英皇金融：希腊债务谈判进入白热化阶段

　　上周回顾

　　周一(6日)现货金价(1161.34，-2.15，-0.18%)于1173.90美元开盘，周一(6日)当日触及全周最高价位水平1174.30美元，周三(8日)触及全周最低价位水平1147.00美元，全周波幅达27.30美元，周五(10日)收盘于1161.60美元，全周下跌12.30美元。

　　周一(6日)现货银开盘于15.78美元，周一(6日)当日触及全周最高价位水平15.88美元，周二(7日)触及全周最低价位水平14.70美元，全周波幅达1.18美元，周五(10日)收盘于15.58美元，全周下跌0.20美元。

　　基本分析

　　上周五美元指数一度跌至一周低点，但截至收盘收复近半失地。美国8月黄金期货价格收盘下跌1.30美元，跌幅0.1%，报1157.90美元/盎司；上周供给下跌0.5%。美股上涨，另外美联储主席耶伦明确表示可能年内加息，令金价压下跌。美国 8月原油(51.43，-1.39，-2.63%)期货价格收盘下跌0.04美元，跌幅0.08%，报52.74美元/桶。贝克休斯数据显示，美国能源企业本周增加了5座石油钻井平台，为连续第二周增加。伊朗核磋商在周五到期，幷未达成任何协议。

　　随着希腊债务谈判进入白热化阶段，本周市场的重磅事件可谓应接不暇，除了有美联储主席耶伦半年度国会证词以及一系列重磅官员的讲话外，日本及欧洲央行的利率决议，美国6月零售销售及CPI数据都将如期与投资者见面，料将掀起金融市场的高潮。欧元(1.1139，0.0003，0.03%)区领导人周日(7月12日)在紧急峰会上对接近破产的希腊表示，本周必须确定关键的改革以恢复外界对该国的信任，这样他们才会开启金融救助协商，让希腊留在欧元区内。会议要求希腊左翼总理齐普拉斯推动议会通过立法，说服其他欧元区伙伴国立即释放救助金以避免国家破产，幷开始第三轮救助计划的协商。这轮救助规模估计高达860亿欧元(955亿美元)。

　　欧元区财长提交各领导人的决定草案显示，包括税收和养老金改革等六项全面举措必须在本周三(7月15日)午夜之前确定，而在救助协商开始前，希腊议会须批准整个方案。该草案还包括德国一项提议，即如果希腊不能满足条件，将让希腊“暂退”欧元区。但不是所有财长都支持这个想法。欧盟一高级官员表示，这样做是非法的，相关内容不会留在峰会声明中。

　　如果希腊满足条件，德国议会将在本周四(7月16日)开会，授权德国总理默克尔与财长朔伊布勒启动有关新贷款的谈判。然后，欧元集团财长们将在周五(7月17日)或周末再度开会，正式启动协商。上周末峰会一直拖到深夜，官员们称，谈判面临一系列难点，其中最大的症结在于，德国坚持要把希腊一笔准备私有化的价值500亿欧元的资产存放于卢森堡一个信托基金中以供出售，幷将所得资金直接用于偿还债务。这几乎等同于将希腊置于德国的保护伞之下。另一名外交官员指出，默克尔已表明此为德国的“红线”。而齐普拉斯则坚持债权国需进一步保证将重整希腊债务，使其中期而言更可持续下去。

　　美联储主席耶伦(Jannet Yellen)上周五(7月10日)重申今年首次加息可能适宜的观点，幷补充称意料之外的事件可能会推迟或者加快首次加息的时机，经济和通胀前景“依然高度不确定”。在本次讲话中，耶伦未提及中国股市问题，对希腊债务危机最新的影响也是轻轻带过。耶伦重申，今年加息将是合适之举，幷预计收紧步伐是循序渐进的。耶伦重申美联储观点，称将关注就业市场继续好转的迹象，需要对通胀向2%回升有合理信心；将采取渐进的政策正常化步伐，政策在“相当长一段时间”保持高度支持性。

　　耶伦指出，“美国经济基本面“稳固”，应当会推动未来数年增长速度有所加快。随着美元升值对出口的影响以及油价下跌的影响在今年剩余时间逐步消退，预计2015年经济温和增长。耶伦讲话后，华尔街日报点评认为，耶伦本次讲话最值得关注的是对美国薪资问题的观点转变，尽管近期薪资指标错综复杂，但耶伦表示，其他一些薪资指标出现了上涨迹象，显示美国薪资水平实际正在接近充分就业。充分就业问题是美联储劳动力市场稳定以及通胀水平回升的双重目标重要关键问题。

　　美联储主席耶伦周五听起来没有在6月份联邦公开市场委员会(FOMC)会后的新闻发布会上那么鸽派。希腊问题瞬息万变，不过美联储主席耶伦“在应对如何描述希腊时大体完全忽略了这个问题。但我们依然认为利率会从9月份开始上调。另外，美联储鸽派阵营官员、波士顿联储主席罗森格伦上周五(7月10日)意外的发出鹰派声音。他称，若美国经济持续改善，9月加息或是合适的时机。罗森格伦还认为将首次加息的时机推迟到明年会面临相对较高的障碍。

　　另外，周三和周四日本及欧洲央行将分别公布利率决定，这可能会影响美元兑日元和欧元的汇价，借而影响黄金价格的走势。据彭博社周五(7月10日)公布的最新调查显示，黄金交易员、分析师看多下周金价的程度为6月19日当周以来最高。在接受调查的20位元黄金交易员及分析师中，11人看涨(55%)，6人看空(30%)，3人看平(15%)。对黄金和白银(15.47，-0.08，-0.51%)价格看多，因市场在本周抛售之后已经开始重新显现一些活力。本周空头投降的似乎有些早，显示价格可能已经触底。排除了再次测试1140美元的可能性，自2010年的下降趋势已经从技术层面被打破，市场已经倾向于处在超卖状态，最近我们将会看到一些买盘进来。

　　过去一个月中，我们看到美联储升息的可能减少了，这对黄金以及整个金融市场都是有影响的。未来几年利率上涨的预期都将是非常关键的。”投资者们会关注美元的表现，美元的任何走弱都会带来一些黄金市场的买盘压力，不过即使如此，也很难改变目前对黄金市场的中性态度。认为在美元走弱的情况下，金价能上涨5到6美元/盎司，但这幷没有什么，有很多投资者仍然是在观望，不知道大宗商品市场到底会发生什么。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至7月10日黄金持仓量持平，至707.58吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至7月10日的白银持仓量持平，至10,156.60吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1150至1170美元。

　　现货银：15.00至16.00美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1150(美元)做多，止赚设在1170(美元)，止损设在1140(美元)。

　　计划二：在1170(美元)做空，止赚设在1150(美元)，止损设在1180(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：15.00(美元)做多，止赚设在16.00(美元)，止损设在14.40(美元)。

责任编辑：gold