仟家信：就业数据靓丽非凡 黄金短期仍将承压

　　现货黄金(1322.01，2.01，0.15%)周四收盘价1318.85元/盎司，盘中最高1327.43美元/盎司，最低1309.08美元/盎司；现货白银(21.15，0.06，0.28%)周四收盘价21.11元/盎司，盘中最高21.16美元/盎司，最低20.85美元/盎司。

　　周四晚间，超级周最为重要的美国非农数据和欧洲央行利率决议终于落下帷幕，加之周五是美国独立纪念日假期，黄金市场本周的走势基调基本确立。先看美国6月非农就业人口变动值新增28.8万，远高于预期21.5万，前值上修至22.4万，此前，由于6月的美国挑战者企业裁员、ADP私人企业就业人数变动这些非农前瞻指标表现均非常优异，市场普遍对于此次非农就业报告寄予厚望，而最终的结果也没有令投资者失望。再看美国6月失业率降至6.1%，低于前值6.3%，仍然较好地延续了之前走低趋势，从分项指标来看，平均小时工资和平均每周工时仍基本保持不变，6月长期失业人口降至310万人，表明越来越多的长期失业者在找到工作，就业不足率降至12.1%。就业市场的良好数据表现又开始让市场对美联储加息时间的预期提升，摩根大通首席美国经济分析师Michael Feroli将其对美联储收紧政策的时间预估提前，摩根大通将美联储加息预期从2015年第四季度提前至第三季度，鉴于就业和通胀数据，明年第二季度开始收紧政策似乎是合理的。巴克莱银行预计，美联储将于明年6月首次加息，称该报告不大可能在短期内对美联储政策有太大影响。但美联储曾暗示过，当决策者感到可以放心加息的时候，仍会把劳动市场松紧情况以及薪资压力作为关键的考量指标，现在提早加息的风险增加，但美联储官员不太可能因为单一报告就大幅改变预期。美国5月贸易帐赤字收窄至444亿美元，预期赤字452亿美元，前值修正为赤字472亿美元。跌幅达5.6%，创去年11月以来最大跌幅。美国商务部还在今天的报告中指出，5月美国出口增长1%，增至创纪录的1955亿美元，主要源于出口汽车及汽车零部件、发动机、石油与渔业商品。5月进口下滑0.3%，进口额降至2398亿美元，对石油进口的需求为2010年11月以来最少。日均原油(104.03，-0.06，-0.06%)进口创18年来新低，非石油相关商品进口额创新高。周四晚间黄金在如此向好的经济数据的打压下再度测试1310附近支撑位置并迅速反弹，表明这波上涨趋势仍旧坚挺，后市还将延续这一趋势。但从中期来看随着市场对加息提前的预期增加以及实物需求不见起色，金价在走完上涨空间之后还将承压下跌。

　　欧洲央行的利率决议也符合市场预期仍旧保持不变，其他方面的措施仍旧延续不变，但德拉基在新闻发布会上的讲话依旧值得关注。德拉基表示，6月出台的一系列举措将有助于推升通胀并支持银行放贷，但央行已做好准备，将在必要时推出量化宽松措施。在谈及该贷款计划的细节时他表示，银行业必须将新获得的资金用于放贷，否则就需归还资金。欧洲央行管委会一致同意，若通胀仍下行，将推出量化宽松举措，即从银行业者手中买入政府和民间债务以保持低借贷成本，并提振支出。欧元(1.3586，-0.0022，-0.16%)区6月通胀率保持在0.5%，远低于欧洲央行略低于2%的目标，并处在德拉基所谓的危险区域。他还表示，欧洲央行密切关注欧元汇率。“汇率不是政策目标，但变得日益重要。它对我们物价稳定的前景的确非常重要。”法国巴黎银行经济学家Clemente De Lucia日前表示，欧洲央行下一步将采取的行动是资产证券购置，并暗示央行指标利率多半已经触底。在7月货币政策例会上，欧洲央行货币政策立场依然不变，而且一段时间内可能都会维持不变，除非经济前景出现急剧恶化。6月会议采取的措施可能需要几个季度后才能完成明确评估。关键政策利率可能已触及底线，资产证券化购置将很有可能是央行的下一步棋。欧洲央行先前已在紧锣密鼓地评估ABS购置框架，德拉基还借机弱化了市场人士对于此举可能对ABS市场造成干预的批评，德拉基说，如果通胀如期发生改变，将会使用资产购买计划，管委会委员对于其宽松措施意见一致，对于有需要的情况下采取行动意见一致。可以预见未来欧元区的宽松政策只会有增无减，而且也将在一定程度上影响黄金价格的走势。

　　今日后市关注德国5月季调后制造业订单月率，英国6月Halifax季调后房价指数，晚间关注美国上周ECRI领先指标。

　　全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust截至7月3日黄金持仓保持不变，净持仓量为796.392吨。全球最大的iShares Silver Trust白银ETF截至7月3日白银持仓不变，净持仓量为10038.52吨。

　　现货黄金方面，周四国际金价收于带较长下影线的阴线，价格运行在短期均线下方，而且短期均线开始走平，短中期均线之间开口减小，布林线仍旧向上运行金价自上轨线承压之后有接近中轨线附近运行的趋势。MACD指标上升能量柱接近衰减至零，快线慢线有高位死叉的趋向，震荡指标自超买区域回落目前在多头区域运行。目前短期内金价仍旧存在回落调整的可能，之后才能继续重启前期涨势。

　　【国际现货黄金操作建议】

　　交易策略： 鉴于今日美国独立日休市原因，市场波幅预期有限，金价短线如在1323-1324美元区间遇阻可介入空单，下看1315美元，有效上破1328美元离场。(机构观点，仅供参考)

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