英皇金融：铜价大幅下跌，拖累金属市场走势！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1227.35，-0.9，-0.07%)于1233.70开盘，全日最高价位水平1244.10美元，全日最低价位水平1224.70美元，全日波幅达19.40美元，收盘于1232.90美元，全日下跌0.80美元。

　　昨日现货银开17.03美元，全日最高价位水平17.06美元，全日最低价位水平16.53美元，全日波幅达0.53美元，收盘于16.94美元，全日下跌0.09美元。

　　基本分析

　　周三汇市延续本周震荡走势，ICE美元指数继续在92.00附近震荡。贵金属方面纽约黄金期货收盘上涨10美分，报于1234.50美元/盎司。日内铜价大幅下跌拖累金属市场走势。原油(48.07，-0.55，-1.13%)价格在尾盘时大幅上涨，纽约原油期货收盘上涨5.6%，报于48.48美元/桶。此前公布的美国上周原油库存意外增加，但是库存数据对于原油的打压有限，原油价格在持续大幅下跌后逐渐进入“超卖"区域，短期内原油有望低位企稳反弹。亚洲时段盘初黄金在1230美元附近窄幅震荡。周三(1月14日)纽约时段因美国12月零售创一个年来最大跌幅，美元随即暴跌，幷推动金价刷新1243.90美元/盎司的近三个月高位。不过，受到获利了结的打压，金价随后回撤至1230美元附近。

　　美国商务部(DOC)周三(1月14日)公布的数据显示，美国12月零售销售月率下跌0.9%，创2014年1月以来最大，预期下跌0.1%，前值修正为增长0.4%。这反映了各行业的零售销售均在下滑。这可能会促使经济学家下调该国的经济增长预期。零售数据公布后，美元指数应声暴跌，最低触及91.62；国际金价则迅速冲高，幷再度上探1243.90美元/盎司的近3个月高位。美国商务部指出，在所统计的13类产品中，其中9类产品的零售销售走低，尤以电子和服装类销售跌幅最大。从目前来看，美国零售商的需求，需要得到就业市场持续改善，以及薪资加速回升的支撑。

　　在数据公布之前称，核心零售销售暴跌，所暴露出的风险将进一步印证薪资的下滑复苏，可能比市场预期的更为严重。尽管去年就业增长相当强劲的，但是薪资始终是个令人担忧的问题。分项指标，美国12月加油站销售月率暴跌6.5%，创六个月以来最大跌幅。在数据公布之后，华尔街日报点评称，在汽车销售及油价下滑的状态下，电子、建筑材料及机械产品的价格也全部出现下降，导致12月零售销售意外走软。对此美国商务部表示，疲软的数据表明尽管因油价下跌，可支配收入有所增加，但消费者在支出方面仍然持谨慎态度。

　　此外，美联储周三(1月14日)公布了新一期的经济褐皮书，显示美国经济温和增长，但能源需求走软，而各地区的农业状况喜忧参半。褐皮书显示，美国经济活动在11月和12月持续扩张，大多数地区经济温和增长，其中零售销售适中增长，多数地区有增长。不同地区的就业均中度增长，诸多行业的薪资涨幅温和扩大，各行业的就业岗位增速适度加快，但以专业技术能力为首的工人的薪资压力在大程度上受到限制。

　　达拉斯联储地区增长放缓，原因是油价下跌。能源相关产品总体需求走软，不过相对的，汽车销售表现出温和至强劲的增长；全美各地区农业状况喜忧参半。希腊即将在1月25日举行大选，反对撙节计划的左翼联盟党(Syriza)支持率激增，处于领先地位，该党上台可能导致希腊退出欧元(1.1768，-0.002，-0.17%)区。市场正在密切关注希腊政局动态，一旦左翼政党上台，金融市场将被重磅炸弹引爆，恐慌风暴必在市场掀起滔天大浪，包括股票在内的风险资产将被投资者抛售，黄金的避险光芒必将再度闪耀。

　　此外，因欧洲法院佐审官表示，在特定条件下，欧洲央行购债计划是合法的，周三(1月14日)欧市盘中，欧元/美元跌破1999年面市时水平，触及1.1728美元，为逾九年来首见。尽管欧元持续的下跌短期将令金价承压，不过一旦欧洲央行推出QE，则中长期有助于金价的反弹。欧洲法院顾问Pedro Cruz Villalon表示，欧央行的OMT计划符合欧盟条约的规定：在不违反为成员国提供直接融资的条件下，用OMT来降低成员国国债利率水平的计划是合适的；OMT计划是必要的；当OMT计划被实施时，欧央行应当说明原因。虽然最终裁决还要好几个月才会出炉，但交易员表示，如果欧洲法院提出的是反对或是复杂的建议，就会让欧洲央行在1月22日会议上的弹性空间更少。

　　随着世界银行周二下调全球经济增长预期之后，欧洲部分地区的通胀处于低位，欧洲央行将推行进一步的宽松政策，进而使得通胀维持在目标水平。欧洲央行管委会的数名官员也同样表达了类似的观点。世界银行(World Bank)周二(1月13日)宣称，因欧元区、日本和部分主要新兴市场国家成长前景令人失望，抹杀了油价回落给经济带来的提振，下调2015年全球经济成长至3%，低于6月时预估的成长3.4%。同时，2016年全球国内生产总值(GDP)增幅为3.3%，6月时预估的增幅为3.5%，2017年增速降至3.2%。眼下金价正持稳在1230美元上方，且技术面已经出现明显的改善信号。因此，晚间公布的一系列欧美经济数据也料将成为价格突破1238/43美元强阻力的催化剂。

　　周四(1月15日)北京时间17:00市场首先将迎来德国2014年GDP年率，随后是18:00的欧元区11月贸易帐，这些都可能影响欧元/美元的短期走势。与此同时，随后北京时间美国三大经济数据也应密切关注，包括上周初请失业金，12月PPI月率以及1月纽约联储制造业指数。国际现货黄金上周突破2011年9月以来的下行通道，本周的经济数据和事件如果能够支持黄金守稳上周涨幅，对下行趋势的突破将得到确认，黄金或宣告扭转2011年以来的下行趋势。

　　Silver Majestic 第四季白银(16.74，-0.09，-0.53%)产量创新高至420万等量盎司，高于去年同期的350万盎司；2014年白银产量为1,530万等量盎司，增长19%；主席及首席执行官 Keith Neumeyer 表示，我们作出艰鉅及必须的改变，来适应目前的市场环境，以及近期成本削减开始在营运中实现；预期2015年白银产量1,530至1,710万等量盎司。Platinum Group Metals 第一季每股亏损0.01加元，预测没有盈亏；表示相信铂金及钯金市场在 2015 年供不应求。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至1月14日黄金持仓量减少0.23吨，至707.59吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至1月14日的白银持仓量减少50.63吨，至10150.66吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1218至1238美元。

　　现货银：16.40至17.40美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1218(美元)做多，止赚设在1238(美元)，止损设在1208(美元)。

　　计划二：在1238(美元)做空，止赚设在1218(美元)，止损设在1248(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：16.40(美元)做多，止赚设在17.40(美元)，止损设在15.80(美元)。

责任编辑：zdsh