英皇金融：葡萄牙最大资产规模银行有可能出现债务违约

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1336.38，1.58，0.12%)于1330.30美元开盘，全日最高价位水平1345.00美元，全日最低价位水平1324.90美元，全日波幅达20.10美元，收盘于1337.50美元，全日上升7.20美元。

　　昨日现货银开盘21.17美元，全日最高价位水平21.55美元，全日最低价位水平21.06美元，全日波幅达0.49美元，收盘于21.41美元，全日上升0.24美元。

　　基本分析

　　周四汇市波动有限，非美货币涨跌互现。英镑的跌势大幅收敛，只有直面冲击的欧元(1.3602，-0.0004，-0.03%)依然维持在日内低位附近。美元指数收高。。美国10年期国债收益率下行2个基点，收报2.54%。8月份交割的纽约黄金期货价格大涨1.1%，收于1339.2美元/盎司。8月份交割的WTI轻质原油(102.74，-0.16，-0.16%)期货价格报收于每桶 102.93美元，结束九连跌，涨0.6%。

　　国际现货黄金周四(7月10日)亚洲时段持续在1327-1331美元间窄幅整。欧洲时段盘初，国际现货黄金大涨15美元，幷刷新1345美元/盎司的近四个月高位。纽约时段中，国际现货黄金逐步回落至1335美元附近企稳。

　　中国海关公布，6月出口同比增长7.2%，进口同比增长5.5%。路透社调查预估中值分别为增长10.6%和5.8%。6月贸易顺差316亿美元，路透社预估为顺差350亿美元。中国海关新闻发言人在记者会上表示，外部需求将进一步改善，有利于外贸行业企稳向好，预计下半年中国外贸增长将显著高于上半年，但仍面临诸多不利条件，中国完成全年7.5%外贸增长目标仍是很艰巨的任务。数据显示，从上半年来看，中国进出口总值2.02万亿美元，同比增长1.2%，与目标增幅相去甚远，其中出口增长0.9%，进口增长1.5%，贸易顺差收窄4.4%至1,028.6亿美元。分析人士则表示，下半年外贸仍需要政策面的支持，但效果料比较有限，由于发达国家自身也在进行经济结构的调整，其对新兴经济体的拉动作用已明显减弱，对于未来国内的出口不应有过高期待。

　　中国人民银行行长周小川表示，人行准备让政策利率引导市场利率，并正在为短期和中期利率准备两个或三个政策工具，而新的政策工具需要抵押品。周小川在第六轮中美战略与经济对话期间指，人行将按照时间表推进利率市场化，两年内应该可以实现。同时，在情况允许时将减少对外汇市场的干预，增加人民币汇率弹性，减少外汇市场干预，但仍然需要采取措施来稳定金融市场。他并表示，中国央行更加关注经济和通胀，而非房地产市场，但对中国房地产市场趋势的判断应当审慎。从央行角度讲，通过宏观审慎管理来管理房市方面的需求，并给予房地产开发商融资一定指导。

　　葡萄牙最大资产规模银行Banco Espirito Santo(BES)股价连日大跌，葡国公债收益率跳涨，此前有连串报导指出，BES创办家族的控股公司Espirito Santo International(ESI)提议进行债务重整，引发对该行的资本基础可能受到影响的忧虑，进而影响葡国银行业。ESI先前在一次审计中被发现存在多项重大违规。而ESI的子公司Espirito Santo Financial Goup(EFSG)在周四决定暂停上市股份及债券买卖，在EFSG停牌公告表示，ESI正面对重大困难，EFSG正在评估财政上的影响。路透社引述消息人士指，BES有充足的资本应对控股公司可能出现的债务违约问题。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，葡萄牙银行业危机引发欧洲股市暴跌，中东以巴爆发严重流血冲突，避险需求激增引发国际金价周四刷新近四个月高位1345。周四印度新政府预算维持当前黄金进口税不变，导致黄金溢价飙升。此外美联储6月会议纪要没有给出任何加息信息引发美元资产继续大跌，黄金价格随之上涨。国际金价目前处在自3月中旬以来的最高水平。在实物需求仍然平淡的情况下，投资需求推动了金价。SPDR黄金ETF的持有量涨到了800吨上方，是4月15日的806.22吨之后的最高水平，幷且已经超过了年初的持有量。此外CFTC数据显示，7月1日Comex期金多头头寸为136929个，比3月18日时的138429个略少，而在Legacy报告中，净多头头寸增加到168305个，是3月18日以来的最高水平。

　　很多人都对一些政治不确定有些紧张，对经济前景通胀等，那些预期是否是对的还不知道，这可能是一些股票抛售的因素之一，比如以色列和中东局势等。乌克兰、伊拉克和近期的以色列和哈马斯的等地域争端是近期黄金市场的主要影响因素之一。地域争端的因素是对能源市场的影响，也就成为了影响经济的因素。不过，近期美国原油产量增加，对中东原油的依赖越来越小人们对这些事情却仍然有反应，幷且认为会为黄金带来好的投资需求。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，以色列正动员2万名士兵，为可能进行的地面进攻加沙做准备。以军行动造成加沙40多死亡。而作为报复，巴勒斯坦武装人员当天向以色列境内发射100余枚火箭弹和土制导弹。乌克兰政府军对东部地区发动反攻，逐渐占据上风；俄罗斯外交部称，莫斯科方面对基辅在俄领土范围内发动袭击表达抗议。

　　石油输出国OPEC的全球油市份额料在2015年出现连续第三年萎缩，部分是受美国页岩油大爆发影响，从而使得全球需求增长没令OPEC受惠。在OPEC月度报告中OPEC首度给出2015年的预估，称2015年全球对该组织的石油日需求预估平均料为2,937万桶，较2014年下滑31万桶。该报告指出明年供应充沛，特别是若利比亚、伊拉克和伊朗等国解决断供问题取得进展的话。这些国家2014年的产量受到抑制。OPEC指，明年OPEC的原油需求将出现连续第三年下滑。该组织以外的石油供应，以及OPEC成员国液化天然气和非传统石油供应将超过世界需求增速。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至7月10日黄金持仓量减持0.23吨，至800.05吨。全球最大的白银(21.41，0.03，0.14%)ETF--iShares Silver Trust截至7月10日的白银持仓量持平，至10038.52吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1330至1350美元。

　　现货银：21.00至22.00美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1330(美元)做多，止赚设在1350(美元)，止损设在1320(美元)。

　　计划二：在1350(美元)做空，止赚设在1330(美元)，止损设在1360(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：在21.00(美元)做多，止赚设在22.00(美元)，止损设在20.40(美元)。

责任编辑：thinkman