英皇金融：美联储此次维持利率不变的决定

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1083.32，-13.5，-1.23%)于1095.40开盘，全日最高价位水平1101.40美元，全日最低价位水平1090.30美元，全日波幅达11.10美元，收盘于1096.90美元，全日上升1.50美元。

　　昨日现货银开14.70美元，全日最高价位水平14.90美元，全日最低价位水平14.62美元，全日波幅达0.28美元，收盘于14.79美元，全日上升0.09美元。

　　基本分析

　　周三，美联储在决议中强调经济不断向好，劳动力市场复苏加快，令市场猜测9月加息的可能性更高。美元指数尾盘大幅冲高。受强势美元打压，非美全线疲弱。欧元(1.0955，-0.0023，-0.21%)兑美元收得“两连阴”，美市时段跌破1.10关口。美国8月黄金期货价格收盘下跌3.30美元，跌幅0.3%，报1092.60美元/盎司；本周金价持稳在五年半低位。尽管隔夜美联储政策声明幷未明确指出升息时间，但市场依然看好美元强势，限制黄金反弹空间。美国9月原油(48.75，-0.14，-0.29%)期货价格收盘上涨0.81美元，跌幅1.69%，报48.79美元/桶；油价连续第二个交易日从数月低位反弹。据消息称，沙特将于夏季过后削减原油产量至1030万桶/天，并将在2015年底前将平均原油产量保持在1000万桶/天。

　　周三(7月29日)纽约时段因美国楼市数据不佳，金价曾短暂上探1100美元关口，但之后美联储政策声明显示9月升息仍具可能性，金价随机缩减涨幅进入盘整，最后小幅收涨。由于美联储8月不举行会议，之后两个月的经济数据将成为左右9月加息的关键。周四晚间美国方面即将公布二季度GDP以及重要的通胀及就业数据，料将掀起黄金市场不小的波动。全美不动产协会(NAR)周三公布，美国6月成屋待完成销售指数较上月下跌1.8%，至110.3，预估为上升1.0%。美国6月二手房签约数量在连增五个月后意外减少，暗示成屋销售在最近的大幅增长后有所降温。此前公布的数据亦显示，主要城市房价涨势停滞，新屋销售下滑。但由于就业市场趋紧，这些数据基本没有改变关于房屋市场将继续复苏的看法。

　　美国成屋签约销售指数月率在连续5个月的增长之后在6月突然下跌，但考虑到该数据曾在5月触及近9年高位，此次下跌或只是销售活动在触及高位后的短暂下降，加之成屋销售指数读数仍为年内第三高，进一步左证美国房屋市场仍处于复苏当中。数据公布后，美元指数短暂下挫，国际金价自日低1189.93美元逐步反弹，幷一度上探1100美元关口。伴随着美联储周三维持利率不变的决定，市场又重新将目光放在之后公布的美国重要经济数据上。周四(7月30日)金融市场即将迎来多个重磅的数据，首当其冲的是美国二季度GDP初值，目前预期二季度经济将增长2.6%,一季度曾萎缩0.2%。

　　同期公布的还有美国二季度个人消费物价支出指数(PCE)，该数据是美联储衡量通胀的重要指标，目前预期将增长2.7%，前值为下降2%。；另外，作为就业参考指标的上初请实物金数据也不可忽视。美联储周三(7月29日)公布FOMC会议货币政策声明，称美国经济和就业市场继续增强，这为联储在9月举行的下次政策会议上升息提供了可能性。同时，尽管能源行业出现滑坡，且面临来自海外的阻力，但官员们认为经济已经克服了首季萎缩的不利影响，正在“以适度的步伐扩张”。此次美联储票委们一致通过了保持利率不变的决定。

　　在劳动力市场描述的措辞方面，相比6月会议措辞更为积极，本次美联储官员们表示劳动力市场已经取得了“稳定的进步”。这和6月会议上劳动力市场“正在复苏”相比要积极很多。另外，美联储不再使用能源价格明显企稳的说词。6月美联储曾经表示，能源价格明显企稳，显示能源价格下跌导致的通胀水平低落因素可能将会消失。素有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Jon Hilsenrath在声明公布后立即发文表示，美联储此次保持利率在零左右的水平，幷重申了劳动力市场的进步，显示美联储仍然在9月或之后加息的轨道上。同时指出，美联储重申了对于通胀保持低位的担忧。这表明美联储官员中对于此事的谨慎态度正在不断加大。这种情绪可能会推迟美联储9年来首次加息的时间。

　　美联储此次维持利率不变的决定，使9月16-17日的美联储FOMC会议变得至关重要。届时美联储将必须做出选择。美联储主席耶伦此前曾经多次表示，美联储官员们认为年内加息将是可行的。目前年内美联储会议只剩下三次，9月会议将是最近的一次，目前也是很多分析人士认为最可能首次加息的一次会议。8月美联储没有计划举行FOMC货币政策会议，美联储将会有两个月时间收集信息，分析数据来决定是否在9月会议上宣布首次加息。美联储周三公布的政策声明较之前6月的内容幷未作出太大的改变，这也使得投行分析师对是否在9月还是之后加息的时间点上存有分歧。据之前的调查显示，目前华尔街投行多数仍认为9月可能是最可能的时间。

　　周三政策声明基本未变，在首次加息时机方面没有任何暗示，美联储可能会等到9月之后再加息，因为财政很可能出状况而且美联储可能不情愿扣动扳机。FOMC政策声明将9月份加息概率提升到55%，之前为45%。投资者正在考虑有关劳工市场措辞改善和“美联储迅速承认能源价格幷不如6月份稳定的现状”两者间的影响。继上周的大跌后，眼下黄金市场仍旧一片看空。高盛(Goldman Sachs)此前一直预测金价会下跌至1050美元/盎司的水平，上周金价触及5年低点后，距离这一水平已经非常接近了。

　　不过，黄金可能会受到美联储决策声明影响在今后一段时间出现一些反应，表示黄金仍然存在反弹回升的可能性。有迹象表明黄金的实物需求在金价大跌后开始出现起色幷支撑市场。引用香港政府统计处的数据称，中国6月自香港黄金进口下降，在黄金实物市场方面，常见的几个消费市场已经加强，但中国除外，这里的需求仍保持疲软。有趣的是，美国以外的需求实际上好于预期。此外，在上周的暴跌后，本周的黄金市场显现出了久违的平静，市场面对美联储FOMC会议显得非常谨慎。这是在暴风雨之后的平静，然后就等待FOMC会议后是否会继续坏天气了。而在美联储会议后，黄金市场则继续没有什么起色，由于没有得到清晰的信号，金价仍然缺乏方向。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至7月29日黄金持仓量持平，至680.15吨。全球最大的白银(14.64，-0.17，-1.15%)ETF--iShares Silver Trust 截至7月29日的白银持仓量持平，至10,165.53吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1085至1105美元。

　　现货银：14.40至15.40美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1085(美元)做多，止赚设在1105(美元)，止损设在1075(美元)。

　　计划二：在1105(美元)做空，止赚设在10885(美元)，止损设在1115(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.40(美元)做多，止赚设在15.40(美元)，止损设在13.80(美元)。

责任编辑：gold