英皇金融：周一美元指数触及近三个月峰值！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1101.69，3.12，0.28%)于1131.70开盘，全日最高价位水平1132.90美元，全日最低价位水平1074.00美元，全日波幅达58.90美元，收盘于1105.90美元，全日下跌25.80美元。

　　昨日现货银开14.87美元，全日最高价位水平15.02美元，全日最低价位水平14.52美元，全日波幅达0.50美元，收盘于14.77美元，全日下跌0.10美元。

　　基本分析

　　周一美元指数触及近三个月峰值，日图已连续四日录得阳线。欧元(1.0821，0.0001，0.01%)兑美元持稳在近两个月低位1.0824，录得四连阴。美国 8月黄金期货价格收盘大跌25.1美元，跌幅2.22%，报1106.8美元/盎司。美元得益于加息预期全线走强，金价承压不堪；亚市时段金价出现“闪崩”，上海黄金交易所亚市开盘后不久，曾在一分钟内连续出现一大波卖出指令，美国期金合约急跌48美元，至2010年2月以来最低每盎司1,080美元。美国8月原油(49.95，0.01，0.02%)期货价格收盘下跌0.74美元，跌幅1.45%，报50.15美元/桶。因市场对美国加息预期继续升温，强势美元令以原油计价的大宗商品价格失去优势，油价在盘中曾一度跌破50美元/桶。

　　周一(7月20日)因美联储升息预期发酵，且亚洲时段出现巨量抛盘的影响，金价曾在几分钟内重挫近50美元，幷刷新1087美元的逾5年低位，最终收在1100美元下方。除了黄金，铂金价格刷新六年半低点，钯金价格触及2012年10月以来最低水平。眼下黄金市场情绪一片惨淡，期权价格也暗示底部尚未到来。此前言中金价下跌的国际顶级投行高盛重申金价将跌至1050美元。大宗商品综合指数本周一跌近1%，为连续第五天下跌，接近2002年6月以来的最低位。铜价本月创下六年新低，原油价格近日创出3个月新低。据交易员称，亚洲对冲黄金和杠杆投资者主导的卖盘是推动金属价格回落的主因。澳新银行(ANZ)称，在黄金市场开盘后，有5吨黄金通过上海黄金交易所(SGE)被抛售，这是引起金价暴跌的原因。

　　周一的2分钟之内，上海黄金交易所(SGE)出现大规模抛售黄金，33吨黄金被易手，使得金价被拉低近50美元/盎司，触及5年新低。日本市场的休市使得市场的流通性比较低，波动更为明显。另外，据知名财经博客zerohedge周一(7月20日)报道，日内现货黄金经历了务必惨烈的黑色星期一，金价出现了断崖式暴跌，据毫秒级交易数据提供商Nanex的数据，由于卖盘过于沉重，芝加哥商业交易所(CME)所谓的“熔断机制”前所未有地启动了两次。Nanex提供的上图可看出，在北京时间周一9:29:00之后到9:30:00之间，后者即上海金市即将开盘前，芝商所麾下COMEX黄金期货电子盘居然在1分钟内熔断两次，每次都是持续20秒。从图可清楚看出，这两个20秒当中完全没有任何交易量，第一次熔断启动的时间约为9:29:03，第二次约为9:29:33，其中间隔恰为30秒，符合熔断机制的特征。贵金属市场出现了一些“投降式抛售”，因为投资者认为联储将在9月加息。金市情绪跌至谷底 期权暗示底部还未到来

　　国际现货黄金周一(7月20日)破位大跌至5年低位，在金价崩跌的背后，耶伦对于美国经济的乐观态度令黄金投机人士的看涨情绪达到纪录最低水平。数据显示，投机性黄金净多头头寸上周骤减39%，至史上最低水平，仅是2011年金价接近顶峰时候的1.8%。白银(14.72，0.04，0.27%)、钯金、铂金合计净多头头寸跌16%，同样至史上最低。上周，追踪大宗商品的ETF的价值蒸发了21亿美元左右，为3月份以来之最。对美联储升息的预期使得市场削减黄金多头头寸，其速度超过了空头头寸被削减的速度。同时，截止上周五(7月17日)黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为696.25吨或2238.5184万盎司，较上一交易日减少11.63吨。

　　另外，从期权市场的情况来看，交易员们依然押注金价还将继续下跌。即使在金价跌至2010年来最低水平的情况下，周一成交量最高的三个黄金期权合约中有两个是押注金价进一步下跌。以每盎司1100美元卖出8月份期货的卖权成交最大，该合约的价格飙升超过两倍，1100美元的8月份卖权在纽约时间周一下午2:46飙升超过200%至10美元。预计成交量达到2,212手，为最活跃的黄金期权。期金在纽约商品交易所已连跌八个交易日，创下了2009年3月份以来最长下跌周期。金价在周一一度下挫多达4.6%，创下2013年6月份以来最大跌幅。

　　此前一直看空黄金价格至1050美元的高盛集团分析师周一(7月20日)指出，中国央行增持黄金储备难以拯救金价，生产成本下降、全球通缩以及美元升值是黄金下跌的主要推动力。十年大宗商品产能投资之后，成本通缩和大宗商品价格下跌；美国增长轨道依然强于世界其他地区，强化美元升值；新兴市场去杠杆以实现更为均衡的增长环境，原因是过去十年的经济繁荣造成了严重的宏观失衡和债务问题，比如中国。高盛幷不认为中国能够成为黄金的救世主。高盛重申黄金12个月目标价为每盎司1050美元。

　　上周五(7月17日)中国央行(PBOC)自2009年以来首次大规模增持黄金，增持幅度接近60%。数据显示，截至6月底，中国央行黄金储备量为1658吨。该数据意味着中国已经超过俄罗斯，成为世界上第六大黄金持有国，排在美国、德国、国际货币基金组织(IMF)、意大利和法国之后。美国的黄金储备为8133吨。市场一直对中国大量囤积黄金有猜测，而背后的原因也众说纷纭。中国囤积黄金，甚至可能转向金本位。中国央行显然在增加黄金储备以多样化外汇储备，而这一行动将会继续，因此中长期对黄金市场而言是利好的，但短期未必能够推动金价。

　　本周一黄金市场的暴跌有一部分原因就是此次中国增持黄金的消息被做看空解读，认为中国的增持已经结束，或者增持量低于预期。中国增持黄金的消息对本周一金价幷没有太大影响，毕竟上周五增持的消息公布后，金价幷没有立刻出现大跌。认为中国央行增持黄金的消息表明了中国正在增加自己的黄金储备量，而中国央行的声明则表明了可能会有进一步的增持。此次的增持量虽然不及市场预期，但也意味着会有进一步的买入。尽管中国增持了黄金储备，但黄金占外汇比仍然是比较低的，因此多样化的可能性依然在，尽管增持的速度可能会比较慢。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至7月20日黄金持仓量减持1.79吨，至696.25吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至7月20日的白银持仓量减持38.62吨，至10,227.90吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1088至1108美元。

　　现货银：14.40至15.40美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1088(美元)做多，止赚设在1108(美元)，止损设在1078(美元)。

　　计划二：在1108(美元)做空，止赚设在1088(美元)，止损设在1118(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.40(美元)做多，止赚设在15.040(美元)，止损设在13.80(美元)。

责任编辑：gold