英皇金融：美元大幅上涨，受益于原油库存刷新14年来的最大单周增幅

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1195.76，-6.95，-0.58%)于1209.40开盘，全日最高价位水平1212.40美元，全日最低价位水平1197.50美元，全日波幅达14.90美元，收盘于1201.00美元，全日下跌8.40美元。

　　昨日现货银开16.88美元，全日最高价位水平16.92美元，全日最低价位水平16.42美元，全日波幅达0.50美元，收盘于16.50美元，全日下跌0.38美元。

　　基本分析

　　上一个交易日，美市时段公布的美联储会议纪要较预期鹰派，美元指数站上98关口，非美货币承压。欧元(1.0775，-0.0006，-0.06%)兑美元跌破1.08，受累于希腊担忧情绪和强势美元。英镑兑美元先升后跌，但整体依然维持窄幅震荡。澳元兑美元连涨第二天，盘中上破关键价位。美元兑加元大幅上涨，受益于美国原油(51.17，0.19，0.37%)库存刷新14年来的最大单周增幅。美元兑日元震荡收跌。

　　美国COMEX 6月黄金期货价格收盘下跌7.50美元，报1203.10美元/盎司。日内公布的美联储会议纪要重新提振了美联储在年内加息的市场预期，令美元走强，黄金表现受到拖累。美国5月原油期货价格周三下跌3.56美元，跌幅6.60%，报50.42美元/桶，创2月4日以来最大单日跌幅。因为美国上周原油库存激增，沙特增产石油，以及美联储会议纪要偏向鹰派。国际现货黄金周三(4月8日)震荡下行，欧市盘中触及日内高点1212.20美元/盎司后逐步回落，在联邦公开市场委员会(FOMC)3月货币政策声明公布后，黄金跌破1200关口，最低触及1197.45美元/盎司。

　　美联储(FED)在3月货币政策声明中删除了“耐心”措辞，但下调了经济增长，通胀和利率预期，黄金随后连续七个交易日上涨，为2012年以来最长连续涨势。而且，随后公布的美国经济数据不佳，特别是3月非农就业极度糟糕，美联储公布的就业市场状况指数(LMCI)恶化，黄金受到支撑扩大涨幅，刷新一个半月高点1224.10美元/盎司。美联储官员和市场分析师人士认为，1季度经济增长放缓和3月疲软的就业数据是暂时的，美国经济和就业将在2季度反弹，美联储仍可能在今年晚些时候加息，黄金上涨逐步失去动能。

　　美联储3月货币政策会议纪要显示，几乎所有的官员都同意在3月的会议上“删除”耐心措辞，美联储官员因担忧美元升值而下调GDP预期；与会官员预计首次升息更可能在2015年晚些时候，因美元和油价对通胀产生的影响，许多官员认为就业市场仍存在闲置，但整体仍有广泛的进步。纪要还显示，有两位官员倾向于2016年加息；数名与会者认为，经济数据可能会保障FOMC在6月份加息。在加息路径上，部分官员预计利率将会逐步升高，幷不会在每次会议上升息。货币政策会议纪要与政策声明基本保持一致。明显不同的一点是，3月货币政策声明称，“在有理由充分相信通胀重返2%的时候将进行加息”，纪要进一步明确为“在看到核心PCE或薪资通胀上涨前可以开始加息”。美联储会议纪要称，未来劳动力市场改善、美元和原油价格稳定将会帮助通胀企稳。

　　“美联储通讯社”Hilsenrath指出，3月会议虽然移除了“耐心”措辞为6月加息开启大门，但纪要标明在实际行动上联储官员仍存在分歧，官员忧虑能源价格低迷与强势美元拖累通胀。FTN经济学家Chris Low指出，美联储3月会议纪要幷没决议声明那么鸽派，FOMC仍然考虑在6月份加息，哪怕7月份采取行动的可能性更高。上周五(4月3日)数据显示，美国3月份非农就业人口仅仅增加12.6万人，远低于市场预期的24.5万人，市场因此推后了美联储的加息预期。美联储三号人物，纽约联储主席杜德利(William Dudley)周三表示，尽管3月份非农数据表现较差，但幷未释出重大的“信号”；他相信美联储2015年加息是合理的，如果通胀和就业继续改善，今年6月加息仍有可能。

　　杜德利称，近期数据意外疲软，预计美联储首次加息时间或略有推迟。不过，他认为今年加息是合情合理的，同时依然有可能在6月进行加息，这主要取决于通胀和劳工市场的表现，但6月加息的门坎有点高。考虑到风险逆转问题，晚点加息好过早点加息。

　　通胀方面，杜德利认为，目前美国薪资通胀出现微幅上升迹象，通胀预期似乎受控。他强调，只要美元不继续升值，对通胀的影响将停止。同时，杜德利指出，如果薪资增长和通胀预期出现下滑，将令美联储警惕，但预计不会出现这样的情况；眼下薪资增幅幷不符合2%的通胀目标，有很强的理由支撑晚一点加息，薪资增幅的疲软或促使美联储不再对通胀将达到目标保持信心。

　　美联储理事鲍威尔((Jerome Powell)周三(4月8日)称，首次加息最早可能在6月份，首次加息不需要匆忙进行，加息的时机和步伐有赖于数据。他预计经济将支持2015年稍后时期的加息，将关注当前的和6月的数据表现来决定加息是否是适宜的，美联储可能会在达到通胀目标和就业目标之前开始加息。鲍威尔预计通胀逐步上升到美联储2%的目标，一旦如低油价和强劲美元这样的暂时性因素消散，通胀将会反弹；持续的就业市场增速或将为通胀预期提供信心，可能较中期有所升高；只要对最终的通胀水平有充足信心，当前的通胀水平依然是可以加息的；美联储不能等到实现目标水平再加息。

　　英伦银行的一项调查显示，英国银行业者预计未来三个月抵押贷款需求将上升。不过，银行业者预计4 至6 月份企业贷款仍将持平，延续持续了一年之久的增长停滞状态。今年前三个月信用卡贷款需求小幅下降。信用卡贷款需求在去年第四季度创下 2007 年稍早开始该调查以来的最大增幅。英伦银行表示，银行业者预计，第二季度抵押贷款批准率将小幅上升，抵押贷款需求继之前两个季度大幅下降后将回升。企业贷款依然疲软，银行业者称企业贷款批准率连续第四季持平。银行业者预计4-6 月份企业贷款仍将不变。

　　Centamin 第一季黄金产量 108,233 盎司，较去年同期增加 46%；维持 2015 全年黄金产出指引为 420,000 盎司。Endeavour Silver 第一季白银(16.29，-0.23，-1.39%)产量 1,820,050 盎司，及黄金产量15,808 盎司，两者都超过预期，但低于去年同期的数字，白银产量减少 4%，黄金产量下降 15%；并未发出2015 年产出指引。全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至4月8日黄金持仓量持平，至733.06吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至4月8日的白银持仓量持平，至10,010.34吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1184至1204美元。

　　现货银：15.80至16.80美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1184(美元)做多，止赚设在1204(美元)，止损设在1174(美元)。

　　计划二：在1204(美元)做空，止赚设在1184(美元)，止损设在1214(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：15.80(美元)做多，止赚设在16.80(美元)，止损设在15.20(美元)。

责任编辑：gold