英皇金融：美国ADP数据创6个月来最低水平

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1204.68，4.56，0.38%)于1202.70开盘，全日最高价位水平1208.70美元，全日最低价位水平1198.20美元，全日波幅达10.50美元，收盘于1199.90美元，全日下跌2.80美元。

　　昨日现货银开16.24美元，全日最高价位水平16.38美元，全日最低价位水平16.07美元，全日波幅达0.31美元，收盘于16.19美元，全日下跌0.15元。

　　基本分析

　　昨日美元指数升至11年半新高。非美货币涨跌不一。欧元(1.1057，-0.0018，-0.16%)/美元震荡下跌，盘中触及2003年9月以来最低水平；英镑/美元大幅下挫；澳元/美元表现较为坚定，日内录得十字星；美元/日元连续第二个交易日小幅下跌。贵金属方面，美国COMEX 4月黄金期货价格隔夜收盘下跌3.50美元，跌幅0.3%，报1200.90美元/盎司；录得连续第三个交易日下跌。美国NYMEX 4月原油(51.75，0.15，0.29%)期货价格周三收盘上涨1.01美元，涨幅2.00%，报51.53美元/桶。ICE布伦特4月原油期货价格收盘收盘下跌0.47美元，跌幅0.77%，报60.55美元/桶。

　　国际现货黄金周四(3月5日)亚洲时段盘初微幅升至1200美元关口上方。周三(3月4日)尽管美国ADP数据创6个月来最低水平，但依旧难以掩盖市场对美国就业市场复苏的信心，加之欧元在欧洲央行利率决议前暴跌，刺激美元指数突破96关口，金价承压一度下探1197美元，但整体波幅不大。周四欧洲央行决议或许能够打破当前金价的震荡格局，但相信投资者会将更多目光聚焦在周五的非农报告上。数据处理公司ADP周三(3月4日)公布的数据显示，素有小非农之称的ADP就业报告显示，美国2月ADP就业增幅不及市场预期，且创下六个月以来的最低水平，或为周五(3月6日)公布的2月就业报告蒙上一层阴影。数据显示，美国2月ADP就业人数增加21.2万人，预期增加21.9万人，前值修正为增加25.0万人。

　　美国劳工部(DoL)将在周五公布2月非农就业报告，接受路透调查的分析师的预期中值显示，2月非农就业岗位增长较为稳健，达到24万个；美国2月平均时薪月率增长0.2%。若果真如此，将是就业岗位增长连续第12个月超过20万，为1994-95年以来保持超20万增幅时间最长的一次，当时为连续13个月。美联储周三(3月4日)公布褐皮书报告显示，在严寒的冬季天气以及一系列经济数据表现优劣参半的环境下，大多数地方联储仍报称其所在地区的经济活动有所扩张，且普遍对当地经济状况持乐观态度。

　　美国芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周三(3月4日)表示，美联储应该等到2016年初再升息，否则可能损及努力刺激起来的经济复苏。不过，他暗示自己不会在3月17-18日的FOMC货币政策会议反对删除美联储在加息问题上保持“耐心”的承诺。美国堪萨斯联储主席乔治(Esther George)周三(3月4日)表示，美联储必须在就业及通胀达成目标前有所行动，支持美联储在2015年年中升息，幷在随后比较缓慢地升息。

　　欧盟统计局(Eurostat)周三(3月4日)公布的数据显示，欧元区1月零售销售年率增长3.7%，创2005年8月来新高，预期增长2.3%，因油价的下跌正刺激人们消费，刺激经济增长。今年1月零售销售数据的快速上升缓解了投资者对欧元区通缩风险的担忧。周一公布的数据显示，欧元区2月CPI连续第三个月萎缩。目前，欧元区CPI已经连续17个月低于1%，远低于欧洲央行略低于2%的通胀目标。欧元区1月零售销售表现强劲，表明低油价提振家庭购买力，为该地区在欧版QE启动前经济已开始复苏又添新证据，或将缓解市场对于欧元区陷入通缩漩涡的担忧；但相关调查表明2月企业再度削减售价，或对欧央行即将启动的购债计划构成挑战。

　　欧洲央行周四(3月5日)北京时间20:45公布利率决议，随后行长德拉基将在21:30召开新闻发布会。然而周三(3月4日)欧洲时段欧元/美元似乎跌势难掩，一路败北，汇价跌势直逼11年低点，跌至1.1104，逼近1.1100关口。同时，这也对金价构成了一定的下行压力。欧洲央行(ECB)在1月的利率决议上最终投下了“重磅炸弹”，宣布了市场预期已久的600亿欧元/月的开放式债券购买计划，该计划从2015年3月开始，最少将持续到2016年9月。开放式意味着欧洲央行能够在计划到期后继续实施。

　　据外媒周六(3月1日)援引欧元区知情人士的话报道称，欧洲央行(ECB)可能会在3月9日启动量化宽松(QE)，购买债券。同时，欧洲央行可能在本周四(3月5日)货币政策会议上上调欧元区经济增长预估，同时下调2015年的通胀预估。预计此次会议对黄金市场不会有什么作用，黄金需求走出目前的区域，但欧洲央行的会议不会是推动因素。尽管欧洲央行会议不会带来太大影响，但投资者们仍然应当注意货币市场的反应。金价近期受到美元的打压。

　　周四除了欧洲央行的利率决议外，一些美国重要经济数据也将与投资者见面，包括美国上周初请失业金和1月耐用品订单修正值。位于香港的一位交易员称，短期来看，在周五非农就业报告前，市场情绪偏空，黄金可能交投于狭窄区域内。黄金ETF近期流出较大，如果美国数据好于预期，金价面临更大的下行压力。

　　黄金正构筑“看跌旗形”，聚焦1190/85争夺。现货黄金和美国10年期国债收益率仍维持反向关联性，美国10年期国债收益率正在测试2.14%的关键阻力，这或对黄金构成一定的下行压力。维持黄金的中期看涨观点不变， 他认为如果金价能够突破1236美元幷企稳在该水平上方，那么下个目标就是1月22日高位1307美元，最终上探1345美元。预计3月中金价将在1220美元/盎司的水平，幷且会逐步上涨，到年底涨至1280的水平，到明年6月则涨到1340美元/盎司的水平。

　　SPDR基金持有量周二流出2.69吨至760.80吨，连续第二个交易日流出。该基金周一流出7.76吨，跌幅为2014年12月24日以来之最。黄金市场正在密切关注美国经济数据以评估美联储将何时加息。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至3月5日黄金持仓量持平，至760.80吨。全球最大的白银(16.28，0.06，0.37%)ETF--iShares Silver Trust 截至3月5日的白银持仓量持平，至10,139.50吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1192至1212美元。

　　现货银：15.80至16.80美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1192(美元)做多，止赚设在1212(美元)，止损设在1182(美元)。

　　计划二：在1212(美元)做空，止赚设在1192(美元)，止损设在1222(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：15.80(美元)做多，止赚设在16.80(美元)，止损设在15.20(美元)。

责任编辑：gold