英皇金融:美元昨夜强势回归，非美货币无一例外暴跌

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1169.72，-1.58，-0.13%)于1165.10开盘，全日最高价位水平1177.50美元，全日最低价位水平1159.80美元，全日波幅达17.70美元，收盘于1170.30美元，全日上升5.20美元。

　　昨日现货银开15.84美元，全日最高价位水平16.19美元，全日最低价位水平15.82美元，全日波幅达0.37美元，收盘于16.09美元，全日上升0.25美元。

　　基本分析

　　美元昨夜强势回归，非美货币无一例外暴跌。美元指数最高触及99.46，基本收复了周三的大部分跌幅。欧元(1.0687，0.003，0.28%)兑美元下跌2%，至1.0641美元，再度跌至此前创出的12年低点附近；英镑兑美元下跌1.9%，至1.4726美元，跌至近期低点附近。美元兑日元上涨0.7%，至120.91。4月份交割的纽约黄金期货价格上涨1.5%，收于近两周高位1169.1美元/盎司。美联储的鸽派利率决议在市场中继续发酵。4月交割的WTI油价收盘下跌1.6%，收报43.96美元/桶。布伦特原油(43.67，-0.18，-0.41%)5月合约周四跌1.48美元，收于每桶54.43美元，跌幅2.7%。投资者继续对美国创纪录的原油供应规模保持担忧。10年期美债收益率上涨3个基点，收报1.98%，周三报1.945%。

　　国际现货黄金周五(3月20日)亚市盘初徘徊在1170美元方附近。周四(3月19日)因美元指数强势反弹，金价曾一度下探1160美元，但随后纽约时段公布的美国经济数据不佳，提振金价重返1170美元上方。同时，由于美联储周三的鸽派声明，不少投行都预期其将在9月之后加息。而眼下欧元集团也愈发对希腊失去耐心，增加了该国退欧的风险，这或许能够帮助金价逐步向1180美元反弹。周四(3月19日)公布的数据显示，美国上周初请失业金人数小幅增加，说明尽管经济增长减速，就业市场仍然稳固；但费城联储3月制造业指数下滑至5.0，为2014年2月以来最低。2月该指数为5.2。美元指数周四大幅反弹至99关口上方，国际金价则微幅收高。

　　美联储公开市场委员会(FOMC)周三(3月18日)如期放弃“保持耐心”的措辞，向备受期待的自2006年以来首次加息迈进了一步，但美联储(FED)大幅下调未来几年的利率路径预估，幷调降了美国经济前景预估。美联储主席耶伦在会后的讲话中承认了强势美元汇率对于美国出口和通胀的拖累，这是她相当罕见的“口头干预”。芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周四(3月19日)称，加息过快是美联储所面临的最大风险，原因是这样做将令经济受到负面冲击的可能性上升。目前货币市场期货交易者认为，美联储在12月之前加息的几率都低于50%。

　　虽然美联储决定删除“耐心”表述为6月份加息打开了大门，但位图预期显示联邦公开市场委员会(FOMC)多数决策者更倾向于把9月份作为首次加息的时机。美元走强或通过削弱贸易导致经济增长减速，幷随着时间推移压低进口和消费者价格。预计美联储将开始对美元给予更密切关注；鉴于通胀疲软，预计美联储将于9月份启动加息周期，随后每两次会议加息25个基点。根据美元和通胀的表现，预计2015年底加息的可能性更高。

　　投行中金(CICC)海外宏观周四(3月19日)发布的报告称，预计美联储9月首次加息的可能性最大。同时预计，短期内欧元/美元将继续反弹或至少维持在目前的低位。中长期看，基于欧美日货币政策差、增长差，预计欧元对美元将继续走弱，美元指数将继续趋势性走强。有“债券之王”之称，现Janus Capital投资组合经理格罗斯(Bill Gross)表示，本次决议美联储表达了对通胀、全球经济以及国际局势发展的担忧，而这样的一种温和立场某种程度上受到强势美元的影响，预计美联储将在9月升息。

　　欧元区领导人周四(3月19日)告知希腊，称该国政府必须实行之前承诺的改革措施，以避免日益迫近的流动性紧张，这一危机有可能迫使希腊退出欧元区。希腊靠着两次国际纾困才避免财政破产，但目前该国政府若不能在数周内得到更多资金，有可能陷入资金告罄的境地。希腊银行业者报告称，存款外流创一个月来最大规模，暗示储户对于该国的财政前景感到忧虑。

　　荷兰财长兼欧元集团主席戴塞尔布卢姆(Jeroen Dijsselbloem)表示，“我们的时间所剩无几，所以必须抓紧。虽然只要希腊坚守承诺，欧元区将为希腊提供支持，但目前为止取得的进展很小。”虽然默克尔和奥朗德异口同声表示，幷未打算将希腊赶出欧元区，但希腊成员国地位越来越不稳定。希腊官员向欧洲央行(ECB)申请更多紧急资金，但却只拿到一部分，之后债券收益率升至近2年最高水平。随着债务偿付、月薪与月度养老金发放日期临近，该国最快将会在本月资金耗尽。与今年早些时候相比，希腊发生政策事故的机率已上升，不过未必导致希腊退出欧元区。

　　目前美联储的升息是黄金市场等待的最后一个谜题，幷且长期来看，更高的利率未必对黄金不利。如果美联储紧缩减弱全球股市，那么黄金会从中受益。”他仍然预计年底金价将涨至1400美元/盎司。对黄金走势转为看涨，原因是隔夜大阳线形成看涨吞噬形态，且金价上破3月9日高点，这意味着短期筑底成功，金价转为涨势。美联储FOMC的声明将会令美元承压，这同样会对金价带来利好，至少可以缓解金价承受的下行压力。预计未来短期波动区间将处在1160-1175之间，需要警惕区间双向突破。

　　不过，最精准的金价预测人士幷没有受到美联储官员下调利率前景的干扰，幷认为这波由美联储引发的涨势将昙花一现。因为他相信，美国经济增长将足够强劲到让美联储加息的水平。对于只能靠价格上涨来提供回报的黄金来说，利率上升将会损害其吸引力。维持今年金价将录得第三个年度跌幅的预期，幷认为年底将跌至1100美元/盎司。此外，周五(3月19日)黄金市场奉行了近一个世纪的传统定价方式将正式落下帷幕，幷迎来全新的电子报价方式。所有市场参与者都可以在线跟标，无需再与一家定盘价经纪商建立专线联系。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至3月19日黄金持仓量持平，至749.77吨。全球最大的白银(16.11，0.02，0.12%)ETF--iShares Silver Trust 截至3月19日的白银持仓量持平，至10,181.17吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1160至1185美元。

　　现货银：15.50至16.70美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1160(美元)做多，止赚设在1180(美元)，止损设在1150(美元)。

　　计划二：在1185(美元)做空，止赚设在1165(美元)，止损设在1195(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：15.50(美元)做多，止赚设在16.50(美元)，止损设在14.90(美元)。

责任编辑：gold