英皇金融集团：周五非农报告出炉前黄金走势料将维持震荡

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1086.46，1.6，0.15%)于1087.40开盘，全日最高价位水平1092.50美元，全日最低价位水平1081.00美元，全日波幅达11.50美元，收盘于1085.10美元，全日下跌2.30美元。

　　昨日现货银开14.56美元，全日最高价位水平14.71美元，全日最低价位水平14.50美元，全日波幅达0.21美元，收盘于14.60美元，全日下跌0.04美元。

　　基本分析

　　周三美元指数收盘持平，在周五非农报告出炉前走势料将维持震荡。欧元(1.0917，0.0019，0.17%)兑美元时段内触及两周低位1.0847，尾盘反弹收高0.2%。 美国 12月黄金期货价格收盘下跌5.10美元，跌幅0.5%，报1085.60美元/盎司。金价在近期触及的五年半低位之上徘徊，受累于美联储加息预期下的美元走强，大宗商品价格普遍下跌。美国 9月原油(45.16，0.05，0.11%)期货价格收盘下跌0.59美元，跌幅1.4%，报45.15美元/桶；油价触及数个月低位。此前数据显示上周美国汽油库存大幅增加，而美国汽油需求旺季夏季正接近尾声，不利于油价上行。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，周三(8月5日)尽管美国ADP就业岗位增长7月放缓，但服务业活动急增至近10年来最高水平，表明经济增长动能强劲，加大了美联储年内升息的可能性，金价先扬后抑，但仍未脱离短期的震荡区间。然而，随着近日美联储官员不断发表鹰派言论，联邦基金利率期货显示美联储9月加息的概率快速蹿升至52%,这对金价来说是个十分利空的消息。周三美国方面公布的数据显示，7月ADP就业人数仅增加18.5万人，远不及预期的21.5万人。同时，受近期美元走强的拖累，美国6月贸易逆差扩大，这一度推升金价短暂突破1090美元。然而，随后公布的美国7月ISM服务业PMI创下10年来最快增速，极大提升了市场对美联储9月加息的预期，金价快速跳水至1082美元附近。

　　美国供应管理协会(ISM)周三公布的数据显示，美国7月服务业指数升至60.3，为2005年8月来最高。6月为56，接受路透调查的分析师预估为56.2。服务业在美国经济中所占的比重超过了三分之一。其中，新订单分项指数跳升5.5点，也触及2005年8月以来最高水平。就业分指数大幅飙升6.9点，至10年来最高水平，提振整体服务业PMI指数。上月，15个服务行业报告出现增长，矿业和另一个行业报告生产活动萎缩。市场认为这些数据对美联储而言是非常好的消息，这进一步确认美国经济成长正在向目标靠近。目前，我们仍预计美联储将在9月会议上升息。ISM服务业数据的影响力盖过了ADP数据，美联储可能在9月升息的预期没有改变。

　　认为夏季剩余时间的经济数据足够强劲。美联储依然趋向于在9月份加息。官员频说“鹰”语 美联储9月加息押注两天内飙升。过去一周来，包括布拉德，洛克哈特等多个美联储地区联储主席都发表了讲话，从中体现除了一种看法，即随着美国经济数据好转，FOMC正接近在9月份加息。亚特兰大联储主席洛克哈特周二(8月4日)表示，除非美国经济“严重恶化”，他才支持将加息推迟到9月之后。洛克哈特立场属中间派，且今年具有对货币政策的投票权。

　　美联储理事鲍威尔周四的讲话则稍显温和。他认为升息的“时间明显越来越接近”，年内可能升息。但目前“经济成长适度，就业增长优于合理水平，且通胀率仍低于我们的目标”，9月是否加息尚不确定。鲍威尔表示，我只是不想妄加揣测。在9月中旬之前，还有两份月度就业报告要公布，其中包括就业岗位、薪资所得以及失业的情况。

　　然而，最近两个交易日来，市场对美联储9月加息的押注出现飙升，交易员们从未像现在这样确信FOMC会在9月开始加息。联邦基金利率期货显示，目前美联储在下个月加息的概率从仅仅两天以前的38%跃升到了52%。周二亚特兰大联储主席洛克哈特的鹰派表态和周三美国服务业靓丽是主要诱因。更相信他们会在9月动手了，市场持这种看法的人现在已经略占多数。市场看法的转变推动了国债收益率在本周主要事件来临之前就出现攀升。周五劳工部将公布月度失业率和薪资数据。美联储官员多次表示，首次加息前需要看到劳动力市场某种程度的进一步改善迹象。

　　眼下投资者将正密切关注本周五(8月7日)出炉的美国7月非农就业报告。眼下市场普遍预期，7月美国非农就业岗位增幅持平于前月的22.3万个连续第三个月增长，失业率预计将维持在多年低点5.3%。一些分析师们表示，此次非农要表现得非常糟糕才可能把金价推动上行。高于20万的水平将使得美联储9月升息的可能继续，因此对黄金市场利空。

　　今年至今，只有3月的非农是低于20万的。低于20万的ADP数据幷未推动金价，因此周五的非农数据需要低于10万才能推动金价上行。即使非农数据不佳推动金价上涨，也将是小幅上行，市场对美联储升息的预期仍然非常高，任何黄金市场的上涨都将会消失。金价是难以维持在1100美元/盎司上方的，更大的可能是周五的非农后受影响下行。预期金价会上涨此后再下跌到新低点，但结果却是金价盘整，然后下跌到新低点。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，目前市场的环境下，黄金更可能受到强劲数据影响下行，而非受到疲软数据影响上涨。黄金市场只对新消息有负面反应，长期是看空的，因此短期也会看到金价下行。商业对冲主管也表示，市场对9月升息的预期很强劲，需要非常弱的数据才能影响。“15万以下的数据会让一些人吃惊，但10万以下才会震惊市场。如果非农低于20万个，那么金价可能就会回升到1110上方，甚至空头回补后回到1130美元/盎司上方。上周五(7月31日)由于美国劳动成本数据创下逾30年最低，导致美元盘中跳水，金价曾一度拉升逾20美元，但仍未突破近期的震荡区间。随着“超级周”再度来临，一系列央行决议以及重磅的经济数据都将如期与投资者见面，而美国7月非农无疑是其中的重头戏。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至8月5日黄金持仓量减持2.69吨，至667.93吨，为2008年9月以来最低。全球最大的白银(14.61，0.03，0.21%)ETF--iShares Silver Trust 截至8月5日的白银持仓量持平，至10,146.24吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1070至1090美元。

　　现货银：14.00至15.00美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1070(美元)做多，止赚设在1090(美元)，止损设在1060(美元)。

　　计划二：在1090(美元)做空，止赚设在1070(美元)，止损设在1100(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.00(美元)做多，止赚设在15.00(美元)，止损设在13.40(美元)。

责任编辑：gold