英皇金融：欧洲央行发表声明称将维持希腊紧急流动性援助上限不变

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1167.81，-2.17，-0.19%)于1173.90开盘，全日最高价位水平1174.30美元，全日最低价位水平1163.00美元，全日波幅达11.30美元，收盘于1170.40美元，全日下跌3.50美元。

　　昨日现货银开15.78美元，全日最高价位水平15.88美元，全日最低价位水平15.55美元，全日波幅达0.33美元，收盘于15.71美元，全日下跌0.07美元。

　　基本分析

　　周一美元指数跳空高开，尾盘一路低走；日内公布的美国数据表现皆不及预期。欧元(1.1032，-0.0021，-0.19%)兑美元尽管跳空低开，但迅速反弹缩小跌幅；暗示欧元短期仍受多方因素支撑。英镑兑美元低开，但收盘大幅上涨，日图结束四连跌。澳元兑美元跳空低开后小幅走高，日内震荡于0.7500附近。美元兑日元隔夜大幅跳空低开，后续受到支撑逐步反弹。德国10年期公债收益率跌3个基点，报0.77%。美国10年期公债收益率跌10个基点，报2.290%。美国 8月黄金期货价格收盘上涨9.70美元，涨幅0.8%，报1173.20美元/盎司。希腊危机升级，以及中国股市的大跌迫使部分资金流向黄金避险。但同一时段的原油(53，0.32，0.61%)价格暴跌至3个月来的低点或限制了金价的涨幅。

　　中国国家统计局新闻发言人盛来运表示，从经济增长、就业、物价、国际收支等公认的衡量宏观经济运行状况的指标来看，今年以来国民经济运行总体处于合理区间。他指随着前期出台的各项稳增长政策和改革措施效果的进一步显现，国民经济有望延续近期的好转态势。日本央行在地区经济季度报告中维持乐观评估不变，受惠产出回升和就业市场趋紧，地区经济正在复苏，并上调了对北海道的经济评估，其余八个地区的看法则维持不变。日本央行表示，各地区经济均见复苏或温和复苏，反映了国内外需求逐步改善。

　　美国8月原油期货价格收盘下跌4.40美元，跌幅7.70%，报52.53美元/桶；创下2月4日以来的最大单日跌幅。由于投资者担忧希腊退出欧元区，以及若伊朗核谈判达成协议，将有数百万桶的原油涌入国际原油市场，令供大于求的局势恶化，周一油价承压。周一(7月6日)受到希腊公投结果的推动，黄金市场一度出现大幅上行，在希腊局势诸多不确定性的情况下，避险需求有所显现。周二亚市开后，金价在1166美元/盎司附近波动。在当地时间周日进行的公投中，希腊民众们以压倒性的多数选择了反对救助方案。

　　欧洲央行(ECB)周一发表声明称将维持希腊紧急流动性援助(ELA)上限不变，但将调整ELA抵押品折扣率。该决定令希腊银行获得紧急贷款的难度增加，这令希腊局势愈发严峻，该国目前正等待与债权人在布鲁塞尔的政治对话。对于希腊银行而言，这无疑是个坏消息。希腊银行应很快就会现金枯竭，除非欧洲央行释放更多款项，否则，希腊银行能否最早于周四重新开门营业亦变得不再确定。

　　另外，欧洲央行称将调整希腊银行接受的ELA抵押品折扣率，这就是说，如果欧洲央行增加抵押品折扣率，ELA水平实际上就会相应降低。相反，ELA则有效增加。目前，欧央行幷未明确将如何对抵押品折扣率进行调整。当然，鉴于目前情况，折扣率增加将被视为风险更高。欧央行在声明中表示，理事会会密切关注金融市场状况，及其对货币政策立场的影响，以及其对欧元区价格稳定的风险平衡的潜在影响。

　　德国总理默克尔周一晚与法国总统奥朗德会面，他们表示与希腊会谈的“大门仍然敞开着”。欧元区财长将于周二会晤以为欧元区领导人峰会做准备。市场对默克尔和奥朗德会谈的后果可能将是比较严重的有所担忧，因此市场对希腊可能进入最坏的局面有了比之前更多的预期。最终默克尔的发言是比较谨慎的，幷不是过于激烈的，因此市场抛售有所好转。在希腊公投选择“不”的情况下，全球股市和美国原油价格都出现了大幅下跌，金价在周一一度跳涨至接近1180美元/盎司水平，但最终还是回落到1170下方。市场幷没有对泛欧洲危机有担忧，不像几年前人们涌向黄金的情景一样，当时黄金已经在牛市中了。数据显示，6月30日结束当周，也就是希腊违约前，Comex期金的多头头寸大幅减少一半。除了黄金，其它贵金属也表现不佳，铂金价格下跌3.4%至2009年3月以来的最低水平，银价(15.68，-0.04，-0.25%)和钯金价格也都有下跌。

　　周日希腊大选果然反映希腊人有承受短痛的勇气，民众以压倒性的投票结果(逾六成)反对国际救助条款，这一结果令希腊进入一个未知领域，选择反对苛刻条件贷款的公投结果仍未抹煞启动重新谈判之路，欧元集团主席暨荷兰财长 Dijsselbloem 表示，公投反对救援条款后，希腊当局应提出新的计划。他表示公投结果对于希腊的未来「令人遗憾」。为了让希腊经济复苏，各种措施和改革必不可少，会等待希腊当局提出计划。欧元集团将在今日讨论当前局势云云。但要得出长期协议更有相当难度，暂时最上算的是以五个月时间为目标，撑持到西班牙 11 月大选后再从长计议较可兼顾各方利益。其实前周路透社看到的一份为欧元区财长准备的报告显示，如果对希腊的援助计划延长五个月至11 月份， 那么按照这个计划，欧元区能用余下可提供给希腊的资金，帮助它偿还未来几个月到期的债务。

　　这份融资报告显示，欧元区可准备总额 163 亿欧元的资金供希腊使用，其中包括目前专用于希腊银行业重组的 109 亿欧元，来自欧元区援助基金中的18 亿欧元，还有欧盟央行先后于2014 和2015 年购买希腊债券赚得的36 亿欧元利润。融资报告指出，将当前计划延长五个月(至今年 11 月底)是可行的，在此期间，欧洲金融稳定机构(EFSF)

　　和证券市场计划(SMP)/ANFA 相关获利能提供总计120 亿欧元的金融援助，此外还有IMF 继续拨放的35亿欧元资金。在此段时间里，这些外部资源连同希腊基础预算盈余能可覆盖总计143 亿欧元的债务分期偿还和利息，还可以配合欠款清偿和一些国家缓冲资金的调整。不过资金可能分四笔拨付，每笔拨付都以达到各种条件和完成改革为前提。将这个报告稍加改动已是可达到上述目的之短期方案。如是则市场应会暂时放下希腊，焦点移往如何炒作美国联储局的加息时间表之上，估计美元又可趋向上风，贵金属走向更形不妙。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至7月6日黄金持仓量持平，至709.65吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至7月6日的白银持仓量持平，至10,115.01吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1164至1178美元。

　　现货银：15.40至16.40美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1164(美元)做多，止赚设在1178(美元)，止损设在1159(美元)。

　　计划二：在1178(美元)做空，止赚设在1164(美元)，止损设在1186(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：15.40(美元)做多，止赚设在16.240(美元)，止损设在14.80(美元)。

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