英皇金融：耶伦重申鹰派立场，金市多头退避三舍！

　　昨日回顾

　　现货金周三(7月15日)以1155.0美元/盎司开市，最高触及1156.7美元/盎司，最低下探至1143.0美元/盎司，收报1148.7美元/盎司，全日波幅13.7元。日K线图显示，现货金周三收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1146.56，-2.83，-0.25%)周三(7月15日)降至四个月低点，连跌第三日，因美联储主席耶伦表示，美联储仍在今年升息的正轨上。耶伦周三称，联储今年仍处在走向升息的轨道上，就业市场预计将稳步改善，海外局势的起伏动荡不大可能令美国经济偏离正轨。这打压金价跌至3月中来最低的1143.0美元。美股持稳，美元指数升0.6%，这令金价进一步承压。现货金下跌0.6%，报每盎司1148.7美元。现货银下跌1.5%，报每盎司15.09美元。美国周三公布的数据显示，6月美国生产者物价指数(PPI)升幅大于预期，纽约州本月制造业活动反弹。欧洲股市周三升至近三周高位，投资人在等待希腊议会就救助方案的关键投票。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，周三(7月15日)全球市场焦点移回美国，美联储主席耶伦当日在众议院发表证词，和6月议息会议耶伦的鸽派言论不同，本次耶伦大打加息牌，强调年内某个时点加息。耶伦态度的转变，明显是为接下来美联储进一步行动作出铺垫，以防止美联储突然行动给市场带来的冲击。当然对于耶伦的这一举动，投资者当然心知肚明，美元指数成为所有主要经济体货币之中的王者。具体市场方面，美元指数升至97关口上方，并创一个月新高；欧元(1.0927，-0.0018，-0.16%)兑美元跌至一周低位，市场关注希腊议会投票和周四德拉基发布会；现货金价降至四个月低点；油价大跌3%，因市场预计伊朗石油出口将增加。

　　美元指数走高，主要受多方因素支撑，首先耶伦在众议院的鹰派证词支撑美元；其次美联储其他官员当日发表鹰派言论以及褐皮书报告，也支撑美元；美国当日公布的经济资料总体表现良好，同样支撑美元。耶伦在众议院鹰派的证词支撑美元。美联储主席耶伦在众议院金融服务委员会的半年度证词引市场关注，耶伦在本次公开讲话上仍然强调年内加息的观点，目前市场多数分析认为本次证词偏鹰派，支撑美元。对于市场特别关注的美联储加息时点。耶伦称，今年某时加息很可能是合适之举，如果经济形势的发展一如预期，那么在今年某个时间升息是适当的。6月份的会议上，大多数的美联储官员预计加息将是逐步的，美联储首次上调利率的重要性不应该被过分关注。

　　FOMC多数官员预计会逐步收紧政策，政策步伐可能根据经济形势加快或放慢，收紧政策的步伐比首次加息时机更重要。对于美国的通胀和就业，耶伦相信通胀将逐步重返2%的目标。她称，通胀已有所上升，这暗示消费者对购买大件商品的信心上升。劳动力市场仍有所闲置，薪资增长幅度温和，失业率将在年内余下的时间内逐渐下降。美国劳动力市场还没有达到就业最大化。关于美国未来的经济增长，耶伦称，美国消费者支出已经上升，FOMC预计2015年剩余时间增长会增强；2015年上半年国内支出和产出明显放缓，经济增长中的一些疲弱看似是由于暂时因素所致，而最近能源价格似乎已经企稳。

　　海外风险方面，耶伦表示，海外经济体的增长也将快于预期，尽管欧元区复苏的基础更为稳健，但是希腊依旧陷入困难的处境。希腊形势艰难、中国面临挑战，中国将继续与高负债、疲弱的房地产市场以及高波动的金融环境作斗争。美联储通讯社Hilsenrath评论耶伦证词时指出，耶伦国会证词强调美联储年内加息进程，与其上周演讲立场一致。耶伦可能要与议员进行激烈争辩，讨论美联储的宽松政策、美联储透明度和监管的问题，总体而言耶伦对美国经济及市场前景持乐观态度。分析师表示耶伦似乎非常赞成加息，她用尽一切可能的机会来降低加息带来的冲击。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，耶伦在国会所作的半年货币政策报告，对市场而言至关重要。希腊问题可能是一个阻止美联储积极考虑尽快加息的重大障碍。这个问题现在即将解决，由此打开了美联储迅速加息之路。美联储其他官员当日发表鹰派言论以及褐皮书报告，也支撑美元。美国克利夫兰联储主席，鹰派官员梅斯特重申经济目前能够应对美联储加息。梅斯特预计美国2015年剩余时间和2016年的经济增速为2.75-3.00%。她重申美国经济达到或接近充分就业的目标。梅斯特称，在FOMC加息之后，美联储将视具体的经济情况而加息或降息。在FOMC加息之后，美联储将视具体的经济情况而加息或降息，从零利率小幅上调利率不会使政策变得紧缩。目前希腊局势出现了积极面。梅斯特今年在FOMC并没有投票权。美国旧金山联储主席，一直持有中性观点的威廉姆斯日内发表偏鹰派言论。他重申相信FOMC应当在2015年加息的看法加息时间等待太久会造成风险。他预期未来数年通胀将涨至2%。美国经济正处在坚实道路之上，动能良好，但尚未看到通胀抬头的确切证据，希腊退欧不可能颠覆美国经济基本面。美元对全球而言具有令人难以置信的重要性，美元的全球重要性是因为美国的合法系统、国债市场和经济。

　　美联储周三还发布了经济褐皮书报告，报告显示，美国经济活动从5月中期到6月份继续扩张，各地区联储称经济增速温和。大多数地区就业增加，或者保持稳定；四个地区称就业市场条件趋于紧俏，大多数地区报告称薪资压力温和，物价仍然稳定在前一份褐皮书报告的水平。这份报告还显示，美国制造业活动不均衡，制造业和能源行业出现裁员现象，能源价格下跌说明支持部分地区的开支，但美元走强导致开支部分地受到拖累。石油和天然气钻取在四个地区下降，部分地区与能源相关的资本开支下滑。此份褐皮书报告由亚特兰大联储筹备，相关资料收集于7月3日之前。

　　美国当日公布的经济资料总体表现良好。其中市场较为关注的美国PPI、工业产出两项资料均好于预期。具体数据显示，美国6月PPI月率0.4%，预期0.2%，前值0.5%；年率-0.7%，预期-0.9%，前值-1.1%。分析指出，美国6月PPI资料好于预期，这很大程度上是由于6月份能源消费品价格环比上涨2.4%，汽油价格增长4.3%且食品价格上涨0.6%，尤其是受禽流感影响鸡蛋价格达到了历史新高，这表明通胀从历史低位中缓慢提振，也为美联储加息提供左证。另一项资料，美国6月工业产出月率0.3%，预期0.2%，前值-0.2%。数据显示，美国产能利用率继续攀升，产能利用率攀升至78.4%，高于78.1%的市场预期。

　　机动车辆与零部件产值减少3.7%；其他耐用品与消费能源产品产值增加。分析认为，数据显示美国工业生产正在走在良好的增长势头中。此外，影响力较低的数据显示，美国7月纽约联储制造业指数3.86，预期3.25，前值-1.98。而欧元兑美元日内走软，主要还是受到欧美政策差异的打压。目前交易商关注周四欧洲央行货币政策会议。市场预计货币政策制定者会重申欧洲央行准备在必要时采取进一步措施。目前欧洲央行规模高达万亿欧元的量化宽松政策大致令欧元区经济免受希腊危机的冲击。有投行前瞻周四欧洲央行行长德拉基新闻发布会指出，欧洲数据表现虽有改善但风险增加，德拉基将会承认这点并强调下行风险；

　　法国、西班牙和意大利经济增速有所上升，但德国略微疲软，预计此次德拉基或将提及油价下跌，通胀方面会释放更多不同信号。该行还预计，欧元在发布会期间料将继续走软；但周三希腊议会将进行投票，欧元集团也将就过桥融资作出决定，若两者均未通过，这将增加欧洲央行的谨慎态度，并令市场做出超越预期的反应。此外，市场还关注希腊就改革方案的投票，希腊议会将就欧盟规定的撙节措施进行投票。据推特消息，希腊议会议长表示对援助协议的投票可能会延迟至周四早上。希腊国内形势紧张，反紧缩政策的示威者在议会大楼附近投掷燃烧弹，警方对其喷射催泪瓦斯，民众抗议财政紧缩演变为与警方的暴力冲突。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，一份国际货币基金组织(IMF)机密研究显示，希腊需要的债务援助远远超过欧元区伙伴国先前准备考虑的规模。该消息披露后，围绕希腊债务危机的不确定性加剧。此时希腊总理齐普拉斯勉力说服深感不满的左翼议员，促其投票支持一揽子撙节举措和经济改革，以获得新的救助资金。齐普拉斯在接受官方电视台专访时称，尽管他并不相信该协议，但别无选择，只有接受该协议，以避免希腊出现经济动荡。日内国际货币基金组织IMF发布的一份报告显示，报告维持德国今年GDP增长1.6%，明年增长1.7%的预估不变，德国经济复苏得益于欧元贬值和能源价格下滑。

　　报告中，IMF还对希腊协议的不确定性表示警告，这可能会损害德国的经济复苏。而现货金价走软，主要因美联储主席耶伦表示，美联储仍在今年升息的正轨上。在全球通缩环境下，特别是昨日美国还公布了令人失望的零售销售资料，耶伦还重申即将要升息，这看来是金价下挫的主要因素。对联储加息可能压制市场表现的担忧一直存在，但是如果说这种预期还没有被黄金市场计入定价，那才是会让我们感到意外的事情，就目前这个阶段来说，这个前景已经被描绘很长时间了。美股持稳，美元指数升0.6%，这令金价进一步承压。耶伦确认美联储今年将升息，这并不是新内容，但不管怎样，耶伦讲话提振美元，从而打压了金价。

　　美国周三公布的数据显示，6月美国生产者物价指数(PPI)升幅大于预期，纽约州本月制造业活动反弹。希腊局势方面，国会将在晚些时候决定是否接受债权人提出的条件，执行一系列不受欢迎的严苛改革措施以换取针对该国的第三轮援助。欧洲股市周三升至近三周高位，投资人在等待希腊议会就救助方案的关键投票。大宗商品分析师在周三的一份报告中写道，法案获得批准已经是基本肯定的事情，这意味着欧洲央行将能够提高对希腊银行业的紧急流动性援助贷款规模，短期来说，银行的恢复营业以及新援助项目谈判的启动，都会进一步压制黄金作为避险投资产品的吸引力。

　　展望未来一段时间，在可能导致金价上涨的因素中，亚洲的需求将会有增长，但是金价必须 突破并站稳 每盎司1260美元的位置，才可以吸引到更多热钱。油价大跌3%，因市场预计伊朗石油出口将增加。油价周三大跌约3%，因市场预计伊朗石油出口增加将会加剧全球供应过剩的局面，且美国原油(51.72，0.31，0.60%)期货合约交割地库欣的库存不断不上升。油价仍然下跌，尽管美国能源数据协会(EIA)称，因炼厂产能利用率上升至纪录高位，上周美国原油库存减少430万桶，上周原油库存降幅超过分析师原本预计的减少190万桶，但少于美国能源资料协会(API)周二公布730万桶的降幅。

　　金价自5月中旬以来持续震荡下跌，并连续跌破水平支撑，目前逼近3月17日所创低点1142.8，跌破该位将标志着金价刷新年内最低水平；而去年11月7日所创低点1132.0也将面临被试探的风险。今晚市场又迎来美国资料的考验。美国方面将会公布当周初请数据、NAHB房产市场指数以及费城联储制造业指数几项数据，料这几项数据将会给美元的走势带来重要影响。同时，美联储主席耶伦22点还会在参议院发表证词，一般而言耶伦参议院的证词和昨日众议院的证词一致，对市场影响应该也是非常有限。此外，众多投资者的焦点都集中在北京时间19点45分的欧洲央行利率决议，以及20点30分的欧洲央行行长德拉基的新闻发布会。

　　图表分析

　　周线单边跌势形态，目前的蜡烛图已经洞穿布尔带下轨，从目前布尔带上轨的发散方向看，周线再度上演单边跌势的可能性不大，布尔带上轨是向下发散了，这样的技术形态更多的是开始走震荡以完成布尔带缩口的修复，目前周线的支撑勉强是在1132附近，阻力则是在1185。日线图上，本周金价连续收阴并运行于布尔带下轨下方，布尔带呈明显的开口状态，但这仍不及金价的下跌速度，目前主要均线呈空头走势和排列，短期均线在1165附近提供一定的阻力，而主要支撑在低点1132一线，指标上，鳄鱼线和动能指标趋空，空头动能正在增加，随机指标无明显方向指标，未有明显的日线图级别超买超卖出现。四小时方面，四小时技术形态需要反弹，技术形态的反弹不一定就是蜡烛图的反弹，技术形态反弹可能伴随的是蜡烛图的反弹或者是蜡烛图的震荡，目前四小时MACD和蜡烛图底背离是比较明显的，阻力是在1152，支撑是在1144。

　　今日支持位：1145，1132；

　　今日阻力位：1150，1165。

　　入市策略：

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周三(7月15日)降至四个月低点，连跌第三日，因美联储主席耶伦表示，美联储仍在今年升息的正轨上。耶伦周三称，联储今年仍处在走向升息的轨道上，就业市场预计将稳步改善，海外局势的起伏动荡不大可能令美国经济偏离正轨。这打压金价跌至3月中来最低的1143.0美元。美股持稳，美元指数升0.6%，这令金价进一步承压。现货金下跌0.6%，报每盎司1148.7美元。现货银下跌1.5%，报每盎司15.09美元。美国周三公布的数据显示，6月美国生产者物价指数(PPI)升幅大于预期，纽约州本月制造业活动反弹。欧洲股市周三升至近三周高位，投资人在等待希腊议会就救助方案的关键投票。

　　金价自5月中旬以来持续震荡下跌，并连续跌破水平支撑，目前逼近3月17日所创低点1142.8，跌破该位将标志着金价刷新年内最低水平；而去年11月7日所创低点1132.0也将面临被试探的风险。今晚市场又迎来美国资料的考验。美国方面将会公布当周初请数据、NAHB房产市场指数以及费城联储制造业指数几项数据，料这几项数据将会给美元的走势带来重要影响。同时，美联储主席耶伦22点还会在参议院发表证词，一般而言耶伦参议院的证词和昨日众议院的证词一致，对市场影响应该也是非常有限。此外，众多投资者的焦点都集中在北京时间19点45分的欧洲央行利率决议，以及20点30分的欧洲央行行长德拉基的新闻发布会。

　　今天波幅预计为1140美元/盎司 至1155美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1155(美元)做空，止赚设在1140(美元)；如金价再上调至1165(美元)再加第二注，止赚设在1150(美元)，止损设在1175(美元)。

　　计划二：第一注在1140(美元)做多，止赚设在1155(美元)；如金价再下调至1130(美元)再加第二注，止赚设在1145(美元)，止损设在1120(美元)。

责任编辑：gold