御金道 ：金价终现“一跌”，跟随“恐慌”但留意“机会”

　　上周五评论中，我们分析到金银中长期底部或还差一跌，本周开盘金价暴跌走势正顺应这一预期。

　　｛原文如下：从基本面上来看，基本没有什么理由看涨金银油价，因为耶伦在本周的讲话中再次强调年内可能加息，而近期公布的PPI、初请等美国数据表现强劲，同时美国对希腊问题的担忧也基本告一段落，加上欧洲央行行长德拉基昨晚再次强调将维持超宽松货币政策不变，使得欧美货币政策预期差值继续扩大，这些因素都加强了美国年内加息的预期，使得整个波段而言，应该继续利好美元，利空金银油价。

　　而今晚(上周五)美国即将公布的CPI数据将再次受市场瞩目，因加息与否除了就业数据外，更为重要的是物价指数，如果CPI回升，那么市场将继续加强对美国加息利好美元利空金银的预期。(实际CPI进一步回升)

　　从基本面上看，金银油价似乎很应该进一步深跌，但凡事总要警惕有物极必反。

　　几个方面需要市场警惕的：其一，美国加息并非一定利空金银油价，耶伦多次强调加息步伐是缓慢的，且长期仍将维持宽松的货币政策，同时加息的产生，必定是伴随着通胀的回升，这反过来则利好金银油价；其二，关于美国加息的预期，在过去一年的时间里已经被过度投机，真正加息出现，将出现买消息卖事实的靴子落地效应；

　　只是就中短期而言，美国加息的预期，仍将成为主力圈套散户的投机佐料，即在正式加息之前，市场仍会处于过度投机的环境。｝

　　目前金价的破位加速下跌走势，正是短期过度投机的开始，且主力圈套散户的投机佐料正在进一步发酵，在周一金价暴跌后，以高盛为首的投行纷纷发声集体看空金银后市，甚至表示真正的熊市已经开始。

　　在如此呐喊助威声中，我相信金银后市确实仍有一段跌势要走，因主力机构必须在本周一散户及小机构多头集中止损后，不断诱空以使得大量多头逐渐转向空头阵营，主力机构才能洗干净多头投机盘，并吸够足够的中长期多头筹码。

　　而在主力对冲基金的持仓布局情况来看，此前，我们一直强调主力基金在黄金和白银市场上，呈现出多空均双向持续大面增持的情况，且白银多空头寸甚至连创历史新高，这样的持仓布局情况，暗示多空必然有一方将遭遇认输离场集中止损的情况，而仅本周一金价的暴跌走势中，纽约交易所多头持仓就出现了超过7000笔的集中止损，而这种集中止损的情况将可能陆续转变为多头主动认输离场而产生进一步跌势。

　　尤其需要警惕的是白银市场，因黄金市场多头集中止损的情况非常明显，而白银市场周一跌势并未出现明显止损盘，且此前主力基金在白银市场的多空双向持续大幅增持并均连续出现历史新高的情况比黄金更加强烈，如果金价进一步下行引发白银市场多头认输离场的话，可能产生的跌势难以预期。

　　无论就基本面抑或主力布局情况来看，一波多头止损认输离场的行情已经启动，且就技术面而言，金价也揭开了一波新的跌势空间，白银为难兄难弟也难逃一劫，因此，短期不宜再进行抄底操作，我认为应该继续顺应“主力”思维，进行短期沽空操作，但同时要密切留意破位诱空跌势过后即将出现的中长期宏观见底机会。

　　下面是日内技术分析：

　　黄金白银昨日维持小幅震荡，但整体走势偏弱，金价未过1110美元即承压下滑，今早跌至1100美元下方，现价报1097美元；白银价格昨日再次表现出相对金价极富“弹性”的反弹走势，但最终仍是选择冲高回落，最高触及2940后回落，今早开盘快点下滑至2900；白银本周一2940上方及周二2910分别沽空的策略空单，目前可继续持有，止损下移至2950。

　　昨日原油价格冲高回落，最高触及51.5美元(314.68)，而后持续回落，今早跌回至307-308区间在国际油价有效跌破50美元前，需保持谨慎；昨晚美国盘建议在312-314沽空的单，目前308及下方点位可以获利平仓离场。

　　


　　原油方面，虽然本周初未受到金价暴跌的负面影响，但其技术格局仍然偏弱，且目前运行同样呈现出下降三角形态走势，目前油价的重要支撑位于48.8-50美元间，若日内跌破该支撑区域，油价可能出现加速下滑行情，若未果将继续延续三角震荡走势。昨晚高位沽空的目前支撑区域附近可先行获利离场，暂时观望。

　　近日市场数据面无几看点，但昨日行情却非常有看点，美元指数在经历持续上涨后，技术指标持续超买，昨日大幅调整顺应技术指标调整之意，美元指数昨日最高98.15下滑至最低97.15，且盘终收于低点附近，日内跳水幅度达100点。

　　


　　美元走势方面，在基本面一路向好的基础上，美元指数持续回升，但由于技术指标持续超买，使得涨势始终受限，但在成功摆脱波段角度线并成功回测后，美元依然展开了一轮新的短期上升波段，而极短线连续技术超买的行情，在昨日大幅下滑调整中也算是对指标修复有个交代。但调整幅度仍然不会太强烈，波段走势仍有望进一步走强。

　　当在美元大幅调整之际，黄金白银且表现出明显的反弹抵抗，显示出金银技术走势的极弱态势，这是进一步看空金银的技术支持。而技术走势上，白银在周一大跌后，虽暂时没能跌破14.5美元的关键支撑，但技术走势较弱。

　　


　　白银走势中，本周初跳水后，银价呈现明显的三角中继形态走势，且在今天早盘开盘后快速跌破三角形态下轨，形态破位后，预计银价将首先测试重要支撑14.5美元(2850)，若跌破加速则暂时无可观察支撑。因此建议周一晚间2940-2960新建的25%空单继续持有，而空仓客户昨日2910新建的15%仓位空单也可暂时持有，周内空单止损均置于2950。

　　


　　黄金(1094.06，-6.83，-0.62%)价格在本周一开盘暴跌后，尽管一度出现看似极强的反弹，实则走势疲软，目前也形成下降三角走势，短期支撑位于1095美元，若日内破位，金价将有望再次下滑测试1080美元支撑。

责任编辑：gold