AETOS艾拓思：金银隔夜涨跌不一，走势小显分化

　　市场消息

　　石油输出国组织(OPEC)周一发布的月报上调了全球对该组织原油(52.3，-0.13，-0.25%)需求预估，并表示原油自去年6月以来的跌幅过半，美元和其他国家原油生产下降的速度超过此前预期。

　　OPEC发布的月报预测，2015年对该组织原油需求均值达2921万桶，比此前的预期增加43万桶。OPEC将非OPEC国家原油日供应预估下调42万桶至85万桶，部分原因是美国页岩油产量下降和能源公司削减资本支出。OPEC称，下调非OPEC国家供应的主要原油是国际石油巨头宣布下调2015年资本支出。此外，美国和加拿大钻井数量下降。OPEC将美国2015年原油日供应调降17万桶，该组织上个月已下调了10万桶。OPEC还将俄罗斯原油日产出预估下调了7万桶，与中东非OPEC国家相近。

　　OPEC表示，全球下半年对其原油的需求将稍高于当前的产量。OPEC援引数据称，该组织1月日产原油3015万桶，较去年12月低5.3万桶。OPEC最大产油国沙特(该国决定维护市场份额而非提振价格加速了油价的下跌)报告称，其1月日产量增加了5万桶至968万桶。

　　据壳牌公司发言人表示，预计将在2月10日与美国罢工的石油工人进行进一步的对话，而在上周四英国石油公司(BP)提出的第六份薪资协议遭到拒绝，美国原油产业岌岌可危。不过，花旗银行却依然宣布调降了原油价格预期，将2015年WTI原油价格预期从55美元/桶下调至46美元/桶，2016年预期从62美元/桶下调至61美元/桶；将2015年布伦特原油价格预期从63美元/桶下调至54美元/桶，2016年价格预期从70美元/桶下调至69美元/桶。花旗表示，WTI原油价格或会跌至远低于40美元/桶的水平，某段时间甚至跌至20美元区间，但原油价格将在今年第一季度末和第二季度初之间筑底。

　　美联储理事鲍威尔周一表示，通胀太低，美联储正在寻找通胀将回升至2%目标的迹象。不过考虑何时加息之际，低通胀给了美联储保持“耐心”的时间。鲍威尔认为，美国经济仍有闲置产能，也仍有保持耐心的余地。他希望看到让他对通胀将升至2%的美联储目标水平充满信心的数据。目前的薪资水平没有表现出就业市场紧俏的迹象。鲍威尔还称，美元强势不会损及美国经济动能。他指出，“强势美元会对我们的出口产生一些压力，而且短期肯定会通过进口物价拉低通胀，因此这可能是一点阻力，但我不认为会止住经济动能。”

　　周一美国股市收跌，道琼斯工业平均指数下跌95.08点，报17,729.21点，跌幅为0.53%；标准普尔500指下跌8.73点，报2,046.74点，跌幅为0.42%；纳斯达克综合指数下跌18.39点，报4,726.01点，跌幅为0.39%。

　　XAU(1241.43，3.63，0.29%)/USD

　　基本分析：

　　上周五公布的1月美国非农就业数据不但超预期且劳动参与率上升，美国劳动力市场显示出欣欣向荣的景象，但周末希腊再放狠话，且周一公布的LMCI意外下滑，金价小幅上涨修正周五跌幅。现货黄金上涨6.50美元，涨幅0.53%，报1239.30美元/盎司。现货黄金最高触及1243.60美元/盎司，最低下探1233.55美元/盎司。

　　瑞银分析师表示，“经济数据若持续强劲，黄金将面临进一步下行风险，尤其是在头寸保持高位的情况下。但也不是说黄金将单边下跌，未来数周，黄金将受到欧元(1.133，0.0009，0.08%)区不确定性的影响，美国经济数据出现意外也会影响到美联储政策预期。”

　　巴克莱称，尽管上周五强劲的非农数据使得金价大跌，但全球各地降息以及持续的实物需求会继续支撑金价。巴克莱称：黄金ETF的持有量在继续增加，但期金的多头头寸有所减少，因为对美联储升息有预期。不过其它地区的降息带来的实物需求会在近期为金价筑底。技术面而言，巴克莱认为收于1252美元/盎司下方的金价表明了黄金会继续下行。该行预计第一季度平均金价1200美元/盎司。

　　MKS称，地缘政治问题以及市场对风险的预期将会在今年推高金价，而不会是基本面起作用。MKS在迪拜的首席执行官Frederic Panizzut称，市场可能会对新出现的欧元危机有所反应，疲软乌克兰局势等，而不仅是美联储的升息等，欧洲的危机将会增加今年黄金的避险需求。

　　Panizzut说：“在2015年对金价的预期中，我们把基本面放到了旁边，地缘政治问题所带来的风险需求将是推动投资者的主因。”Panizzut预计今年的平均金价将为1292美元/盎司，最高可至1400美元/盎司的水平。尽管今年至今黄金的表现都比较良好，尤其是在一月中，但Panizzut认为，金价至今所受到的推动主要来自ETF投资者而非实物投资。

　　Panizzut说：“印度和中国目前都没有买入。”他表示MKS的加工产能并没有完全满。“但我们预计三月和四月会有所增加。”在一月中，印度国内黄金市场曾经持续出现贴水，土耳其国内市场也同样有贴水出现。不过在目前国际金价的下跌中，印度国内重新出现了金价升水。

　　截至2月9日纽约商品交易所2015年4月期金尾盘报价1239.8美元，成交量为85776，2月6日未平仓合约276159，未平仓合约减少11298手。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价低位窄幅震荡，收盘十字星，交投清淡。日内金价上行遇阻50日均线，下方受100日均线支撑；其他多日均线交叉下行。MACD指标双线分化下行连续，快线触及零轴线；蓝色动能柱平稳放量。

　　XAG(17.05，0.06，0.35%)/USD

　　基本分析：

　　周一国际现货白银上涨0.28美元，涨幅1.68%，报16.99美元/盎司。晚间公布的LMCI就业市场现况指数低于前值，仅4.9，前值则从6.1大幅上修至7.3。鉴于上周非农数据全面上扬，仅失业率一项上升，这一结果出乎了市场意料，同时也令市场对其的反应打了折扣。

　　面对齐普拉斯坚持放弃财政紧缩和拒绝经济援助的“决然态度”，欧盟领导人纷纷敦促这位希腊新总理协商和制定计划，以避免欧元区陷入更为危险的境地。当齐普拉斯再度誓言要推翻前任政府为获取援助所实施的节支政策之后，从布鲁塞尔到维也纳的官员都发声进行了评论。这也暗示周三在布鲁塞尔举行的有关希腊融资需求的紧急会议上，该国和其它欧元区国家将出现较大分歧。

　　中国海关周日公布的数据显示，中国1月出口年率下降3.3%，不及前值增长9.7和预期值增长6.3%；中国1月进口年率下降19.9%，降幅远大于前值2.4%和预期值3.0%。中国2015年1月进出口年率均下降，而量减价跌是主要因素。此外，中国1月贸易顺差达600.3亿美元，扩大87.5%，创纪录新高。

　　截至2月9日纽约商品交易所2015年3月期银尾盘报价16.99美元，成交量为38227，2月6日未平仓合约90242，未平仓合约减少2731手。

　　技术分析：

　　现货白银日K线图上，隔夜银价止跌反弹，收盘上阳线；日内银价上行破位，重回上升通道区间，短期下轨线或成为下方支撑。多日均线间距收窄趋于交叉。MACD指标双线分化下行连续，快线触及零轴线；蓝色动能柱连续小幅缩量。

责任编辑：gold