国鑫黄金：黄金量能不足 下跌探底仍有空间

　　基本面分析：

　　上周五大宗商品整体承压，一是因为美国数据毫无悬念的表现良好：美国二季度劳工成本指数季环比0.2%，创1982年以来新低；二是由于美国原油钻井数累计增加36个，达到664个，为2014年4月以来最大值，导致国际油价暴跌3.45%，拖累基本金属，天交所铜铝镍价格全线收阴。

　　周六公布的7月中国官方制造业PMI为50.0，比上月下降0.2个百分点。除了高温暴雨天气、大宗商品价暴跌等公开因素外，新订单指数30个月来首次跌破荣枯线，新出口订单加剧萎缩。结合上周公布的7月财新制造业PMI初值连续第5个月低于50。且今日9：45公布的7月份财新制造业采购经理人指数PMI终值为47.8的数据看，国内经济压力山大，政府仍将实行积极的财政政策，而存款准备金率还有下调空间；在央行6月降息之后，估计政府还将顾虑通胀幅度，8月政策刺激为主，再次降息的概率较小。

　　国际方面，本周重点关注美国6月核心PCE物价指数、7月美国ADP和非农就业数据、6月美国贸易帐、6月美国个人收入和支出月率等重磅数据，市场当前的预期是：7月季调后非农就业人口料增加21.8万人，低于前值的22.3万人，7月ADP就业人数21.5万人，低于前值的23.7万人。总体来看，美国数据表现较好，仍将继续支撑美指的上行趋势。

　　今日重点关注德、法、欧元区7月制造业PMI终值，欧元区第一大经济体德国的工业下滑势头在二季度并没有缓解：5月季调后工业产出月率增速和制造业订单月率数值均差于市场预期和前值。整个欧洲经济仍在缓慢的恢复过程之中。

　　现货铜技术分析：

　　从技术上看，所有基本金属的价格弱势几乎已经让人无力吐槽：均线系统长期空头排列、振荡指标低位徘徊，交投动能的丧失，使得指标几无指导意义。现货铜价格非常接近前期低点，预计后市还有阴跌的空间。建议投资者做空为主，暂不考虑任何形式的多单操作。

　　


　　现货铜交易策略：

　　稳健者：32400沽空，止损32500，止盈31500；

　　激进者：32200沽空，止损32400，止盈32000。

　　现货铝技术分析：

　　不论从任何时间周期看，现货铝价格均处于下行趋势之中。上周五，铝价盘中直接跌破前期支持，且日MACD指标快慢线向下发散，预期整个8月仍将维持弱势，多方难有实质性反弹。建议仍以做空为主，日内小波段交易为宜。

　　


　　现货铝交易策略：

　　稳健者：10040沽空，止损10140，止盈9900；

　　激进者：9980沽空，止损10060，止盈9880。

　　现货镍技术分析：

　　昨日现货镍价格以弱势回归为主，并再次收盘于5日均线下方，弱势格局明显。目前10日和20日均线继续下压，且日MACD指标弱势反弹恐将到位，建议轻仓空单进场，止损设置在20日均线上方即可。

　　


　　现货镍交易策略：

　　稳健者：68.5沽空，止损69.5，止盈67；

　　激进者：67.5沽空，止损68.5，止盈66.5。

责任编辑：gold