AETOS艾拓思：非农强势利好，金银大幅回头涨幅

　　市场消息

　　美国劳工部周五公布的数据显示，美国1月非农就业人数增加25.7万人，高于预期的增加23.5万人，同时1月失业率意外升至5.7%。美国三个月非农就业人口增幅创1997年以来最大，进一步巩固了2014年劳动力市场创下1999年以来表现最好的一年，以及印证美国经济复苏一枝独秀。此外，薪资和劳动参与率等数据继续改善。美国1月份平均时薪增幅创2008年11月来最大。

　　美国国会预算办公室(CBO)周五预计，当前财年前四个月美国预算赤字为1950亿美元，高于上年同期的1830亿美元。CBO称，10-1月预算缺口增加120亿美元，主要因政府支持抵押贷款机构房利美和房贷美今年向美国财政部的支付下降。CBO还表示，估计2015年1月赤字为190亿美元，几乎是上年同期100亿美元的近两倍，因社会保险和老年人医疗福利计划支出增加。

　　美国财政部料在2月11日公布1月及2015财年前四个月的最终预算数据。上周CBO预计，随着美国经济增强，9月30日止的2015财年全年赤字将降至4680亿美元，2014财年赤字为4830亿美元。但CBO指出，2017年赤字将恢复升势，因婴儿潮一代人口步入老年，照护费用将激增。

　　中金公司债券组分析周日指出，中国1月进出口数据超预期的差反映了经济内外交困的局面，如果不放松货币政策，经济动能进一步下滑，资金外流可能更严重，因此不加大政策放松力度不行，宽松速度慢同样也不行。中国公布1月进出口总值同比萎缩10.9%，伴随进口创下金融危机后的最大降幅，衰退型的贸易顺差也创出600亿美元的新纪录，内需和外需双双开年不利，预示今年经济下行压力更重。

　　美国股市周五收低，道琼工业指数下跌60.59点，或0.34%，至17824.29点；标准普尔500指数下滑7.05点，或0.34%，至2055.47点；Nasdaq指数下跌20.699点，或0.43%，至4744.398点。　　

　　XAU(1239.06，5.42，0.44%)/USD

　　基本分析：

　　美国非农就业数据华丽，显示美国就业市场全面向好，金价大幅下跌。现货黄金下跌31.70美元，跌幅2.51%，报1232.80美元/盎司。现货黄金最高触及1268.80美元/盎司，最低下探1228.32美元/盎司。

　　美国1月非农就业人数增加25.7万人，预期增加23.5万人，前值增加25.2万人；美国1月份失业率5.7%，预期为5.6%，前值为5.6%但劳动参与率从62.7%升至62.9%。美国劳工部还将12月非农就业人数上修至增加32.9万人。美国三个月非农就业人口增幅创1997年以来最大。美国1月平均每小时工资月率增长0.5%，预期增长0.3%，前值下滑0.2%；1月平均每小时工资年率上升2.2%，前值为上升1.9%。美国1月份平均时薪增幅创2008年11月来最大。

　　据知情人士上周五透露，美国财政部一位官员和纽约联储一位理事均在美联储官员候选人之列，将取代央行的两位鹰派决策者。

　　据悉费城联储主席普罗索和达拉斯联储主席费舍尔将分别在今年3月1日和3月19日退休，寻找继任人选的最终决定还不会马上做出。但随着潜在候选人开始浮出水面，填补这些空缺已经进入倒计时。

　　普罗索和费舍尔都是对通胀持强烈鹰派看法的委员，此前他们一再反对美联储主席耶伦及其前任伯南克所寻求的宽松货币政策。而据消息人士透露，于1月30日离任的前担任财政部国内财政事务高级官员Matthew Rutherford、主管纽约联储研究工作的James McAndrews、Moody's Analytics首席分析师Mark Zandi三位之中将可能出现继任者。

　　美银美林表示，央行全面投入“宽松大战”意味着利率下降，货币贬值，而低油价也将促进今年二、三季度的全球GDP及PMI数据增长，有助于美联储在四季度进行首次升息。

　　全球最大私募基金公——黑石集团副总裁Byron Wien周二(2月3日)接受采访时称，预计美联储将在今年一季度突然升息，并令市场大为震惊。同时，他认为欧洲推出量化宽松拯救经济的做法最终不会成功。Wien表示，“目前投资者普遍都对美联储今年年中首次上调短期利率达成共识，但我认为美联储一季度动作要早于市场预期，可能一季度就会开始升息。”

　　这些分析都是在周五非农数据公布前作出的。本周非农公布前因一系列就业指标不佳，市场对非农的预期有所降低，但结果却出人意料，不但就业人数增长超预期，劳动参与率也久违地上升了0.2%，虽然因此导致失业率上升至5.7%，但总体显示出就业市场向好。市场人士表示，就业数据提前了美联储加息预期，或许真如耶伦所言最早4月决议后加息也未可知。

　　截至2月6日纽约商品交易所2015年4月期金尾盘报价1234.7美元，成交量为189389，2月5日未平仓合约287457，未平仓合约减少84手。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价大幅跌落，日内10日均线上压金价，下行穿破下降通道下轨线外，短期或空头打压持续，关注下方1230美元关口支撑。多日均线维持缓慢上行，10日均线连续小幅下滑。MACD指标双线分化下行连续；蓝色动能柱小幅增量。

　　XAG(16.79，0.08，0.48%)/USD

　　基本分析：

　　周五国际现货白银下跌0.54美元，跌幅3.13%，报16.71美元/盎司。美国1月非农就业人数增加25.7万人，预期增加23.5万人，前值增加25.2万人；美国1月份失业率5.7%，预期为5.6%，前值为5.6%但劳动参与率从62.7%升至62.9%。美国劳工部还将12月非农就业人数上修至增加32.9万人。美国三个月非农就业人口增幅创1997年以来最大。

　　美国1月平均每小时工资月率增长0.5%，预期增长0.3%，前值下滑0.2%；1月平均每小时工资年率上升2.2%，前值为上升1.9%。美国1月份平均时薪增幅创2008年11月来最大。

　　截至2月6日纽约商品交易所2015年3月期银尾盘报价16.69美元，成交量为58220，2月5日未平仓合约92973，未平仓合约减少3878手。

　　技术分析：

　　现货白银日K线图上，隔夜银价大幅跌落，日内银价跌出上升通道下轨线下；短期银价或持续空头打压，低位休整。多日均线间距收窄，上压银价，趋于平滑。MACD指标双线分化下行连续；蓝色动能柱连续小幅增量。

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