英皇金融：美国联储官员普遍同意使用超额储备金率和逆回购工具！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1329.07，2.44，0.18%)于1317.50美元开盘，全日最高价位水平1332.00美元，全日最低价位水平1317.00美元，全日波幅达15.00美元，收盘于1330.30美元，全日上升12.80美元。

　　昨日现货银开盘20.99美元，全日最高价位水平21.23美元，全日最低价位水平20.97美元，全日波幅达0.26美元，收盘于21.17美元，全日上升0.18美元。

　　基本分析

　　周三非美货币延续近来强势，对美元普遍录得上涨。纽元/美元再度刷新数年高点。美元指数跌落10400整数关口。8月份交割的纽约黄金期货价格上涨0.6%，收于1323.8美元/盎司。8月份交割的WTI轻质原油(101.79，-0.15，-0.15%)期货价格报收于每桶102.29美元，下跌1.1%。

　　国际现货黄金周三(7月9日)纽约时段盘中一度扩大涨幅，幷刷新1331.40美元/盎司日高，随后微幅回撤至1328美元附近。日内美联储公布6月会议纪要明确了可能在10月会议后彻底结束QE，但幷未透露首次升息的时间，令一些市场人士感到失望。同时，稍后德拉基的讲话也导致欧/美走强，进一步推动金价涨幅。

　　日本首相安倍晋三顾问本田悦朗表示，随着经济逐步摆脱通缩，日本央行目前没有进一步宽松的理由。此番表态一反他此前立场，他曾经提倡要积极采取宽松政策，以便缓冲4月消费税上调给经济的冲击。本田悦朗向路透社表示，经济似乎正处于正轨，有望于明年达到日本央行的2%通胀目标。

　　中国财政部长楼继伟表示，希望美国能够采取举措来确保经济增长动能，并称美国应留意其货币政策的溢出效应。楼继伟在北京举行的中美年度高层对话上向记者表示，中国经济稳定，结构性改革显现效果。他指中国希望通过改革、而非短期刺激来支撑经济，希望今年达到7.5%左右的增长目标，但7.5%增速目标不是底线。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，主要市场方面，美联储会议纪要公布后，美元指数短线先是冲高至80.23，之后大幅走低，最低跌破80整数关口至79.98；欧/美逐步走强，德拉基讲话后刷新1.3647日高；美国10年期国债收益率跌至2.549%的日内低位。周三(7月9日)美联储6月FOMC会议纪要显示，如果经济前景能够维持下去，FOMC认为将在10月份结束购债。许多委员们希望在首次加息时或之后结束债券再投资。维持利率不变与削减购债的政策决定，是委员们一致投票通过的。

　　会议纪要还显示，美联储官员普遍同意在政策正常化中使用超额储备金率和逆回购工具。同时许多与会者支持在超额储备金率和逆回购利率之间维持较大利差，或20个基准点左右。与此同时，委员们认为劳动力市场整体状况继续改善，平均工资继续温和上涨。大多数官员认为经济、劳动力市场和通胀领域的风险广泛平衡。美联储委员认为经济将在2015年下半年反弹。二季度经济反弹，一季度经济降幅之大令人意外。另外，委员们认为欧洲与日本持续的低通胀或削弱美国通胀预期。近来的价格指针表明通胀从低位上升。另一些官员预计通胀会较快上升，或认为存在通胀上行风险。

　　对于美联储公布的这份纪要，表示美联储很清楚地向市场宣判了QE的死刑，目前市场的不确定性全在美联储将何时启动首次升息。会议纪要提醒不要对经济过于自满，这反映出美联储不想向公众提供太多的慰藉，毕竟当前美国经济在很多方面仍处于历史性的低谷，全面复苏仍有待时日。事实上，在周三美联储会议纪要公布后，金价幷未做出太大反应。反倒是德拉基的讲话帮助金价迅速上探1330美元，大有突破此前1305-1334美元震荡区间的趋势。

　　全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)旗下的贝莱德智库发布中期投资展望报告指出，随着美国结束量化宽松货币政策在即，市场的焦点已转移至美国未来的加息行动。对于环球主要央行政策走向，贝莱德智库指，预期不同地区央行的货币政策将继续分道扬镳，当中美国联储局及英伦银行将迈向收紧时期，反观欧盟央行及日本央行看来将会于未来一段时间继续维持宽松政策。

　　贝莱德智库指出，美国经济可望从低速前进迎向周期性回升的边缘，主要是房屋需求受压抑、削减公共开支和加税对财政的影响正在消退，以及短期内资本开支有望上升。随着经济状况持续改善，美国可能被迫在短时间内多次加息来减慢经济增速。较可能出现的情况是当核心消费物价指数升温时，债券孳息也会随之上扬，市场因而自行收紧信贷。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，欧洲央行德拉基周三发表讲话称，管委会决定维持宽松货币政策一段时间。委员会一致承诺如有必要，将使用非传统工具，幷呼吁欧洲各国严格执行欧盟财政规则，进行结构性改革。虽然目前金价大致陷于1300-1330的区间震荡，但从中长期来看，已经有一些转折性的迹象出现。黄金将会向上突破目前的震荡区间，幷且升至1500美元/盎司水平，创下2013年4月以来新高。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至7月8日黄金持仓量持平，至800.28吨。全球最大的白银(21.16，0.12，0.57%)ETF--iShares Silver Trust截至7月8日的白银持仓量持平，至10038.52吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1322至1342美元。

　　现货银：20.90至21.90美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1322(美元)做多，止赚设在1342(美元)，止损设在1312(美元)。

　　计划二：在1342(美元)做空，止赚设在1322(美元)，止损设在1352(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：在20.90(美元)做多，止赚设在21.90(美元)，止损设在20.30(美元)。

责任编辑：thinkman