自上次会议以来的数据充分肯定FOMC的结论是再次加息的条件已经充分,因此周三加息几无悬念。他还预计,2017-2019年GDP会向上修正,失业率向下修正,这进一步加强了FOMC认为价格压力早晚将提高的观点。点阵图中2018年的中值点有上调的可能。

  道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek周一中报告中,“如果通胀令人失望或美联储就疲弱通胀的持久性释放出谨慎情绪,收益率曲线的趋平或在将黄金推升至1260至1300美元/盎司区间扮演重要的角色在。"

  Melek认为:“尽管美联储周三的加息预期几乎完全被消化,美联储几乎毫无疑问将于12月扣动加息扳机,但现在对贵金属的过度消极还为时过早。由于通胀远未达到目标、美国劳动力参与率较低且薪资增长疲弱,FOMC发出的信息很可能非常模糊。”

  他指出:“如果耶伦在她的最后一次会议上表达担忧,称央行的模型可能正在错误地解读通胀,那么市场可能会认为这意味着,加息次数将少于点阵图所暗示的。鉴于通胀路径仍有疑问,FOMC可能没有理由变得更鹰派。”

  另外,Melek补充道道:“新任命的美联储主席鲍威尔似乎支持逐步收紧政策,他表示,劳动力市场仍有闲置的情况。如果FOMC传递这些观点,这对黄金和白银来说是个好消息。因此,在美联储利率决策日之后,黄金仍有可能会回升至200日移动均线(1267美元/盎司)上方。”

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责任编辑:gold

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