英皇金融：美国6月非农就业人数增加28.8万，远高于预期21.5万！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1319.1，-0.9，-0.07%)于1328.40美元开盘，全日最高价位水平1328.40美元，全日最低价位水平1308.80美元，全日波幅达19.60美元，收盘于1319.40美元，全日下跌9.00美元。

　　昨日现货银开盘于21.16美元，全日最高价位水平21.16美元，全日最低价位水平20.75美元，全日波幅达0.41美元，收盘于21.08美元，全日下跌0.08美元。

　　基本分析

　　周四公布的美国6月份非农就业数据惊喜连连，美元指数日内大幅反弹，非美货币承压下行。欧央行7月利率决议继续温和，欧元(1.3605，-0.0003，-0.02%)连续三个交易日下跌；英镑在美国时段表现强势，收复日内部分跌幅；澳元在澳储行行长的口头干预下，日内大幅下跌；美元连续三个交易日大幅反弹。10年期美债收益率高开，收涨2个基点，收报2.65%。纽交所8月黄金合约周四跌0.8%，收于每盎司1320.60美元。8月原油(103.96，-0.13，-0.12%)期货周四跌0.4%，收于每桶104.06美元。

　　国际现货黄金周四(7月3日)亚欧盘中持续下行，欧洲央行利率决议前，国际现货黄金回撤至1315.00美元上方，最低触及1316.90美元/盎司。美国6月非农就业报告公布前，黄金最低触及1311.90美元/盎司；数据公布后，现货黄金刷新日内低点1308.80美元/盎司,但随后收复部分跌幅，攀升至1315水平附近。

　　中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)联合公布，6月官方非制造业采购经理指数(PMI)略降至55.0，上月为55.5。CFLP副会长蔡进解读数据指表示，6月份商务活动指数仍保持55的较高水平，特别是与制造业密切相关的生产性服务业回升较为明显。数据也反映出房地产走势总体偏淡。房地产商务活动指数虽回升至50以上，但新订单指数仍处于50以下，并且环比回落3.7个百分点，意味着需求降幅较上月有所扩大。在小企业方面，数据显示经营活动趋好，非制造业小型企业的经营活动和市场需求均连续两个月保持增长，且增速有所加快。总体来看，数据变化反映出为企业松绑、减负增活力的政策效应在非制造业的小微企业中有所体现。

　　澳洲央行行长Stevens表示，澳洲经济再平衡仍处于初步阶段，并警告指投资者某程度低估了澳元大幅下滑的可能性。他指以多数指标衡量澳元汇率偏高，但偏高幅度不大。Stevens表示尚未考虑过加息问题，指在远早于给出任何收紧货币政策的想法之前，可能就不再提及稳定利率，暗示市场对在长期维持货币政策稳定的预期是正确。他指货币政策已非常宽松，但利率方面仍有调整的余地。Stevens认为第一季国内生产总值数据很可能夸大了增长速度，增长前景稍低于趋势水平。他指出房市状况似乎稳定下来，乐见价格上涨放缓，并希望情况能在未来一年左右的时间内持续。

　　印度央行表示，已经向银行业者征求报价，要将央行金库内的黄金换成国际标准黄金，以加强央行黄金储备管理。根据世界黄金协会(WGC)资料，印度黄金储备557吨，名列全球第11大。以目前市场价格计算，价值将近240亿美元。目前尚不清楚其中有多少将进行标准化兑换。央行可能会在国内市场出售早期持有的黄金。这将有助于增加国内黄金供应，且不会影响经常帐收支。由于伊拉克冲突推高了印度石油进口额，印度经常帐收支面临新的压力。印度2012/13年度经常帐赤字与国内生产总值(GDP)之比触及4.8%的纪录高位。一旦这些央行库存流入市场，黄金溢价便将随之下滑，走私利润也将减少。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，美国6月非农就业人数增加28.8万，远高于预期21.5万；而失业率也从6.30%降至6.10%，为2008年9月以来最低水平。数据表明，美国1季度GDP萎缩只是意外事件，美国经济复苏的动力保持强劲，美联储(FED)也将按照计划缩减刺激，在年内结束QE。市场当前预期，美联储将在2015年中期开始加息。一方面，美联储的退出QE和加息的预期提振美元，黄金承压。

　　但另一方面，美国5月CPI同比增长2.1%，创20个月最大升幅，环比上涨0.4%，创16个月新高。5月CPI的增幅已经达到美联储2%的通胀目标。而美国5月PCE物价指数年率升至1.80%，创2012年以来最大增幅，高于前值1.60%。在低利率环境下，通胀上行无疑将增加黄金的吸引力。在就业改善和通胀上行的博弈中，黄金料维持当前的震荡上行趋势。金价上行的初步阻力位于1334.00，进一步阻力位于1342.00水平，更关键阻力位于1350-1355区间。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，尽管周三(7月2日)没有继续增加，但本周前两个交易日SPDR黄金ETF持仓累计增加11公吨，增幅达1.4%，为2012年9月来的最大两日增持量，暗示投资需求改善。此外，欧洲央行决定维持主要利率不变，其中存款依然为-0.1%的利率水平。在随后的新闻发布会中，欧洲央行行长德拉吉表示，未来一段时间利率将依然维持在目前水平。

　　国际货币基金IMF本周稍早公布的数据显示，美元仍是各国央行首选的储备货币，在外汇储备中所占份额超过60%。IMF外汇储备中的美元总额为3.763万亿(兆)，所占比例为60.9%，与去年第四季相比变化不大。今年第一季全球外汇储备总额上升至11.864万亿美元，创下纪录高位，去年底为11.685万亿。欧元的份额持稳在24.4%，总计1.523万亿美元，较2009年最高的28%有所降低。日圆的份额在第一季微升至3.9%，前一季为3.8%。截至今年第一季，各国央行总计持有1,072亿美元的澳元，去年第四季为1,034亿。加元的持有量为1,174亿美元，去年第四季为1,144亿。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至7月2日黄金持仓量持平，至796.39吨。全球最大的白银(21.07，-0.02，-0.09%)ETF--iShares Silver Trust截至7月2日的白银持仓量持平，至10038.52吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1312至1324美元。

　　现货银：20.80至21.60美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1312(美元)做多，止赚设在1324(美元)，止损设在1306(美元)。

　　计划二：在1324(美元)做空，止赚设在1312(美元)，止损设在1330(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：在20.90(美元)做多，止赚设在21.60(美元)，止损设在20.40(美元)。

责任编辑：thinkman