英皇金融：伊朗原油进入国际市场的担忧有所缓解！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1161.41，2.34，0.20%)于1161.90开盘，全日最高价位水平1167.80美元，全日最低价位水平1155.10美元，全日波幅达12.70美元，收盘于1160.90美元，全日下跌1.00美元。

　　昨日现货银开15.16美元，全日最高价位水平15.59美元，全日最低价位水平15.04美元，全日波幅达0.55美元，收盘于15.42美元，全日上升0.12美元。

　　基本分析

　　周四美元指数轻微震荡收高。欧元(1.1099，0.0053，0.48%)兑美元小幅下挫，但依然维持在一周的震荡区间之内。英镑兑美元在低位徘徊，日图结束两连跌。商品货币跌势放缓，纷纷从低位反弹。美国8月黄金期货价格收盘下跌4.30美元，跌幅0.4%，报1159.20美元/盎司。国债收益率大幅攀升，股票与大宗商品等风险资产价格普遍上涨，表明投资者情绪好转，黄金对投资者的吸引力有所下降。

　　美国 8月原油(53.32，0.73，1.39%)期货价格收盘上涨1.13美元，涨幅2.2%，报52.78美元/桶，日图结束六连跌。因伊朗与西方国家的核谈判期限再度被推迟，投资者对于伊朗原油进入国际市场的担忧有所缓解。周四(7月9日)因此前美联储会议纪要偏向鸽派，且上周美国初请失业金数据走高。帮助金价温和反弹幷一度上探1167美元。与此同时，IMF周四下调了全球经济增长预估，幷警告中国和希腊带来的风险。此外，美联储主席耶伦周五将发表讲话，且希腊周日也会迎来最后的谈判，届时可能引发金融市场的大幅波动。

　　美国劳工部(DOL)周四(7月9日)公布的数据显示，美国7月4日当周季调后初请失业金人数增加1.5万至29.7万，预期27.5万，前值修正为28.2万。由于7月4日独立日假期，以及汽车制造厂因季节性因素关门，每年的这个时间初请失业金人数都会出现一定的波动。虽然7月4日当周初请失业金人数攀升至29.7万，但是仍然连续18周处于30万下方，创2000年以来最长纪录，表明企业雇主仍然倾向于留住员工。数据还显示，美国7月4日当周季调后初请失业金人数四周均值升至27.95万，前值27.5万。美国6月27日当周续请失业金人数增加6.9万至233.4万，预期224.8万，前值修正为226.5万人。

　　数据公布后，现货黄金进一步扩大日内涨幅，幷刷新1167.20美元/盎司日高。

　　同时，美联储(Fed)周三(7月8日)发布的6月会议记录显示，美联储官员希望在升息前需要看到更多美国经济增强的迹象，而希腊债务危机被指是重大忧虑。会议记录显示，美联储仍对今年稍晚的升息计划感到纠结，因美国经济数据良莠不齐且海外市场动荡加剧。会议记录巩固了美联储可能不得不至少等到9月才会升息的观点。美联储6月货币政策会议维持利率不变，会议声明称美国经济温和扩张、就业加速增长，同时发布的最新经济预测下调了今年美国GDP的增速预期，降低了明后年的利率预期。整体看，预期联储9月首次加息是合理的，但联储内部就加息时点和加息速度的分歧在加大。联储公开市场委员会委员(FOMC)指出，“看见经济形势正朝允许首次加息的方向发展。”除了一位委员外，其他委员都表示“需要看到更多证据表明经济增长足够强劲”。

　　周三公布的美联储FOMC会议纪要对黄金价格产生温和提振，推动黄金缓慢走高。会议纪要结果显示，美联储官员们仍然需要看到更多经济已经开始走强幷稳步复苏的迹象，然后才能考虑进行加息。短期国债收益率波动以及金融时评的观点都显示，会议纪要的结果使市场对于美联储加息的时间预期延后。整体来说，美联储加息的决定仍然需要更多因素支持才能出现，黄金市场对于这种言论表示出温和回升的趋势。因加息推迟对美元近期涨势产生了一定程度的遏制。

　　本周已经有4位美国地区联储官员发表了将讲话，而鹰鸽双方的观点也产生激烈的碰撞。以乔治为首的鹰派官员倾向于提早加息，而以埃文斯为首的鸽派官员却建议推迟加息至2016年。本周五(7月10日)美联储主席耶伦(Jannet Yellen)将压轴登场，同期发表讲话的还有波士顿联储主席罗森格伦。堪萨斯联储主席乔治(Esther George)周四(7月9日)称，因通货膨胀快速回升的风险以及其他问题，如继续等待更多数据来支持首次加息，美联储(FED)可能会掉进“陷阱”。她重申温和加息是合适之举的看法，称等太久再采取行动可能会让决策者们没有多少选项而且可能是糟糕的选项。

　　国际货币基金组织(IMF)周四(7月9日)下调了2015年全球经济增长预估，原因包括第一季度美国表现趋弱。同时IMF一幷警告称，中国的金融市场动荡和希腊问题令未来蒙上阴影。IMF周四公布的《世界经济展望》修正报告中显示，2015年世界经济将增长3.3%，低于4月3.5%的预估，同时也低于2014年3.4%的增幅。IMF还维持明年增幅预估在3.8%不变。虽然IMF维持了中国和欧元区今年的经济预估，但却明确指出，两个经济体是潜在风险的来源。中国股市最近几周大幅下跌，希腊也在艰难地与欧洲债权人谈判，以便留在欧元区内。

　　此次全球经济增速的下调主要因为美国，IMF目前预计美国今年经济将增长2.5%，4月预估增长3.1%。IMF本周重申，建议美联储等到明年上半年再加息，预计届时薪资和物价增幅都将加快。IMF认为，美国经济的回撤是“临时的”，随着薪资走高及雇主招聘雇员，这一世界最大经济体的消费和投资仍将加快。但是，IMF也警告，世界经济复苏的风险依然“倾向于下行”。黄金价格目前出现更大的波动性，黄金期货仓位的建仓兴趣似乎一直保持高涨。这是明显的看涨信号。

　　最近的调查显示，白银(15.45，0.06，0.39%)价格和黄金价格的相关性为正值。鉴于目前的贵金属等大宗交易品受到的挤压程度来看，整体展望仍然是看涨的趋势。凯投宏观继续坚持之前的观点，认为黄金在年末将会涨至1275美元/盎司。尽管希腊局势和中国股市的表现没能为黄金市场带来什么避险需求，但相较别的大宗商品，黄金的表现还是相对较好的。此外，瑞银还指出，尽管中国股市的修正应当对黄金有利，但看起来这种情况幷不会发生。大量涌入股市的投资者幷不是本身持有黄金头寸的投资者，对股市的关注反而影响了黄金的买盘，因此，股市的修正不一定就带来黄金配置的增加。她并继续坚持认为美元将会走强，美国经济将会在第一季度疲软中走出来，幷继续经济的稳定复苏，而美联储年内也将会首次加息，这些因素都将会使黄金价格继续承压。我们对金价3个月的预期使1180美元/盎司。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至7月9日黄金持仓量减少1.79吨，至707.58吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至7月9日的白银持仓量持平，至10,156.60吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1150至1170美元。

　　现货银：14.80至15.80美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1150(美元)做多，止赚设在1170(美元)，止损设在1140(美元)。

　　计划二：在1170(美元)做空，止赚设在1150(美元)，止损设在1180(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.80(美元)做多，止赚设在15.80(美元)，止损设在14.20(美元)。

责任编辑：gold