英皇金融：周四美元指数击穿99关口

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1194.55，0.51，0.04%)于1201.00开盘，全日最高价位水平1203.60美元，全日最低价位水平1192.60美元，全日波幅达11.00美元，收盘于1193.90美元，全日下跌7.10美元。

　　昨日现货银开16.50美元，全日最高价位水平16.56美元，全日最低价位水平16.16美元，全日波幅达0.40美元，收盘于16.23美元，全日下跌0.27美元。

　　基本分析

　　周四美元指数击穿99关口，主要因为日内美国公布的初请数据表现良好，且周三美联储鹰派纪要仍在市场发酵。欧元(1.065，-0.0011，-0.10%)兑美元跌至三周新低，受累于强势美元和希腊忧虑；英镑兑美元重挫百余点，同样刷新三周新低；澳元对美元小幅上涨；美元/日元震荡上行，收盘录得月内新高。

　　美国6月黄金期货价格收盘下跌9.50美元，跌幅0.8%，报1193.60美元/盎司；连跌三日。主要受到强势美元的打压。美国NYMEX 5月原油(50.87，0.12，0.24%)期货收盘上涨0.37美元，涨幅0.73%，报50.79美元/桶，盘中刷新日高至52.07美元/桶。利好因素包括：伊朗核协议的不确定性、也门局势升温和美国政府宣布小幅扩大战略石油储备等；但美元走强限制油市涨幅。

　　国际现货黄金周四(4月9日)震荡下行，刷新日内低点1192.30后一度反弹触及1202.50美元/盎司，随后回吐几乎全部反弹涨幅。

　　联邦公开市场委员会(FOMC)3月货币政策会议纪要显示，与会官员预计首次升息更可能在2015年晚些时候，数名与会者认为，经济数据可能会保障FOMC在6月加息。纪要公布前，纽约联储主席杜德利和美联储主席均认为，尽管3月的就业增速有所放缓，但预计就业市场将继续取得进展，如果通胀和就业继续改善，今年6月加息仍有可能。美元受到纪要和美联储官员言论提振反弹，周四迫近99.00，黄金承压跌破1200关口。

　　FOMC会议纪要显示，联储官员预计首次升息更可能在2015年晚些时候，因美元和油价对通胀产生的影响，许多官员认为就业市场仍存在闲置，但整体仍有广泛的进步；在加息路径上，部分官员预计利率将会逐步升高，幷不会在每次会议上升息。纪要还显示，有两位官员倾向于2016年加息，这与3月货币政策声明透露的内容一致。数名与会者认为，经济数据可能会保障FOMC在6月份加息。几位官员倾向于在6月份加息。‘几位’通常意味着4-7人。这超出了市场的预期。美联储副主席费希尔上周表示，尽管美国经济复苏一直比较缓慢但综合来看已取得明显进展，美联储在今年底前启动加息是合适的。美联储主席耶伦称，美联储不能等到达成就业和通胀目标之后才开始加息，或在今年晚些时候“渐进式”加息。

　　但随后公布的3月非农就业报告极度糟糕，就业人数仅增加12.6万，远低于预期24.5万，连续12个月增幅超过20万的升势戛然而止。耶伦的坚定盟友，纽约联储主席杜德利周三在FOMC纪要公布前表示，尽管3月份非农数据表现较差，但幷未释出重大的“信号”；他相信美联储2015年加息是合理的，近期数据意外疲软，预计美联储首次加息时间或略有推迟；如果通胀和就业继续改善，今年6月加息仍有可能。美联储理事鲍威尔周三也表示，首次加息最早可能在6月份，首次加息不需要匆忙进行，加息的时机和步伐有赖于数据。他预计经济将支持2015年稍后时期的加息，将关注当前的和6月的数据表现来决定加息是否是适宜的，美联储可能会在达到通胀目标和就业目标之前开始加息。

　　杜德利和鲍威尔均为联邦公开市场委员会(FOMC)票委，他们的观点是尽管美国1季度经济表现疲软，3月就业增长放缓，但这是暂时的，经济和就业将反弹。3月非农就业数据‘相当弱’证实放缓迹象。3月不佳的非农就业数据可能会削弱“年中加息的理由”，这使得下几个月的就业报告显得尤为重要。预计美联储会在9月前按兵不动；风险平衡现在偏向于推迟加息开始的时间，市场定价预示，投资者现在预计12月份开始启动。

　　美国联邦基金期货交易显示，3月非农就业报告后，认为9月份开始升息的概率从周四的39%降至35%，而6月份加息的概率也已经降至仅10%。一段时间以来，金融市场和美联储在利率预期上一直存在分歧。美联储官员称，市场或低估了美联储加息路径。因市场预期美联储在金融危机后的QE将结束，黄金连续12年的涨势在2013年结束；美联储一如预期在2014年结束QE，黄金连续第二年下跌。随着美联储加息渐行渐近，美元大幅上涨，持有黄金的机会成本增加，其保值功能削弱，金价料仍将承压，任何反弹都可提供卖出机会，直到加息落地，黄金或才能获得喘息。

　　黄金矿业服务公司(GFMS)的分析师在一份报告中指，金价今年可能跌至五年低位，延续前两年的跌势，但在2016 年有望反弹，因亚洲需求复苏，这些市场的机构投资需求亦将抵消近期西方国家场外黄金需求的下滑。GFMS 预期2015年黄金平均价格将达到每盎司1,170 美元，2016 年料为1,250 美元，金价今年预期将在每盎司 1,100-1,340 美元间波动。2014 年黄金实货需求下降 18%触及四年低位 4,158 吨。在需求中占比最高的黄金珠宝买盘去年减少 9%。中国珠宝消费去年减少了三分之一。

　　中国珠宝买盘的减少，一部分被印度黄金珠宝需求的复苏所抵消，印度黄金珠宝需求在连降三年后，于去年回升 14%至 690 吨的纪录高位。零售金币和金条市场规模按年大减 40%，中国和印度需求下降得尤为明显。中国的金条需求减少了53%，降至2010 年以来最低点。GFMS 指以整体供需状况来看，因为金币、金条和投资级珠宝的购买减少，金市在去年出现204 吨的实货黄金过剩。较为正面的是，央行购金量达到 466 吨，按年增加 14%。俄罗斯央行的购金量更是创下 173 吨的纪录高位。GFMS 报告显示，去年金矿产量连续第五年创纪录高位，达到3,133 吨。矿商预售黄金的对冲操作规模达到1999 年以来最高位103 吨。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至4月9日黄金持仓量增加2.98吨，至736.04吨。全球最大的白银(16.28，0.12，0.74%)ETF--iShares Silver Trust 截至4月9日的白银持仓量持平，至10,010.34吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1184至1204美元。

　　现货银：15.80至16.80美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1184(美元)做多，止赚设在1204(美元)，止损设在1174(美元)。

　　计划二：在1204(美元)做空，止赚设在1184(美元)，止损设在1214(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：15.80(美元)做多，止赚设在16.80(美元)，止损设在15.20(美元)。

责任编辑：gold