英皇金融：美国9月原油期货价格收盘下跌1.88美元

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1117.55，-7.88，-0.70%)于1109.00开盘，全日最高价位水平1125.30美元，全日最低价位水平1101.90美元，全日波幅达23.40美元，收盘于1124.50美元，全日上升15.50美元。

　　昨日现货银开15.32美元，全日最高价位水平15.59美元，全日最低价位水平15.15美元，全日波幅达0.44美元，收盘于15.52美元，全日上升0.20美元。

　　基本分析

　　周二中国央行意外下调美元/人民币中间价，人民币周二创20年来最大跌幅并触及三年新低。受此影响，美元指数大涨32个点，基本收复前两日跌幅。高评级债券如德债、美债等收益率隔夜均下降了7-10个基点。其中，美国10年期公债收益率大跌10个基点，报2.1391%。另外，希腊达成救助协议，扶助二线国家债券持稳。美国12月黄金期货价格收盘上涨3.60美元，涨幅0.5%，报1119.10美元/盎司，金价连续第四天收涨。

　　美国9月原油(43.51，0.2，0.46%)期货价格收盘下跌1.88美元，跌幅4.18%，报43.08美元/桶；周二收盘价刷新六年新低。中国央行意外下调人民币中间价，令投资人对全球第二大原油消费国的石油需求产生疑虑；另外，美国能源信息署隔夜下调2015年布伦特原油预估至每桶54.4美元，原为60.22美元。

　　国际现货黄金周四(8月13日)亚市开盘曾进一步刷新1125.40美元/盎司的近一个月低位，随后在该水平附近企稳。周三因人民币连续第二日大幅贬值，引发全球股市及汇市的剧烈波动，幷使得市场推迟美联储9月加息的预期，金价受避险情绪推动强势站上1120美元，朝着下一个1132美元的关键阻力迈进。不过，周四美国方面将公布7月零售数据，以往该数据总能引发市场的较大波动。因此，若数据向好，则能巩固美联储9月加息的预期，阻止金价的连续反弹。

　　中国人民银行周三公布的人民币中间价较周二的中间价再贬1000余点至6.3306，贬值幅度1.6%，离岸人民币兑美元迅速下挫1.75%，人民币中间价连续两天下调千点，昨日下调幅度接近2%，创央行历史上最大。周三人民币即期最低报6.4510，刷新四年低位，但尾盘反弹至2012年7月24日以来的三年收盘新低。离岸CNH今日亦一度贬至四年低位，与在岸价差最高扩至逾1500个点。当天成交量亦创出历史最大值568亿美元。

　　人民币大幅贬值引发全球股市和汇市剧烈震荡，新一轮亚洲货币战争或在发酵。此外，目前市场质疑中国让人民币贬值是否会影响美联储升息，导致美债收益率走低。由于美国国债收益率面临下行压力，加之市场对美联储9月加息预期开始降温，美元兑一篮子货币走低。美元指数周三自日内高位97.33一路大跌逾百点，下挫至96.04，刷新四周低位。由于美元走低，以欧元(1.1118，0.0077，0.70%)、英镑、日元、澳元、加元为首的主要非美货币拉开集体反攻战线。亚洲股市方面，周三上证指数下挫1.06%，东证指数下跌1.3%；恒生指数连续第二天下跌，跌幅达2.5%；新加坡海峡时报指数跌近3%，创2011年以来最大。同时，欧美股市亦受到重创，欧洲股市周三大幅收跌，其中欧洲斯托克600指数收跌2.7%；美国三大股指周三纷纷低开，跌幅一度超过1%,但纽约时段午后开始拉升，最终基本收平。

　　贵金属方面，受人民币贬值引发的避险需求支撑，周三现货黄金大涨逾1%,为连续第5个交易日上涨，幷刷新1125.40美元/盎司的近一个月高位；纯度99.99%的黄金在上海两天劲升5.6%，涨幅为六年多来最大。另外，现货白银(15.36，-0.16，-1.03%)周三亦上涨逾1%,收15.52美元/盎司；现货铂金涨近1%，收报996.24美元/盎司；现货钯金报涨3.2%，收报624.88美元/盎司。

　　如果紧张局势不缓和幷且不考虑美国数据，会考虑将美联储9月份加息的预期推后至12月。据彭博编纂的数据显示，市场预期首次加息之后平均利率料将位于0.375%水平，交易员由此预计美联储9月加息的概率为40%，较8月7日的54%大幅下滑。纽约联储主席杜德利(William Dudley)周三表示，如果经济较中国当局的预期疲软，人民币汇率的调整可能是适当的。这是美联储方面官员首次评论人民币调整汇率的事件。关于美联储加息，杜德利称美国经济越快进入强劲稳定复苏，就可以尽早升息 ，美联储可望在“不远的将来”升息 。若有金融面或外部冲击导致美国失业增加，美联储将会重新检视政策，但目前状况幷非如此。不过，目前情况尚不足以重大改变美联储的经济增长或通胀展望。虽然美元强势降低了美联储在近期收紧财政政策的可能，但与其它经济体比较而言，对美国经济增长和通胀的整体影响有限。人民币贬值可能稍稍降低9月份加息的可能，高盛的基准预期仍然是12月份加息。

　　尽管眼下金价已经成功突破幷站上1120美元，但多数机构分析师依然不太看好贵金属未来的前景。从技术面而言，在金价尚未收复1132美元水平前，下行趋势依旧无法逆转。美国方面周四将公布7月零售销售数据，消费者支出对美国经济十分关键，因此该指数被认为是美国经济发展的重要因素，对美联储9月加息有着举足轻重的影响。若数据向好，则可能终结金价的反弹，反之可能提振金价突破1132美元关键阻力。目前全球经济整体疲软的态势以及黄金和白银等贵金属市场面临的巨大下行压力将会在近一段时间内使黄金和白银价格维持低迷。

　　黄金疲软的戏码已经上映一段时间了，而周二人民币贬值使黄金空头大受打击，但目前来看，市场上仍然没有什么其他新的多头力量出现，目前的波动更多仍然是空头回补的影响。尽管美联储决策者们仍然在消化中国政策改变以及国际经济形势的影响，但他们很可能继续坚持9月加息，就像他们在中国7月股市暴跌时表现的那样。所以目前我们看到的黄金好消息可能持续不了多久。在中国人民币贬值后，黄金和白银可能由于投资者的避险需求得到一些支撑。后市更有可能出现横向盘整，而非更多下行。不过，如果中国今年下半年的经济数据显现经济增长改善，这样的“避风港”效应可能消散。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至8月12日黄金持仓量增持4.18吨，至671.87吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至8月12日的白银持仓量减持38.60吨，至10,107.64吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1118至1138美元。

　　现货银：14.90至15.90美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1118(美元)做多，止赚设在1138(美元)，止损设在1108(美元)。

　　计划二：在1138(美元)做空，止赚设在1118(美元)，止损设在1148(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.90(美元)做多，止赚设在15.90(美元)，止损设在14.30(美元)。

责任编辑：gold