英皇金融：美上季GDP表现佳，金价或再寻底但需防多头逆袭！

　　昨日回顾

　　现货金周四(7月30日)以1096.9美元/盎司开市，最高触及1098.5美元/盎司，最低下探至1082.2美元/盎司，收报1088.9美元/盎司，全日波幅16.3元。日K线图显示，现货金周四收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1084.38，-4，-0.37%)周四(7月30日)下跌1%，至近五年半低位，此前数据显示美国第二季经济扩张，支持美联储将在年底前升息的观点，推动美元上涨。美国商务部周四公布，第二季国内生产总值(GDP)环比年率为成长2.3%，第一季则从先前公布的萎缩0.2%上修为成长0.6%。现货金稍早下跌最多1.3%，至每盎司1082.2美元日内低位，离7月20日触及1074.0美元不远。现货金最终下跌0.7%，报每盎司1088.9美元。现货银下跌0.1%，报每盎司14.72美元。美元兑一篮子货币上升0.4%。全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust 周三的黄金持仓量连续第二日持平在2,187万盎司不变，此为2008年9月来最低水平。

　　周四(7月30日)在美联储决议公布之后，市场的焦点又转移到美国公布的重要经济资料上来，而周四公布的美国二季度GDP和当周初请资料都表现强劲，继昨日偏鹰派的美联储决议支撑美元之后，美元再度受到良好经济数据支撑，大大增加了美联储九月加息的概率，而其它非美货币，大宗商品、金价油价都纷纷下挫。具体市场方面，美元指数震荡升至97.50上方，受美联储加息预期支撑；欧元(1.0946，0.0015，0.14%)兑美元震荡下跌；现货金价下跌1%，至近五年半低位，因数据显示美国第二季经济扩张，支持美联储将在年底前升息的观点，美元上涨施压金价；国际油市下跌，因美元上涨带来的压力盖过原油(48.16，-0.36，-0.74%)库存减少提供的支持。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，美元指数走高，主要因强劲的美国GDP和就业资料再度支撑了美联储九月加息的预期。具体数据显示，美国二季度实际GDP年化季率环比初值2.3%，预期2.5%，前值从-0.2%修正至0.6%；美国二季度GDP平减指数初值2%，预期1.5%，前值从0.0%修正为0.1%。分析认为，这项数据虽然不及预期，但因为前值上修，所以实际上本次环比数据表现强劲。分析指出，本次数据相比上一季度仍大幅增长，主要是受当前出口好转、消费需求强劲、且政府开支逐渐增大的推动；虽然美国消费者对支出仍比较谨慎，但低油价一定程度推动了消费需求，总体表明美国经济复苏正在加快，通胀率稳步走高。

　　美国7月25日当周首次申请失业救济人数26.7万，预期27.0万，前值25.5万；美国7月18日当周续请失业救济人数226.2万，预期220.5万，前值从220.7万修正为221.6万。此次初请资料再次低于27万关口且好于市场预期，主要原因在于美国企业裁员率正在降低而招聘力度却异常强劲，过去一年美国就业市场创造了约300万个工作岗位，足以证明就业市场正在不断趋紧，预计这将为下周公布的美国7月非农报告带来较多利好因素。在强劲的美国资料公布后，美联储九月就加息的可能性又增加了，这支撑美元。

　　经济学家认为美国二季度GDP数据显示美联储仍然有望在9月份开始加息，美国经济第二季度显出 有意义的 改善，预计第三季度美国GDP增幅会改善至3%左右。美国GDP数据再次确认 美联储乐观前景 ，将为美联储提供必要的理由来提高利率，也许最早将在9月，经济已经完全步入符合美联储开始行动的正轨。彭博首席美国经济学家表示，美国第二季度GDP初值表现大幅好于第一季度，这将对美联储在9月采取加息行动提供支持。分析师称，我们正见到一些蛮强的美元跟进买盘，还不到大势底定，但我们仍认为9月有可能升息，前提是美国数据持续表现坚稳。

　　本周三美联储公布了最新的利率决议，朝着今年晚些时候加息的方向又迈进了一小步，市场认为一旦美联储加息，美元将再次飙升。美联储虽然未给出何时加息的明确暗示，但其声明足以鼓舞那些坚持认为美联储9月将会加息的分析师，正如市场最近几周已经消化的一样。美联储不担忧美国经济以外的议题--包括中国或任何其他外在风险，这样的事实让大家得以继续往前看。如果现在真的再度作多美元，那些主要大宗商品货币势必会有一个很惨的8月。美国联邦基金利率期货显示，市场押注美联储9月份首次加息的可能性为46%，虽然高于过去数日38%的可能性水平，但较过去六个月60%的水平明显降低。

　　对于未来市场的关注点，知名投行摩根士丹利表示，未来两月的非农报告对美联储决定加息时间至关重要，美联储7月FOMC声明中称希望看到劳动力市场出现某种程度的改善后再加息；因此接下来两个月的非农报告需要到达到其希望的要求；预计7月和8月非农就业人数至少要达到平均每月20万人的水平，或者失业率低于5.3%才能令美联储感到满意。而欧元兑美元走软，主要受到强势美元的拖累，此外当日德国就业和通胀数据表现疲软也是打压欧元走低的重要因素；IMF表示不会为希腊提供第三轮援助也施压欧元走软。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，当日德国就业和通胀数据表现疲软施压欧元走低。具体数据显示，德国7月失业人数+0.9万人，预期-0.5万，前值0.1万；德国7月失业率6.4%，预期6.4%，前值6.4%。本月劳动力市场的疲软或是地区溢出效应正在影响德国的初步迹象，但即便这样，德国企业信心在7月录得反弹，此前希腊与其债权人达成协议，阻止了其违约或退出欧元区。经济学家指出，虽然出现下滑现象，但劳动力市场的复苏步伐不会停止。德国7月CPI月率初值0.2%，预期0.2%，前值-0.1%；年率初值0.2%，预期0.3%，前值0.3%。德国7月调和CPI月率初值0.3%，预期0.3%，前值-0.2%；年率初值0.1%，预期0.1%，前值0.1%。

　　虽然本次通胀数据基本符合预期，但仍非常疲弱，且远低于欧洲央行(ECB)略低于2%的中期目标，表明要达到此目标任重道远。德国目前通胀率仍远低于欧洲央行略低于2%的中期目标。今日的资料仍然较为糟糕，表明德国乃至欧元区在宣布量化宽松(QE)帮助通胀取得成功之前仍有很长一段路要走。另外两项欧元区的数据对欧元的走势影响不大。具体数据显示，欧元区7月经济景气指数104.0，预期103.2，前值103.5；欧元区7月消费者信心指数终值-7.1，预期-7.1，初值-7.1。另外，IMF表示不会考虑希腊第三轮援助也施压欧元。周四，据英国《金融时报》报导，IMF表示，希腊债务规模太高，以至于IMF不考虑对希腊实施第三轮援助。

　　IMF周三举行过长达两小时的董事会会议，IMF董事被告知，希腊的债务水平和乏善可陈的改革记录不符合IMF实施第三轮援助。希腊总理齐普拉斯当日发表公开言论指出，左翼联盟政党和政府面临关键抉择。在缺乏支持的情况下退欧会有更多紧缩问题，除了达成协议没有其它选择，不会把国家领向灭亡。我们被迫妥协和接受一个会使经济衰退的救助计划，会继续与债权人作斗争以维护国家的主权。欧洲央行日内还发表了一份经济公报。公报指出，欧元区过去几月通胀率仍比较低，不过预计通胀率今年年底能提高，有关长期通胀预期的调查和市场指针与目标相符，通胀率将于2016年及2017年有所上升，预计经济出现复苏，且油价将走高。资产购买计划仍顺利进行，经济复苏将大幅改善，油价低企将支持经济增长。

　　现货金价下跌1%，至近五年半低位，受美元上涨打压。现货金价走软，主要因数据显示美国第二季经济扩张，支持美联储将在年底前升息的观点，美元上涨施压金价。市场分析师指出，美国GDP报告是推动金价周四下跌的主要因素。GDP及其相关资料明显意味着美联储将会加息。尤其是，核心个人消费支出物价指数正在逼近2.0%，这意味着美联储需开始上调基准利率以防加息时间过迟的压力正在加大。资深商品经纪说，在美元上涨和美国可能将在年底前升息的情况下，没有任何形式的避险需要。策略师在一份研究报告中指出，黄金投资者将关注美联储的行动有多激进，并关注美联储将在何时允许其资产负债表收缩。

　　如果美联储搞错了状况，那么黄金就将再度找到自己的好运魔咒。在那以前，逢高卖出看起来是一种应该采取的投资方法。有网站撰稿人则指出，周四金价下跌的原因应该是交易商对美元汇率的变动作出回应。如果导致金价下跌的原因是实物黄金市场遭遇卖盘，那么我会说未来金价的走向将是下跌。但实际上这是交易商的定价行为，因此金价可能迅速回弹。周三美联储指出，美国经济和就业市场继续增强。这为联储在9月举行的下次政策会议上升息提供了可能性。美联储会议声明提振美元上涨，使美元计价的黄金对非美国买家来说更昂贵。策略师说，焦点回到美元及其升势，在升息真的出现前，黄金的轨迹仍然下行。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，有投行报告称，该行预计美国今年升息一次，美联储将以渐进的步伐收紧政策。任何政策调整将继续取决于经济资料。全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust 周三的黄金持仓量连续第二日持平在2,187万盎司不变，此为2008年9月来最低水平。而美国原油期货周四收低，美元上涨为油市带来压力，盖过美国原油库存降幅大于预期为油价带来的利多人气。另有交易商表示，在近月汽油和柴油合约到期前，市场有轧平部位操作，也分散了部份投资者对原油的注意力。油价在过去一个月下滑超过10美元。本周稍早全球指标布伦特原油期货跌至接近六个月低位，受累于全球供应过剩、美元急升和中国股市暴跌。

　　就金价走势来说，昨日欧市时段大幅跳水10余美元，即宣告黄金在1090美元附近的支持破败,目前暂时在1080美元附近寻得支持。但金价下方并没有明显的支持价位。预计，若晚间在1080附近美元附近没有展开新的跌势，那么金价有可能继续盘整，短线不会有太多的变化。有机构认为资金势力预示金价将在未来几个月刷新低点；美国长期实际收益率和美元的调整仍未结束，利率和美元市场升势将延续到明年及以后。惟分析师提醒道，眼下市场的共识是金价将会而且一定会走低。当所有人都确信某种资产呈现单边行情时，常常会发生截然相反的情况。观察金价是否能够在接下来几周或几个月逆转当前走势，将会变得十分有趣。

　　图表分析

　　周线方面，上周初最高价触及周线中轨1164附近，上周对其的预测是为反弹趋势，技术形态是需要这样的一波涨势的，但是事实上并没有发生，反之目前周线继续弱势，现在关键是1132的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1108附近，而支持位是1072及1050。日线方面，昨日日线最高触及1091美元，目前还未完全打开涨势形态，蜡烛图有形成单边涨势的趋势，只需要关注布尔带下轨的发散方位，KD关注一下，连续性站不稳30上方，只要不勾头向下，日线单边涨势还是很有希望的，日线目前强支撑是日线1080，再者就是布尔带中轨1072，那阻力仍然是在1092及1108。四小时方面，四小时的技术形态修复，目前蜡烛图还是位于布尔带上轨之下，支撑是在1080，阻力是在1090。

　　今日支持位：1072，1065；

　　今日阻力位：1092，1108。

　　入市策略：

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周四(7月30日)下跌1%，至近五年半低位，此前数据显示美国第二季经济扩张，支持美联储将在年底前升息的观点，推动美元上涨。美国商务部周四公布，第二季国内生产总值(GDP)环比年率为成长2.3%，第一季则从先前公布的萎缩0.2%上修为成长0.6%。现货金稍早下跌最多1.3%，至每盎司1082.2美元日内低位，离7月20日触及1074.0美元不远。现货金最终下跌0.7%，报每盎司1088.9美元。现货银下跌0.1%，报每盎司14.72美元。美元兑一篮子货币上升0.4%。全球最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust 周三的黄金持仓量连续第二日持平在2,187万盎司不变，此为2008年9月来最低水平。

　　就金价走势来说，昨日欧市时段大幅跳水10余美元，即宣告黄金在1090美元附近的支持破败,目前暂时在1080美元附近寻得支持。但金价下方并没有明显的支持价位。预计，若晚间在1080附近美元附近没有展开新的跌势，那么金价有可能继续盘整，短线不会有太多的变化。有机构认为资金势力预示金价将在未来几个月刷新低点；美国长期实际收益率和美元的调整仍未结束，利率和美元市场升势将延续到明年及以后。惟分析师提醒道，眼下市场的共识是金价将会而且一定会走低。当所有人都确信某种资产呈现单边行情时，常常会发生截然相反的情况。观察金价是否能够在接下来几周或几个月逆转当前走势，将会变得十分有趣。

　　今天波幅预计为1068美元/盎司 至1088美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1088(美元)做空，止赚设在1068(美元)；如金价再上调至1098(美元)再加第二注，止赚设在1078(美元)，止损设在1108(美元)。

　　计划二：第一注在1068(美元)做多，止赚设在1088(美元)；如金价再下调至1058(美元)再加第二注，止赚设在1078(美元)，止损设在1048(美元)。

责任编辑：gold