英皇金融：周一美元指数小幅走高

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1114.10开盘，全日最高价位水平1122.40美元，全日最低价位水平1113.80美元，全日波幅达8.60美元，收盘于1117.00美元，全日上升2.80美元。

　　昨日现货银开15.25美元，全日最高价位水平15.41美元，全日最低价位水平15.24美元，全日波幅达0.17美元，收盘于15.35美元，全日上升0.10美元。

　　基本分析

　　周一美元指数小幅走高；部分得益于市场对人民币持续贬值的担忧情绪消退，美联储加息预期重回视线。欧元兑美元自近一个月高位连跌三日，收盘失守1.11关口。美国12月黄金期货价格收盘上涨5.70美元，涨幅0.5%，报1118.40美元/盎司。美国 9月原油期货价格收盘下跌0.63美元，跌幅1.48%，报41.87美元/桶；美国原油隔夜跌破六年半新低。数据显示全球第三大原油消费国的日本第二季经济萎缩，而且中国经济持续放缓，打压油价需求前景，拖累油价下滑。

　　美市盘初触及日内高点1122.55美元/盎司后回吐部分涨幅，但仍持稳于1115.00美元/盎司上方。日内公布的美国8月纽约联储制造业指数意外暴跌至逾6年最低水平，美元指数刷新日内低位至96.51，但很快收复跌势；现货黄金则因COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间20:38-20:40三分钟内累计成交4321手而再度突破1120美元/盎司关口。受人民币贬值引起的市场动荡和不确定性影响，黄金上周录得三个月最大周涨幅。

　　人民币的贬值使得市场对美联储升息增添了一些怀疑，黄金上周升至7月中旬以来高点1126.31美元/盎司。推测人民币贬值可能迫使美联储推迟加息，美联储最早可能在9月加息。本周，市场的焦点将专项美联储FOMC会议纪要和美国通胀数据。北京时间周四02:00，FOMC将公布7月28-29日会议纪要，料将为其打算何时进行2006年以来首次加息提供重要线索。北京时间周三20:30，美国将公布7月消费者物价指数(CPI)。美国7月零售销售反弹，稳固的就业增长和不断上升建筑业数据都支持美联储在9月加息。随着美国就业市场复苏迹象愈发明显，通胀已经成为美联储(FED)的“心腹大患”，幷在最近数次会议上发出警告。

　　接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国7月未季调CPI年率升幅料自上月的0.1%提升至0.2%；7月未季调核心CPI年率料上升1.9%，上月为增长1.8%。美联储的会议纪要会使得市场重新关注美国经济数据，而经济数据良好将使得美元走强，这对黄金是不利的。纽约联储(Federal Reserve Bank of New York)周一公布的数据显示，美国8月纽约联储制造业指数意外暴跌，且创下2009年4月以来的最低水平，因新订单和出货急剧下滑，不过未来景气状况指数改善。数据显示，美国8月纽约联储制造业指数跌至-14.92，预期5.00，前值3.86。数据还显示，美国8月纽约联储制造业支付价格指数跌至7.27，再创逾三年低点，前值7.45；8月纽约联储制造业新订单指数暴跌至-15.70，连续第三个月处于负值，前值-3.50。纽约联储日内还表示，美国8月纽约联储制造业就业指数跌至1.82，前值3.19。纽约联储制造业指数通过调查纽约联储制造业状况，可获知全美制造业的活动状况。

　　作为美国供应管理协会(ISM)制造业指数的前瞻指标之一，纽约联储制造业指数意外大幅下跌，暗示8月ISM制造业活动可能不佳。值得注意的是，ISM制造业指数的两大前瞻指标，包括纽约联储制造业指数和费城联储制造业指数。纽约联储还在报告中指出，未来景气状况指数升至33.64。除了未来景气状况指数之外，7月纽约联储制造业报告中的其他分项指标纷纷表现不佳，表明整个地区的制造业复苏仍然不佳，料拖累三季度开局的经济增长。

　　美国8月纽约联储制造业指数称，此次数据大幅不及预期幷录得五年多以来最大跌幅，无论是新订单，库存还是就业分项指数均有所走低，美联储似乎认为强势美元不会对美国制造业产生明显的负面影响，但此次数据却给美联储带来了迫在眉睫的经济衰退信号。昨晚公布的美国8月建筑商信心指数持续攀升，且创下近10年以来的最高水平。今天的报告表明，美国的住宅市场正在"大踏步"前进，有利于经济维持强劲复苏势头。

　　美国全国住房建筑商协会周一发表声明称，美国8月NAHB房价指数升至61.0，的预估为61.0，前值为60.0。根据今天的报告，目前独栋房屋销售以及潜在买家均有所走高，表明持续强劲的就业市场，以及仍然处于低位的抵押贷款利率将继续支撑需求。与此同时，可供销售的房屋数量不足，以及房价的走高，意味着建筑商可能开工更多的项目，从而加速建筑业的反弹。数据公布之后，部分建筑商报告称，获得土地和工人较为困难；NAHB房屋市场指数连续三个月处于60上下表明美国独户住房数量正在缓慢增长。

　　人民币兑美元即期周一小幅收贬，波动幅度亦较上周明显收窄；中间价则连两日小升，继续稳定市场心态。交易员认为，市场渐趋理性，因人民币大幅波动后监管层有维稳需求，且这两日国际美元波动有限，但人民币能否经受市场化考验还有待观察。截至收盘，美元/人民币询价系统收于6.39470，较前一交易日增加31点。离岸CNH日内继续升值，与在岸价差进一步收窄，且人民币期权隐含波动率自上周剧烈波动之后亦有缓和迹象，今日各期限平价期权隐含波动率全线下降，显示短期汇价走势或渐趋平静。

　　截止8月11日一周，对冲基金和基金经理大幅削减持有的Comex期金净空头头寸。继续看到空头头寸处于极端水平，这是金价波动的潜在动力来源。黄金继续攀高，因市场担忧中国存在持续贬值人民币的风险。中国人民银行上周连续三个交易日贬值人民币，这触发了黄金的避险需求。提振黄金的另外一个因素是黄金本月开始进入看涨季。历史上，黄金从8月底到9月底或10月初有强劲表现。为什么呢？印度在婚礼季前建立库存，实物需求增加。同时，投资者在夏季假期后归来，重新关注市场和投资。在过去的四十年里，黄金多头有23次在8月26日左右建立头寸持有到10月1日，比率达57.5%。自1996年以来的18年中，这种交易有13次盈利，单一期货合约累计了18640美元的盈利。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至8月17日黄金持仓量持平，至671.87吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至8月17日的白银持仓量持平，至10,107.64吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1105至1125美元。

　　现货银：14.70至15.70美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1105(美元)做多，止赚设在1125(美元)，止损设在1095(美元)。

　　计划二：在1125(美元)做空，止赚设在1105(美元)，止损设在1135(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.70(美元)做多，止赚设在15.70(美元)，止损设在14.10(美元)。

责任编辑：gold