英皇金融：美国数据表现佳，金价短暂冲高后回落！

　　昨日回顾

　　现货金周一(6月1日)以1193.0美元/盎司开市，比上周收报价1190.6美元/盎司高开2.4美元，最高触及1203.9美元/盎司，最低下探至1184.1美元/盎司，收报1189.3美元/盎司，全日波幅19.8元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1188.71，-0.38，-0.03%)周一(6月1日)基本持稳，美联储官员发表升息立场温和的讲话，盘初带动黄金走强，但此后因美国资料强劲带动美元走高，使得金价涨势消散。现货金盘中升至日高1203.9美元，后逆转走势，下跌0.04%，报每盎司1189.3美元。现货银跌0.1%，报每盎司16.68美元。上周连跌第二周，周四触及三周低位1180.1美元。美元指数上扬，因美国制造业和建筑支出数据强于预期，且对希腊违约的担忧与日俱增，拖累欧元(1.0941，0.0021，0.19%)走疲。本周将有一系列经济数据公布，其中周五公布的就业资料将是重头戏。投资者将从中寻找美国升息时机的线索。

　　投资者正密切关注希腊情势的发展，之前希腊政府未能在自己设定的周日最后期限前与债权人达成改革换贷款协议。周一(6月1日)市场再度经受了一系列美国数据的考验，结果这些资料总体表现良好，良好的资料支撑美指上扬升至97.40。近来美国经济资料逐渐摆脱了第一季大幅放缓的颓势。良好的数据增加了美联储年内提前加息的预期。另外，当日美联储调兵遣将，众多官员发表公开言论，投资者正权衡这些言论对美联储政策走向的影响。现货金价基本持稳，美联储官员鸽派言论和强势美元加剧市场波动；油价下跌1%，因OPEC产量上升且美元走强。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，美元指数维持震荡上行升至97.40，良好数据提升美联储升息预期。美元指数走高，主要因为日内美国经济资料总体表现良好，良好的资料增加了美联储提前加息的预期。同时，美联储众多官员还发表了讲话，投资者权衡这些讲话对美联储政策的影响。策略部主管表示市场的担心有所缓解，这进一步证实首季成长大幅放缓只是异常现象，上周五数据显示美国首季GDP萎缩0.7%。日内，美国公布的一系列数据总体表现不错，这增加了美联储年内加息的预期。这些数据中，ISM制造业PMI以及营建支出均表现良好，而PCE物价指数表现不佳，个人收支和Markit制造业PMI基本符合预期。

　　表现好于预期的数据显示，美国5月ISM制造业指数52.8，预期52，前值51.5。评论认为，因新订单和就业出现反弹，美国5月制造业增长速度从3月的近两年最慢增幅反弹，这已经是连续30个月超出50荣枯线，同时也是今年2月以来最佳表现，其中就业分项创今年1月以来最高，新订单分项和物价支付指数分项也分别创去年12月和去年10月以来最高。美国4月营建支出月率2.2%，预期0.8%，前值-0.6%。评论指出，营建支出月率为2012年5月来最高增幅，增量1万亿美元更是2008年11月来最大，其中贡献最大的是私人营建支出，为2008年10月以来最高水平，表明第二季度即使在消费支出和工业产出疲软的情况下，经济或能从企业支出计划、就业和房市表现等方面获得动力。

　　表现不及预期的数据显示。美国4月PCE物价指数月率0.0%，预期0.1%，前值0.2%；年率0.1%，预期0.2%，前值0.3%。评论表示，此次数据表现不及预期，录得2009年末以来最小增幅且核心PCE年率已经连续36个月低于2%通胀目标；而这主要是由于家庭购买汽车量大幅减少并将多余的钱用来存储蓄使得消费依旧不景气，此次数据表明美国经济增速在第二季度初始有所放缓。基本符合预期的数据显示。美国4月个人收入月率0.4%，预期0.3%，前值0.0%；个人支出月率0.0%，预期0.2%，前值0.5%。评论表示，美国消费者支出占经济产出比重超过三分之二，是经济增长关键驱动力；但尽管近来美国摆脱恶劣天气状况，就业市场正创造更多工作岗位，且汽油价格也远低于一年前水平，但消费者却没有加大支出力度，近几月来美国民众显然倾向将节省的开支用于储蓄。

　　美国5月markit制造业PMI终值54.0，预期53.8，初值53.8。评论认为，制造业新增订单录得自2014年末以来最小增幅。美元走强打压了美国制造业增长，但仍有迹象显示美国经济正在从第一季度的疲弱中反弹。第二季度的经济复苏程度仍有很大不确定性，也有可能会令人失望。日内美联储三位官员对于美联储政策前景还发表了各自的观点，投资者权衡他们的观点对于美联储政策的影响。其中美联储偏鹰派官员威廉姆斯Williams发表了偏鹰派言论。他称，美国经济状况基本良好，未来几年，长期利率可能上升，他不担心美元升值影响美国经济增长。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，波士顿联储主席大鸽派罗森格林Rosengren再度发表鸽派言论。他称美国上半年经济增速很有可能将低于2%。开始紧缩政策的条件尚未完全具备，美国经济增速太慢不足以支撑现在加息。美联储仍远未实现就业或通胀目标，美国经济疲软不利于短期内加息，美联储最好的选择是继续保持耐心等待的立场。美联储副主席费希尔Fischer再度发表中性言论。有证据显示衰退导致经济增速持续低迷。涉及LIBOR和汇率丑闻的个人应该受到惩罚，不排除使用利率手段预防金融危机。

　　欧元兑美元震荡下跌，主要因日内欧元区经济数据表现不佳，同时希腊债务忧虑施压欧元。而美国方面公布的营建支出和ISM制造业PMI表现好于预期支撑美元打压欧元。对于希腊不能偿还债务的担忧情绪，仍然是日内施压欧元走软的重要因素。希腊先前宣称周日前将与债权人达成协议的预言落空，希腊债务违约及可能退出欧元区的疑虑犹存。进入到6月份，希腊将分批多次偿还IMF的欠款，但目前希腊和国际金主仍然还未达成最终协议。德国财政部发言人日内表示，在债务不可持续的情况下，希腊协议不可能达成。德国经济部长加布里尔表示，希腊危机需要解决方案，所有关于希腊危机的解决方案都即将完成。

　　日内欧元区经济资料总体表现疲软。其中德国制造业PMI和欧元区制造业PMI表现均不及预期。具体显示，法国5月制造业PMI终值49.4，预期49.3，前值49.3。Markit资深经济学家肯尼迪认为，法国5月制造业下行趋势放缓，但仍不可过分乐观，因过去一年内产出一直处于下滑状态。德国5月制造业PMI终值51.1，预期51.4，初值51.4。Markit经济学家克罗德塞克认为，德国制造业似乎再次失去动能；尽管资料仍处于50荣枯在线，但产出及新订单数创2015年以来最低。欧元区5月制造业PMI终值52.2，预期52.3，初值52.3。

　　虽然核心国家数据表现不佳拖累本次数据表现不及预期，但受欧元贬值拉动出口需求的刺激，分项指针新订单数创下13个月新高，使得本次数据连续第23个月处于50荣枯线以上，表明欧元区制造业仍在温和复苏。日内德国还公布了通胀数据，虽然数据略有改善，但仍然远远低于通胀目标，该数据对欧元兑美元汇价影响比较有限。具体数据显示，德国5月CPI月率初值0.1%，预期0.1%，前值0.0%。德国5月CPI年率初值0.7%，预期0.7%，前值0.5%。现货金价基本持稳，美联储官员鸽派言论和强势美元加剧市场波动。美联储官员发表升息立场温和的讲话，盘初带动黄金走强，但此后因美国资料强劲带动美元走高，使得金价涨势消散。美元指数上扬，因美国制造业和建筑支出数据强于预期，且对希腊违约的担忧与日俱增，拖累欧元走疲。在1200美元之上买盘枯竭，且美元反弹，重新回到之前的水平。波士顿联储主席罗森格伦的讲话，以及稍早公布的数据在金市引发大规模空头回补，带动金价上扬。美联储官员罗森格林称，他希望尽早开始升息，但无奈中国成长放缓以及欧洲的风险日益严重，且美国国内的成长尚不够强劲。

　　如果黄金无法摆脱与美元汇率的逆向关联，那么做空金价应该会有相当不错的本周收益。他认为说目前是处在一个十字路口是相当不错的时机，至少短期来说对黄金和美元都是如此。有报告中指出，随着黄金在每盎司1200美元附近的进一步整理，交易员们将会得到更多来自美联储官员的发言，以及新的经济数据来驱动短期的涨跌。本周将有一系列经济数据公布，其中周五公布的就业资料将是重头戏。投资者将从中寻找美国升息时机的线索。投资者正密切关注希腊情势的发展，之前希腊政府未能在自己设定的周日最后期限前与债权人达成改革换贷款协议。

　　油价下跌1%，因OPEC产量上升且美元走强。油价周一下跌最多1%，在周五大涨后回落，因美元走强，且担心供应仍然居高不下，预料OPEC在本周会议上将维持其高产量目标不变。调查显示，石油输出国组织(OPEC)5月原油(60.24，0，0.00%)供应进一步增加，至两年半高位每日3,122万桶。OPEC产量的增加，使其进一步超过每日3,000万桶的目标，突显出最大出口国沙特和其他主要成员国对市场份额的重视。OPEC将于周五开会，外界预期不会改变目前产量政策，将令全球油市在可预见的将来继续保持充足的供应。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，美元指数周一上涨0.5%，受强于预期的美国建筑支出和希腊债务问题提振。一些人士将美国原油相对强劲归因于美国汽油需求上升，美国驾驶高峰期已经开始。市场消息人士称，市场信息公司Genscape提供的数据显示，在周二至周四，美国俄克拉何马州库欣原油库存减少超过110万桶。库欣是美国原油期货合约交割点。此外，中国官方的采购经理人指数显示制造行业在5月仅有温和的增长，打击了市场对这个世界第二大经济体能源需求前景的判断。就整体行情来看，金价目前仍算是低位区间震荡的走势，1180美元/盎司附近是重要支持，跌破该水平则将看向1150附近，上方若能突破重回1200上方则将转为再度看涨。

　　本周对于金价来说首要关注的还是美国非农资料，本次非农资料非常关键，在美国经济经历了第一季度的放缓外，上次的非农数据已经好转，如果本周非农数据能够继续上升，这说明美国经济复苏已经重上正规，这就将基本确定美联储会在9月份加息，这将会对金价造成下行压力，不排除跌向1150美元/盎司附近的可能；反之，如果此次非农不佳，美联储9月份加息预期也会受到考验，金价就有很大可能趁机反弹。

　　非农数据之外，本周希腊局势也需要关注，不过主要是关注是否会出现意外，尽管目前还是倾向于会最终达成协议，但是若出现意外情况，市场避险情绪的升温也将会提振金价。中国黄金需求一直低于预期，因投资者继续涌入不断上涨的国内股市，然而，有投行商品分析师并不认为这个趋势可以持续，他们预计中国股市将在年内晚些时候调整。分析师表示不相信中国股市在未来数月将继续上涨，沪深300指数年内已上涨40.0%。一旦股市调整，黄金需求可能大幅度恢复。有机构指出，1200关口仍是一关键心理价位。

　　图表分析

　　周线方面，跌势形态，在经历了上周的连续性跌幅后，周线的布尔带区间打开，昨日终于走出了一波相对较强势的反弹信号，并且一度贯穿了日线的布尔带中轨，以及之前1185的强劲阻力位，蜡烛图受短周期均线压制，灵动指标徘徊于超卖区附近，当前周线最近的阻力在1224，支撑在双底的1172，若价格击穿1172则周线助跌趋势打开，像今年3月出现的单边狂跌情况可能出现。日线方面，突然强势整理，今早收复了上周大部分跌幅，在经历了前期的连续性跌幅后，走出雾霾区间，多头在1185附近出现了较为强势的空头回补，切均线死叉粘合转拐头向上发散，灵动指标以及MACD金叉放量发散，技术形态有区间盘整转向多头，近期重点关注日线双底的1185和1172的支撑点，另强阻力在布尔中轨的1192及1200。四小时方面，弱势震荡格局，短线支撑在布尔下轨以及前期强支撑位的1184，当前阻力在1192。

　　今日支持位：1185，1172；

　　今日阻力位：1192，1200。

　　入市策略：

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周一(6月1日)基本持稳，美联储官员发表升息立场温和的讲话，盘初带动黄金走强，但此后因美国资料强劲带动美元走高，使得金价涨势消散。现货金盘中升至日高1203.9美元，后逆转走势，下跌0.04%，报每盎司1189.3美元。现货银跌0.1%，报每盎司16.68美元。上周连跌第二周，周四触及三周低位1180.1美元。美元指数上扬，因美国制造业和建筑支出数据强于预期，且对希腊违约的担忧与日俱增，拖累欧元走疲。本周将有一系列经济数据公布，其中周五公布的就业资料将是重头戏。投资者将从中寻找美国升息时机的线索。

　　就整体行情来看，金价目前仍算是低位区间震荡的走势，1180美元/盎司附近是重要支持，跌破该水平则将看向1150附近，上方若能突破重回1200上方则将转为再度看涨。本周对于金价来说首要关注的还是美国非农资料，本次非农资料非常关键，在美国经济经历了第一季度的放缓外，上次的非农数据已经好转，如果本周非农数据能够继续上升，这说明美国经济复苏已经重上正规，这就将基本确定美联储会在9月份加息，这将会对金价造成下行压力，不排除跌向1150美元/盎司附近的可能；反之，如果此次非农不佳，美联储9月份加息预期也会受到考验，金价就有很大可能趁机反弹。

　　今天波幅预计为1176美元/盎司 至1196美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1196(美元)做空，止赚设在1176(美元)；如金价再上调至1206(美元)再加第二注，止赚设在1186(美元)，止损设在1216(美元)。

　　计划二：第一注在1176(美元)做多，止赚设在1196(美元)；如金价再下调至1166(美元)再加第二注，止赚设在1186(美元)，止损设在1156(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold