英皇金融：美公开议息纪要 且看黄金多头能否再胜一筹

　　上周回顾

　　现货金上周(5月11日当周)以1188.5美元/盎司开市，最高触及1226.9美元/盎司，最低下探至1179.3美元/盎司，收报1224.7美元/盎司，全周波幅47.6美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阳线。

　　现货金上周五(5月15日)以1221.9美元/盎司开市，最高触及1226.0美元/盎司，最低下探至1211.2美元/盎司，收报1224.7美元/盎司，全日波幅14.8元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阳线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1229.91，5.86，0.48%)周五(5月15日)持稳在三个月高位，站上1220美元上方，上周(5月11日当周)金价升幅可望创1月中来最大，因美国消费者信心疲弱，拖累美元下滑，且令美国短期内升息的预期进一步降低。在资料公布后，美元下滑，令黄金将三日连涨的势头延续，金价在周四触及2月中来最高1226.9美元，上周五升0.3%，报1224.7美元，上周上涨3%。近期经济报告支撑市场对经济力道仍不足以令美联储可在6月升息的预期。周五公布数据显示，5月初消费者信心骤降，且纽约州制造业活动仅温和反弹，这进一步表明在首季滑入低谷后经济反弹乏力。现货银攀升0.5%，报每盎司17.51美元，上周录得约两个月来最大单周升幅。

　　上周五(5月15日)来自美联储消息较少的环境下，市场的焦点还是集中在美国的经济资料上，结果日内美国公布的三项重要资料全数疲软，美联储加息前景再度被打压。在此影响下，美元指数周五跌至三个月低位，而由于上周美国众资料惨不忍睹，美指更是连跌四个交易日。在疲软的美元支撑下，非美品种都表现不错，其中现货金价更是亮眼，上周金价大幅飙升3%，升至三个月高位。其他市场上，欧元(1.1432，-0.001，-0.09%)兑美元刷新三个月高位，主要受到疲软美国资料支撑；布伦特原油(59.91，-0.05，-0.08%)期货上涨但美国原油下滑，供应居高不下，升势能否持续不确定。美元指数跌至三个月低位，美国经济数据皆疲软。

　　美元指数走软，主要因为上周五日内美国公布的纽约联储制造业指数、工业产出以及密西根大学消费信心指数等经济数据皆疲软，这施压美元。美国数据疲弱削弱美国9月升息的希望，因此，美元需要得到更多支撑，才能重拾上行动能。美联储通讯社希尔森拉特在分析上周资料后也指出，美国经济资料放缓，导致美联储加息前景翻车。具体数据显示，美国5月纽约联储制造业指数3.09，预期5，前值-1.19。分析认为，本次数据录得正值，较前值有所反弹，虽反应出该地区商业活动已开始回温，但因反弹力度仍不及预期，尚不足以支持该地区雇佣力度的加大；本轮资料总体表明经历第一季度的严寒气候过后，美国经济复苏力度仍有疲弱迹象。

　　美国4月工业产出月率-0.3%，预期0.0%，前值-0.3%。分析称，美联储发布的下跌0.3%的资料修正了此前美国央行发布的数据，也再次显示了美国工业生产指数已经是联系第五个月出现下降。此外，数据还显示：扣除汽车业外，美国4月制造业指数下跌了0.1%，4月的矿业和公用事业产出指数符合预期，4月的产能利用率从3月的78.6%下降至78.2%，显示出商品价格带来的成本压力。美国5月密西根大学消费者信心指数初值88.6，为2014年10月以来最低，预期95.9，前值95.9。评论指出，美国5月密西根大学消费者信心指数降至7个月以来最低，该指数可反应消费者开支这一经济增长状况的重要因素，从历史经验看，若消费者信心指数一年均值在86.9左右，将可能导致经济陷入衰退。

　　纽约联储盘中发布了一份报告，报告预计美国通胀率将在2017年前升至接近2%的水平，继一季度经济增速疲软后，预计美国经济增速将反弹至2.5%。知名投行也发布了最新的美联储经济预期的报告，该行下调美国第一季度GDP预期至下滑1.1%，但第二季度料增2.0%，2015年下半年得达到将近6.0%的年华增速，才能实现美联储多数成员对全年增长3.0%的预期。本周三美联储将发布4月货币政策会议记录，投资人将仔细研读，以寻找美联储何时可能开始升息的线索。预计美联储会议记录中不会有太多新的信息。在此期间美联储已经说的够多了，我们都知道美联储希望今年升息，目前只是时机的问题。

　　现货金价持稳在三个月高位，上周金价大涨3%，美元下跌支撑金价。现货金价持稳在三个月高位附近，上周金价大涨3%，升幅创1月中来最大，因美国资料疲弱，拖累美元下滑，且令美国短期内升息的预期进一步降低。近期经济报告支撑市场对经济力道仍不足以令美联储可在6月升息的预期。周五公布数据显示，5月初消费者信心骤降，且纽约州制造业活动仅温和反弹，这进一步表明在首季滑入低谷后经济反弹乏力。分析师说，如果美国资料继续疲弱，这轮黄金涨势就有潜力，当更多数据表现疲弱，市场会寻找美联储何时升息的线索。潜在数据越来越弱，数据疲弱已持续了一段时间。他认为，此前部份市场人士似乎对美国经济资料反弹仍抱存希望，但目前看来不是这个情况，所以金价目前交投在这些区间的高端。高级投资策略师指出，投资者正试图对其投资组合的分配做出权衡考虑。一方面，股票等风险资产的表现可能会由于美国以外的国家所采取的量化宽松措施而变得更好；而在另一方面，拥有足够多的黄金等资产可能会令其投资增长面临令人失望的风险，全球各国宽松的货币政策所将带来的经济增长，以及美联储将在今年加息的前景意味着，黄金价格将会面临更大压力。

　　从技术面来看，金价正处在一个空头陷阱中，这意味着做空的交易商可能会变得一丝不挂，不得不急于空头回补。如果金价能保持在每盎司1220美元上方，则市场上将会出现空头回补和动能买盘。本季度到目前为止已经公布的经济资料一直都令人失望，这导致美元呈现出下行走势。如果美联储官员对经济数据的信心不足，那么就极不可能急于加息；而如果美联储近期内不会加息，则将意味着该行正在实施一种宽松的货币政策，这将继续推动黄金价格走高。而欧元兑美元刷新三个月高位，主要受到疲软美国资料支撑。上周五晚间美国公布的经济数据表现疲软，同时来自欧元区的消息较为稀少，希腊方面的消息并未给市场带来太大的波动。

　　上周五日内欧元区消息稀少，来自希腊的忧虑并未给市场带来太大的影响。据相关媒体报导，IMF尚未看到有关希腊谈判取得任何重大进展。另外，关于希腊出售国有资产方面。希腊一名民营化高层官员表示，希腊已通知三家企业9月前对比雷埃夫斯港多数股权提出约束性买价，重启这项重大资产出售案；尽管希腊作出让步，但德国央行没有放松针对希腊的强硬立场的迹象。希腊国防部长日内表示，希腊正与中国远洋就比雷埃夫斯港口项目进行深入谈判。希腊总理齐普拉斯发表讲话，他希望确保支付薪资和养老金都不会受到威胁，将与债权人达成协议，与债券人达成的协议并不会包括削减养老金和薪资。希腊政府与债权人举行光荣的谈判，将重塑流动性。

　　虽然欧元兑美元上个月中旬以来持续走高，但一些分析师仍然在中长期看空欧元。布伦特原油期货上涨但美国原油下滑，供应居高不下，升势能否持续不确定。布伦特原油期货周五从盘初跌势中反弹，但美国原油期货保持跌势，因交易商和投资人争论，在供应居高不下的情况下，过去一个半月的油价升势能否持续。自3月底，布伦特原油期货已经大涨近20%，美国原油期货劲升了近30%。但美国原油库存仍在80年高位附近。对于一些投资人而言，这显示市场升势已经过度，并可能出现修正。德国商业银行原油和商品研究部门全球主管在路透全球石油论坛上表示，气氛在改变，油价升势看来可能正在慢慢的失去动能。

　　伊朗海军周四在波斯湾向一艘悬挂新加坡国旗的油轮开火，加重了市场有关中东地区形势的担忧情绪，但仍旧未能阻止美国原油价格在周五交易中走低。上周国际能源署(IEA)表示，石油输出国组织(OPEC)主要产油国日产量比需求至少多200万桶。EIA表示，本季全球库存日增量为195万桶，至少到2016年都会增加。油田服务公司贝克休斯Baker Hughes上周五公布报告称，美国的原油钻探平台数量的降幅创下了自去年12月份以来的最低水平，表明钻探活动的崩溃可能即将迎来终结，原因是继去年6月份到今年3月份之间大幅下跌60%以后，原油价格正在回弹。报告显示，这一周时间里美国原油钻探平台数量减少了8座，至660座，而此前两周分别为减少11座和24座。

　　美国汽油需求确实一直都表现强劲，但原油库存仍旧接近于4.85亿桶，这种供应水平是非常高的。另有分析师指出，美国的燃料需求很可能将在下半年中加速增长，而目前的全球产量远高于消费量；如果没有重大的、出人意料的供应中断，那么供应过剩状况就还将持续下去。而周一(5月18日)亚市盘中，国际现货黄金温和回落约0.2%至1222美元/盎司附近，上周大幅收涨3%，突破楔形形态上轨及200日均线，引爆市场进一步看涨本周金价行情。上方阻力关注1236美元/盎司一线。金价的大涨与美元走软、美国资料打压加息预期有着不可分割的关系。

　　本周继续聚焦与美联储加息预期密切相关的四大焦点：美联储纪要、耶伦讲话、美国4月新屋开工及4月CPI资料。美联储纪要将于北京时间周四(5月21日)凌晨02:00发布，美国4月新屋开工资料周二(5月19日)20:30出炉，美国4月CPI资料周五(5月22日)出炉。此外，北京时间周六(5月23日)凌晨01:00，美联储主席耶伦将就经济展望发表演讲，也值得密切关注。如何解读这四大消息？若数据疲软，或者纪要/耶伦(暗示)下调经济/通胀预期，若会被市场解读是推迟加息时机的信号，将利好金银打压美元；若数据好于预期，或者纪要/耶伦讲话 老调重弹 ，则暗示美国经济/美联储没有市场预期的那么悲观，则利好美元打压金银。

　　日内缺乏影响金价的经济资料及事件，黄金市场料依据技术面强势、美联储纪要的鸽派预期等因素，继续对黄金进行逢低买入策略。5月18日至22日当周，市场将迎来美联储会议纪要，纪要的内容能否提点加息前景，也将决定黄金是否延续此前一周升势的关键点。此外，资料面上，美国亦将公布众多经济资料，料黄金方面走势也将再度参考数据面。

　　黄金在此前一周成功收在了1220美元/盎司的上方，周一资料面相对清淡，黄金能否稳于该水平位置上方，将决定是否进一步攀升。讲话方面，日内美联储官员埃文斯的出席公开活动的讲话，其是否提到加息前景，料将影响黄金短线走势。周二晚间纽约时段将公布一系列美国房市数据，若数据疲弱，料黄金将进一步走高。此前一周黄金走强一直受益于美国经济资料的走软。周三黄金市场缺乏消息及数据面指引，将主要受技术面而调整走势。

　　周四是当周最为忙碌的一周，除了北京时间凌晨2点美联储会议纪要这一重磅事件来袭，欧元区国家一系列制造业PMI也将陆续公布，美国的众多经济资料也将在晚间的纽约时段扎堆公布。当日也将决定黄金走势的分水岭。周五关5月11日至15日当周重磅事件及指标影响分析报告(黄金) ，日内最为重要的就是美国4月份的CPI数据，若数据不及预期，有可能会推迟市场的加息预期，将利多黄金，反之，黄金修正此前的涨幅。

　　图表分析

　　周线方面，上周对其的预测是为反弹趋势，技术形态是需要这样的一波涨势的，目前周线反弹继续，关注1232的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1250附近。日线方面，今早再次逆袭了1224，目前还未完全打开涨势形态，蜡烛图有形成单边涨势的趋势，只需要关注布尔带下轨的发散方位，KD关注一下，连续性站稳80上方，只要不勾头向下，日线单边涨势还是很有希望的，日线目前强劲支撑是日线1218，再者就是布尔带中轨1208，阻力就是布尔带中轨1224及1232。四小时暴涨后的技术形态修复，目前蜡烛图还是位于布尔带上轨以上，支撑是在1218，阻力是在1228。小时线方面，小时线目前更多的是以蜡烛图的震荡完成昨晚单边暴涨的技术形态修复，目前的蜡烛图的阻力是在1224，支撑是在1220。

　　今日支持位：1218，1208；

　　今日阻力位：1232，1245。

　　入市策略：

　　国际现货金价周五(5月15日)持稳在三个月高位，站上1220美元上方，上周(5月11日当周)金价升幅可望创1月中来最大，因美国消费者信心疲弱，拖累美元下滑，且令美国短期内升息的预期进一步降低。在资料公布后，美元下滑，令黄金将三日连涨的势头延续，金价在周四触及2月中来最高1226.9美元，上周五升0.3%，报1224.7美元，上周上涨3%。近期经济报告支撑市场对经济力道仍不足以令美联储可在6月升息的预期。周五公布数据显示，5月初消费者信心骤降，且纽约州制造业活动仅温和反弹，这进一步表明在首季滑入低谷后经济反弹乏力。现货银攀升0.5%，报每盎司17.51美元，上周录得约两个月来最大单周升幅。

　　国际现货黄金上周的大涨与美元走软、美国资料打压加息预期有着不可分割的关系。本周继续聚焦与美联储加息预期密切相关的四大焦点：美联储纪要、耶伦讲话、美国4月新屋开工及4月CPI资料。美联储纪要将于北京时间周四(5月21日)凌晨02:00发布，美国4月新屋开工资料周二(5月19日)20:30出炉，美国4月CPI资料周五(5月22日)出炉。此外，北京时间周六(5月23日)凌晨01:00，美联储主席耶伦将就经济展望发表演讲，也值得密切关注。如何解读这四大消息？若数据疲软，或者纪要/耶伦(暗示)下调经济/通胀预期，若会被市场解读是 推迟加息时机的信号，将利好金银打压美元；若资料好于预期，或者纪要/耶伦讲话老调重弹，则暗示美国经济/美联储没有市场预期的那么悲观，则利好美元打压金银。

　　本周波幅预计为1200美元/盎司 至1250美元/盎司；

　　今天波幅预计为1216美元/盎司 至1236美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1236(美元)做空，止赚设在1216(美元)；如金价再上调至1246(美元)再加第二注，止赚设在1226(美元)，止损设在1256(美元)。

　　计划二：第一注在1216(美元)做多，止赚设在1232(美元)；如金价再下调至1208(美元)再加第二注，止赚设在1224(美元)，止损设在1198(美元)。

责任编辑：gold