英皇金融：上周五公布的美国2月非农数据意外大大优于预期

　　上周回顾

　　周一(2日)现货金价(1172.8，5.77，0.49%)于1214.00美元开盘，周一(2日)当日触及全周最高价位水平1223.30美元，周五(6日)触及全周最低价位水平1163.80美元，全周波幅达59.50美元，周五(6日)收盘于1167.70美元，全周下跌46.30美元。

　　周一(2日)现货银开盘于16.60美元，周一(2日)当日触及全周最高价位水平16.80美元，周二(6日)触及全周最低价位水平15.75美元，全周波幅达1.05美元，周五(6日)收盘于15.86美元，全周下跌0.74美元。

　　基本分析

　　美国2月非农就业数据强劲，道琼斯-福汇美元指数顺势冲向12000关口，刷新2003年9月份以来高位至11,994。非美货币在沉压之下纷纷走软。欧元(1.0861，0.0032，0.30%)兑美元跌至1.0850，再度刷新十一年半低位；英镑兑美元跌1%，尾盘略高于1.50；澳元、纽元对美元破位下行，双双跌破下方重要支撑；美元兑日元尾盘报120.72，涨0.50%。在美联储加息预期升温之际，投资者纷纷出脱美债，转而增持美元。美国长期国债和短期国债的收益率周五平均上涨10余点。美国十年期公债收益率收报2.24%，周四尾盘报2.11%。

　　国际现货黄金市场上周(3月2日至3月6日)初开始就持续走低，由于近期美联储官员鹰派言论频出，刺激6月升息的预期升温。而且，由于周五公布的美国2月非农数据意外大大优于预期，刺激美元指数全线飙升，金价瞬间跌穿1180美元支撑，随后扩大跌幅逾30美元，一度下探1163美元，尽数回吐今年以来全部涨幅。此外，近两周美联储官员几乎全部倒向3月剔除“耐心”一词，幷且在6月加息的观点，包括今年新晋的四大地方联储投票委员。这不得不令黄金多头更加胆寒，即便熬过了非农的血洗，在下下周美联储3月会议召开前，金价的苦难恐怕远未结束。

　　汇市方面，周五强劲的非农令美元指数飙升至11年高位97.73，非美币种全线重挫。欧元/美元刷新11年低位1.0840，美元/日元刷新2个月高位121.27，英镑/美元刷新4周低位1.5032。尽管此前零售、消费信心、ISM制造业PMI表现不佳，且就连国际顶级投行高盛(Goldman Sachs)都认为恶劣的天气将对非农起到负面影响，但逆天到爆表的强劲非农数据公布后，一切担忧皆烟消云散。美元指数应声大涨逾1个大点，收在97.73的高位；国际金价则成为这波狂欢的最大受害者之一，非农公布后金价显示瞬间跳水20美元，随后扩大跌势逾30美元，最终收在1170美元下方，年初所积累的所有涨幅尽数回吐。

　　据CME实时交易数据，北京时间21:29-21:33非农公布前后短短5分钟，美国COMEX交投最活跃的4月黄金期货合计成交量达11796手，合约总价值约14.16亿美元；现货黄金在这期间从最高1197美元/盎司跌至最低1181美元/盎司，非农数据再度展现其在黄金市场的巨大影响力。美国劳工部(DOL)周五(3月6日)公布的数据显示，美国2月非农就业人数增加29.5万人，远超预期的增加23.5万人，前值增加25.7万人；美国2月份失业率降至5.5%，为7年低位，预期为5.6%，前值为5.6%。同时，美国2月平均每小时工资月率增长0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.5%。

　　外媒周五(3月6日)发布的针对美国初级交易商的调查显示，参与调查的16家美国初级交易商中有9家预计美联储将会在2015年6月加息。2月6日调查时19家中有10家预计美联储将会在2015年6月加息。在美国经济持续向好走势、美联储越来越接近于加息时点的情况下，今日强劲的非农就业报告料将促使美联储在本月的会议上剔除“耐心”措辞，这将意味着不排除将在6月份加息的可能性。2月失业率现已跌至美联储官员设定的、5.2%-5.5%就业最大化的上限。这增大了美联储在6月加息的可能性，但幷不能百分之百保证。美国非农数据强劲将促使美联储在3月17-18的会议上转变利率前瞻指引的表述。

　　预计美联储将在今年9月加息，预计美联储将在3月的政策声明中放弃使用“耐心”一词，料帮助美元上涨2-3%。距离美联储3月18-19日的FOMC货币政策会议还有一周多的时间，但令人惊讶的是，近两周来美联储官员几乎都倾向于在3月会后的政策声明中剔除“耐心”一次，幷认为6月升息是可行的优先选项。更值得注意的是，原本市场都预期，在轮换一年一度的投票委员之后，美联储内部应当是鸽派的天下，但此次四位新晋的投票委员均倒戈向鹰派，成为6月加息的“拉拉队”主力。这四大票委分别是埃文斯、威廉姆斯、莱克以及洛克哈特。

　　芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周三(3月4日)表示，美联储应该等到2016年初再升息，否则可能损及努力刺激起来的经济复苏。不过，他暗示自己不会在3月17-18日的FOMC货币政策会议反对删除美联储在加息问题上保持“耐心”的承诺。旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周四(3月5日)在接受媒体采访时表示，美联储(FED)将会逐步升息，首次加息幅度约为25个基点，幷在3月会上剔除“耐心”一次。他此前一周曾表示，不需要等待通胀确切回到2%后再升息，若数据表现符合预期，预计美联储将在今年夏天或秋天开始首次加息。

　　美国方面，尽管这次非农数据的就业变动和失业率都很不错，但投资者不能忽略薪资数据的问题。美国2月平均小时工资月率上升0.1%，不及预期的上升0.2%；年率上升2.0%，不及预期的上升2.1%。而且两项数据较前值均有所下降，美联储会如何看待这一问题或许是个关键。下周一(3月9日)有美联储自己的美国2月就业市场状况指数(LMCI)，该数据可适度关注，但千万别把它的重要性和非农比。美联储也关注通胀问题。下周五(3月13日)公布的美国2月PPI或许是个值得关注的数据。不过，即便数据糟糕的话，也不必特别担心。因为美联储之前已经表态了，不认为低油价对通胀的拖累会是个长期问题。相比之下，周四(3月12日)公布的美国2月零售销售，对美元的影响就会比较直接，数据的优劣将令美元当日的方向立现。此外，随着美联储将于3月中旬公布利率决议，下周三起市场料将再度进入决议前美联储官员的噤声期，如柯薛拉柯塔、梅斯特、费舍尔的讲话将值得重点关注。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至3月6日黄金持仓量减持4.48吨，至756.32吨。全球最大的白银(15.88，-0.03，-0.19%)ETF--iShares Silver Trust 截至3月6日的白银持仓量持平，至10,181.17吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1155至1175美元。

　　现货银：15.20至16.20美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1155(美元)做多，止赚设在1175(美元)，止损设在1145(美元)。

　　计划二：在1175(美元)做空，止赚设在1155(美元)，止损设在1185(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：15.20(美元)做多，止赚设在16.20(美元)，止损设在14.60(美元)。

责任编辑：gold