英皇金融：美联储曾在今年6月的货币政策声明中维持近零利率不变

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1158.27，0.31，0.03%)于1156.60开盘，全日最高价位水平1164.70美元，全日最低价位水平1147.00美元，全日波幅达17.70美元，收盘于1161.90美元，全日上升5.30美元。

　　昨日现货银开15.11美元，全日最高价位水平15.28美元，全日最低价位水平14.79美元，全日波幅达0.49美元，收盘于15.16美元，全日上升0.05美元。

　　基本分析

　　周三美元指数自高位回落。欧元(1.1083，0.0011，0.10%)兑美元上探一周高位，维持在1.10上方震荡。10年期德债收益率上升4个基点，至0.68%。10年期美债收益率下跌两个基点，报2.2064%，美国8月黄金期货价格收盘上涨10.50美元，涨幅1.0%，报1163.50美元/盎司。金价周二时触及3个半月的低点，空头平仓盘助阵黄金低位反弹。美国 7月原油(52.39，0.59，1.14%)期货价格收盘下跌0.68美元，跌幅1.30%，报51.65美元/桶。此前公布上周库存意外增加。

　　国际现货黄金周四(7月9日)亚市盘初继续承压交投在1160美元下方。周三(7月8日)因美联储公布6月会议纪要显示官员担忧希腊危机和海外风险可能影响其加息计划，金价在此之前一度超跌反弹幷上探1164美元，但由于联储官员暗示年内仍可能加息，金价最终仍承压回落至1160美元下方。美联储官员希望在升息前需要看到更多美国经济增强的迹象，而希腊债务危机被指是重大忧虑。会议记录显示，美联储仍对今年稍晚的升息计划感到纠结，因美国经济数据良莠不齐且海外市场动荡加剧。会议记录巩固了美联储可能不得不至少等到9月才会升息的观点。会议记录称，许多与会人士强调，需要看到经济成长不断增强、就业市场状况继续改善以及通胀正向委员会目标回升的进一步信息，才能决定开始货币政策正常化的条件是否已满足。

　　美联储曾在今年6月的货币政策声明中维持近零利率不变，但暗示今年稍后有望至少升息一次，甚至可能两次。值得注意的是，在6月会议期间，希腊尚未违约，且中国股市也未崩跌。不过，会议记录指出，政策制定者已经很担心希腊经济问题，显示如果危机蔓延，海外市场的波动可能会影响美联储的升息计划。许多与会人士表达了对希腊未能同债权人解决分歧可能扰乱欧元区金融市场，其影响可能波及美国的担忧。旧金山联储主席威廉姆斯周三(7月8日)称，美联储仍有可能年内加息，而他个人期望年内加息两次。在9月之前，应该会有足够的数据供美联储来做出判断。威廉姆斯指出，除了会获得新的美国经济增长、通胀以及就业市场数据以外，希腊和欧元区形势会逐渐明朗。数据将平息美联储对一季度经济放缓的担忧。

　　9月加息和2015年两次加息的可能性比三周前“大幅降低”。过去三周发生了太多事情，比如中国股市暴跌、大宗商品价格下跌及希腊问题僵持不下。希腊周三(7月8日)正式申请三年期贷款，欧洲当局亦加快审核速度。各方争分夺秒，防止希腊破产幷退出欧元区。希腊总理齐普拉斯(Alex Tsipras)周二在欧洲议会讲话时要求签署一份公平的协议，承认希腊对于陷入当前困境负有历史责任。在此之前，欧盟领导人给他五天时间提出令人信服的改革方案。

　　希腊政府周三向欧洲稳定机制(ESM)救助基金提出申请，借给其未指明数目的资金以便“希腊履行偿债义务幷确保金融体系的稳定”。该国幷承诺最快下周一(7月13日)就开始实施债权人所要求的养老金和税务改革措施。但欧洲央行仍严格控制对希腊银行业的流动性支持，没有提高紧急融资上限。这意味着希腊银行业者的现金很快就可能用光。希腊政府表示，国内银行将继续停业直到7月13日，自动取款机(ATM)的每日提款上限仍为60欧元。

　　欧元区官员希望希腊在本周日(7月12日)以前把第一套举措提交给议会，以证明其认真态度。德国总理默克尔之前表示，如果希腊的举措让人满意，将要求德国议会授权开始贷款协商。默克尔稍早明确表示，对于周日前可能达成拯救希腊的协议，她“不是非常乐观”。一直试图在希腊和德国之间斡旋的法国周三立场鲜明，警告“希腊退出欧元区”的风险。法国总理瓦尔斯(Manuel Valls)在巴黎对议会表示，让希腊留在欧元区是欧洲地缘政治要务，幷补充称，让希腊退出欧元区将是无能的体现。尽管各方做出达成协议的最后努力，但外媒调查显示，希腊退出欧元区的可能性从上周的45%升至55%，退出的机率首次高于50%。

　　中国中央汇金公司周三(7月8日)公告称，坚决维护证券市场稳定，在股市异常波动期间，承诺不减持所持有的上市公司股票，幷要求控股机构不减持所持有的控股上市公司股票，支持控股机构择机增持。2015年7月8日终将会载入中国股市历史的史册。沪深两市共有2776家上市公司，1429家停牌，数量占比超过51%。截至周三收盘，沪深两市上涨个股仅为160只股票上涨，逾900余只个股跌停；股指期货全部跌停，商品期货也未能幸免，几乎全部跌停。受到中国本次"股灾"波及香港恒生指数收跌5.84%，创七年最大跌幅。

　　尽管希腊局势和中国股市的表现没能为黄金市场带来什么避险需求，但相较别的大宗商品，黄金的表现还是相对较好的。自去年6月至今，金价下跌了差不多3%，布伦特原油价格下跌14%，铜价下跌10%，镍价下跌14%，铂金和白银(15.1，-0.04，-0.26%)价格都下跌了7%，钯金价格下跌了10%。尽管中国股市的修正应当对黄金有利，但看起来这种情况幷不会发生。大量涌入股市的投资者幷不是本身持有黄金头寸的投资者，对股市的关注反而影响了黄金的买盘，因此，股市的修正不一定就带来黄金配置的增加。目前1150美元/盎司是维持较好的重要心理水平，周三从该水平下方的回升表明了这一水平让投资者安心。白银价格和黄金价格的相关性为正值。分析师表示，鉴于目前的贵金属等大宗交易品受到的挤压程度来看，整体展望仍然是看涨的趋势。认为黄金在年末将会涨至1275美元/盎司，白银也将会在年末涨至18.7美元/盎司的水平，而在2016年末，白银将会涨至21美元/盎司水平。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至7月9日黄金持仓量减少0.28吨，至709.65吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至7月9日的白银持仓量增加41.59吨，至10,156.60吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1150至1170美元。

　　现货银：14.80至15.80美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1150(美元)做多，止赚设在1170(美元)，止损设在1140(美元)。

　　计划二：在1170(美元)做空，止赚设在1150(美元)，止损设在1180(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.80(美元)做多，止赚设在15.80(美元)，止损设在14.20(美元)。

责任编辑：gold