AETOS艾拓思：金银受美利率会议影响短线或震荡
来源：黄金网特约 2014-06-19 13:56:50
市场消息
关于近期美国经济，美联储称近几个月经济活动增长已经反弹，就业市场指标普遍显示改善；联储重申预计经济温和扩张，就业市场逐步改善，前景风险“大致平衡”。
美联储称，12位决策者认为首次升息的适合时间在2015年，此前为13位；3位认为在2016年，此前为2位。美联储还下调了GDP和失业率预期，美联储预估2014年GDP增幅介于2.1-2.3%，此前预估为2.8-3.0%；失业率为6.0-6.1%，此前预估为6.1-6.3%。
耶轮还称，在QE结束后，低利率水平仍将维持相当一段时间。美联储计划在今年晚期为退出QE策略提供更多细节，并认为美国失业率将在2016年降回正常水平。美国最近的失业率水平一直处于高位，就业市场参与率提高可能降低失业率下滑速度。
美联储日内宣布每月购债规模缩减100亿美元至350亿美元，其中每月购买150亿美元抵押贷款支持证券，200亿美元国债。关于货币政策立场，美联储重申即便就业和通胀接近符合目标水准，仍可能在较长期维持联邦基金利率低于正常水准；在购买资产计划结束后的一段长时间内保持高度宽松货币政策立场仍是合适的。
关于近期美国经济，美联储称近几个月经济活动增长已经反弹，就业市场指标普遍显示改善；联储重申预计经济温和扩张，就业市场逐步改善，前景风险“大致平衡”；重申通胀低于目标但预期稳定，联储将密切监控。微观方面，家庭支出看来正小幅增长，企业固定投资恢复升势，楼市复苏仍缓慢。
美联储称，在决定维持联邦基金利率在0-0.25%多久时，将会参考通胀向2%目标靠拢、最大就业目标的实现和预期进展。美联储此次政策决定的投票结果是一致通过。美联储称，12位决策者认为首次升息的适合时间在2015年，此前为13位；3位认为在2016年，此前为2位。美联储还下调了GDP和失业率预期，美联储预估2014年GDP增幅介于2.1-2.3%，此前预估为2.8-3.0%；失业率为6.0-6.1%，此前预估为6.1-6.3%。
美国股市周三上升，道琼工业指数收升98.13点，或0.58%，至16,906.62点；标准普尔500指数收高14.99点，或0.77%，至1,956.98点；纳指收涨25.602点，或0.59%，至4,362.836点。
XAU(1277.4，-0.8，-0.06%)/USD
基本分析：
今早凌晨02:00美联储公布了利率决议，利率决议显示美联储削减量化宽松规模100亿美元至350亿美元每月。美联储认为美国近期经济活动已经反弹、就业市场普遍改善、通胀低于目标但是预期稳定。美联储此次政策决定的投票结果是一致通过。
在本次美联储政策声明公布后，美国联邦基金利率期货暗示交易商预计美联储在明年6月升息的几率为60%，周二为58%，表明市场对美联储提前升息的预期进一步强化，利空黄金。
LPL FINANCIAL的投资策略师ANTHONY VALERI解读称，美联储政策声明变化不大，但总体而言，声明基调和市场反应都比较温和。再减购债100亿美元与市场的普遍预期一致。可能最大的变化是对长期联邦基金利率的预期中值从4%降至3.75%。VALERI表示，“短期利率攀升速度的预估被上调，明后两年年底联邦基金利率预估中值分别为1.125%和2.5%，这抵消了长期利率预期回落所产生的影响。鉴于本周初市场对美联储立场可能会更趋强硬的担忧加剧，总体来说，声明的基调偏温和。”
黄金投资情绪方面，截至6月17日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比减少0.26吨, 至782.62 吨，说明基金投资者仍然没有大量买入黄金的兴趣。
实物金需求方面，中国方面的需求依旧疲软。上周五(6月14日)上海黄金交易所的黄金溢价再度跌至负值，为-2.96美元/盎司，这也是今年4月末来首次。回顾今年4月，当时金价也接近1290美元，而上海黄金交易所的黄金溢价同样游走在零值附近，这或许意味着未来中国大陆的黄金进口将进一步回落。亚洲的实物金需求，特别是中国需求的变化对金价起着很大影响。从目前情况来看，金价恐怕进一步下挫。
Francis Bray发表评论称，黄金价格自1285美元/盎司高位附近回调之后，目前陷在了这波涨势的起点1240.50美元/盎司和高点1285.00美元/盎司区间之内。周二的看涨锤子蜡烛形态低点位于1259美元/盎司，而自1285美元/盎司附近进一步走高至1294.50美元/盎司的阻力非常强劲，此前在1285美元/盎司附近的深度回调或暗示着这个高点非常难以逾越。黄金如果下破1264.50美元/盎司，低点1259美元/盎司将受到市场关注。而若跌至1259美元/盎司下方则空头将主导市场，黄金有进一步跌至1240.50美元/盎司的可能。
市场60年老兵，道氏理论大师罗素最近撰文称，美国经济实际上并没有美国媒体鼓吹那么好。美国大众被政府大张旗鼓的宣传和谎言所欺骗。同时，美联储对美国经济增速、通胀和就业数据也有所隐瞒和掩盖。罗素个人认为美国经济仍位于衰退时期。当美国第二季度GDP数据公布后，美国政府和媒体或嗔目结舌。若一个国家连续两个季度GDP下降，就可以将该国经济视为不景气。
著名经济学家John Williams曾表示美国经济仍处于不景气阶段。罗素认为此种看法有其合理性。今年7月美国第二季度GDP数据或将出炉，这或给金融市场为之一振。
有着“末日博士”之称的麦嘉华周三再度向“开炮”，称美联储(FED)的政策已经成为了“一个灾难”。
麦嘉华表示，这是一个灾难。美联储这么做只会推高资产价格和美国人的生活成本。而随着生活成本的上升，工资水平增速却未能跟上，这意味着美国人的实际收入在下滑。他强调，美联储印钱越多，贫富差距也就越大，经济也就愈发疲软。麦嘉华也承认，实际上美联储也是迫不得已，随着时间的流逝，通胀将进一步走高，进而令美国家庭的平均生活水平下滑。
MerkInvestmen创始人Axel Merk在接受采访时谈到了本次美联储利率决议可能对金价产生的影响，他表示，“今天美联储会继续缩减QE，但目前其还无法承受升息的风险，相信这将在未来10年内为金价提供有利支撑。”Merk指出，“令人的担忧的是，当前美联储并没有把通胀上行视为威胁，反倒是将目光放在了就业市场的改善上。从此前一次的利率决议声明来看，尽管二季度的非农就业数据均表现良好，但美联储官员们似乎仍嫌就业市场改善力度不够。因此，本次美联储决议是否会将提及通胀上行风险应该是投资者需要关注的重点。Merk强调，“眼下美国股市已经满是泡沫，未来存在极大的回落风险。尽管要预测泡沫破灭的时间比较困难，但一旦发生，黄金无疑会大幅上涨。”
德国最大的民意测验组织——福尔萨周三公布的一项调查显示，目前德国人依然高度认可黄金，但股票对德国人的吸引力也有所上升。本次调查是受贵金属供应商Pro Aurum的委托，调查时间为2014年6月10-13日。
据外媒周三援引苏丹矿业部长Ahmed Sadig al-Karouri的声明称，苏丹政府已经通过央行(Sudan’s central bank)购买并出口了17公吨黄金，而这些黄金全部来自今年至今苏丹国内的黄金产量。数据显示，2014年1-5月苏丹共产出32.2公吨黄金，其中一季度的黄金产量共计20公吨。苏丹矿业部表示，预计2014年全年的黄金产量将达到70公吨，接近去年年产量的两倍。数据显示2013年苏丹黄金产量共计34公吨。目前苏丹是非洲的第三大产金国，如果今年能顺利完成产量目标，则该国将晋升非洲第二大产金国。
U.S. Bank Wealth Management高级策略师 Rob Haworth表示，由于美国经济已经从艰难复苏困境逐渐走出来，美国经济活动日益扩大。原油(106.11，0.46，0.43%)市场或迎来更多消费需求。一旦美联储完全退出QE，黄金将失去基面利好支撑。
法国兴业银行认为，鉴于美国经济稳步复苏，黄金基本面并不乐观。黄金仍位于近几年来的下降趋势线上。我们仍建议做空黄金。2014年金价或降至1200上方；2015年或跌破1200；2016年黄金甚至有可能跌至1000美元/盎司。
截至6月17日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比减少0.26吨, 至782.62吨。
6月18日纽约商品交易所2014年8月期黄金尾盘报价1276.2美元,成交量为83937，上涨0.60美元，涨幅0.01%，6月17日未平仓合约249672,未平仓合约增加990。
技术分析：
现货黄金日K线图上，隔夜金价上涨；日内金价下方均线支撑有效，短期或将依托10日均线延续震荡上行，测试上方1300压力是否有效；10日均线上穿25日均线且对金价形成明显支撑，其余均线平滑前行；MACD指标双线零轴下分化加大上扬，红色动能柱动能稳定释放。
XAG(19.87，-0.01，-0.05%)/USD
基本分析：
白银周三夜盘收涨，日内美联储6月利率决议如期缩减100亿美元的QE，而随后主席耶伦的讲话也未给市场带来太大意外，整体言论偏向温和。
美国商务部周三公布的数据显示，一季度经常帐赤字规模扩大至1112亿美元，录得2012年三季度以来的新高，预期赤字969亿美元，前值修正为赤字873亿美元，初值赤字811亿美元。
美联储周三宣布将量化宽松政策再次缩减100亿美元，至每月350亿美元的规模。与此同时，美国联邦公开市场委员会还决定将联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变。
美联储主席耶伦指出，美国经济正超联储目标靠拢，失业率仍然受限，通胀低于目标水平。未来会议上将保持有序地缩减购债规模，重申购债仍取决于就业和通胀前景。如果经济不及预期，美联储将推迟和更加放缓加息。如果经济比预期强劲，美联储会提早和加快升息。
伊拉克安全部门消息人士和炼厂员工称，逊尼派武装分子周三用机枪和迫击炮袭击了伊拉克最大的石油炼厂。该炼厂位于伊拉克北部Baiji。
克里姆林宫周三传来消息称，俄罗斯总统普京和乌克兰新总统波罗申科就乌克兰东部停火的可能性交换了意见。随后，波罗申科宣布单方面停火，这也给战火连天的乌克兰东部地区局势带来了一丝和平的曙光。
全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10261.98吨。
6月18日纽约商品交易所2014年7月期白银尾盘报价19.86美元,成交量为39444，6月17日未平仓合合约66497,未平仓合约减少3160。
技术分析：
白银日K线图上，隔夜银价延续上扬；日内银价有效突破上方100日均线压制，短期或将延续震荡上扬，关注下方均线支撑是否有效；10日均线上穿均线系统且对银价形成支撑，其余均线平滑前行；MACD指标双线零轴上交叉分化且延续上扬，红色动能柱动能稳定释放。
责任编辑：thinkman
关于近期美国经济，美联储称近几个月经济活动增长已经反弹，就业市场指标普遍显示改善；联储重申预计经济温和扩张，就业市场逐步改善，前景风险“大致平衡”。
美联储称，12位决策者认为首次升息的适合时间在2015年，此前为13位；3位认为在2016年，此前为2位。美联储还下调了GDP和失业率预期，美联储预估2014年GDP增幅介于2.1-2.3%，此前预估为2.8-3.0%；失业率为6.0-6.1%，此前预估为6.1-6.3%。
耶轮还称，在QE结束后，低利率水平仍将维持相当一段时间。美联储计划在今年晚期为退出QE策略提供更多细节，并认为美国失业率将在2016年降回正常水平。美国最近的失业率水平一直处于高位，就业市场参与率提高可能降低失业率下滑速度。
美联储日内宣布每月购债规模缩减100亿美元至350亿美元，其中每月购买150亿美元抵押贷款支持证券，200亿美元国债。关于货币政策立场，美联储重申即便就业和通胀接近符合目标水准，仍可能在较长期维持联邦基金利率低于正常水准；在购买资产计划结束后的一段长时间内保持高度宽松货币政策立场仍是合适的。
关于近期美国经济，美联储称近几个月经济活动增长已经反弹，就业市场指标普遍显示改善；联储重申预计经济温和扩张，就业市场逐步改善，前景风险“大致平衡”；重申通胀低于目标但预期稳定，联储将密切监控。微观方面，家庭支出看来正小幅增长，企业固定投资恢复升势，楼市复苏仍缓慢。
美联储称，在决定维持联邦基金利率在0-0.25%多久时，将会参考通胀向2%目标靠拢、最大就业目标的实现和预期进展。美联储此次政策决定的投票结果是一致通过。美联储称，12位决策者认为首次升息的适合时间在2015年，此前为13位；3位认为在2016年，此前为2位。美联储还下调了GDP和失业率预期，美联储预估2014年GDP增幅介于2.1-2.3%，此前预估为2.8-3.0%；失业率为6.0-6.1%，此前预估为6.1-6.3%。
美国股市周三上升，道琼工业指数收升98.13点，或0.58%，至16,906.62点；标准普尔500指数收高14.99点，或0.77%，至1,956.98点；纳指收涨25.602点，或0.59%，至4,362.836点。
XAU(1277.4，-0.8，-0.06%)/USD
基本分析：
今早凌晨02:00美联储公布了利率决议，利率决议显示美联储削减量化宽松规模100亿美元至350亿美元每月。美联储认为美国近期经济活动已经反弹、就业市场普遍改善、通胀低于目标但是预期稳定。美联储此次政策决定的投票结果是一致通过。
在本次美联储政策声明公布后，美国联邦基金利率期货暗示交易商预计美联储在明年6月升息的几率为60%，周二为58%，表明市场对美联储提前升息的预期进一步强化，利空黄金。
LPL FINANCIAL的投资策略师ANTHONY VALERI解读称，美联储政策声明变化不大，但总体而言，声明基调和市场反应都比较温和。再减购债100亿美元与市场的普遍预期一致。可能最大的变化是对长期联邦基金利率的预期中值从4%降至3.75%。VALERI表示，“短期利率攀升速度的预估被上调，明后两年年底联邦基金利率预估中值分别为1.125%和2.5%，这抵消了长期利率预期回落所产生的影响。鉴于本周初市场对美联储立场可能会更趋强硬的担忧加剧，总体来说，声明的基调偏温和。”
黄金投资情绪方面，截至6月17日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比减少0.26吨, 至782.62 吨，说明基金投资者仍然没有大量买入黄金的兴趣。
实物金需求方面，中国方面的需求依旧疲软。上周五(6月14日)上海黄金交易所的黄金溢价再度跌至负值，为-2.96美元/盎司，这也是今年4月末来首次。回顾今年4月，当时金价也接近1290美元，而上海黄金交易所的黄金溢价同样游走在零值附近，这或许意味着未来中国大陆的黄金进口将进一步回落。亚洲的实物金需求，特别是中国需求的变化对金价起着很大影响。从目前情况来看，金价恐怕进一步下挫。
Francis Bray发表评论称，黄金价格自1285美元/盎司高位附近回调之后，目前陷在了这波涨势的起点1240.50美元/盎司和高点1285.00美元/盎司区间之内。周二的看涨锤子蜡烛形态低点位于1259美元/盎司，而自1285美元/盎司附近进一步走高至1294.50美元/盎司的阻力非常强劲，此前在1285美元/盎司附近的深度回调或暗示着这个高点非常难以逾越。黄金如果下破1264.50美元/盎司，低点1259美元/盎司将受到市场关注。而若跌至1259美元/盎司下方则空头将主导市场，黄金有进一步跌至1240.50美元/盎司的可能。
市场60年老兵，道氏理论大师罗素最近撰文称，美国经济实际上并没有美国媒体鼓吹那么好。美国大众被政府大张旗鼓的宣传和谎言所欺骗。同时，美联储对美国经济增速、通胀和就业数据也有所隐瞒和掩盖。罗素个人认为美国经济仍位于衰退时期。当美国第二季度GDP数据公布后，美国政府和媒体或嗔目结舌。若一个国家连续两个季度GDP下降，就可以将该国经济视为不景气。
著名经济学家John Williams曾表示美国经济仍处于不景气阶段。罗素认为此种看法有其合理性。今年7月美国第二季度GDP数据或将出炉，这或给金融市场为之一振。
有着“末日博士”之称的麦嘉华周三再度向“开炮”，称美联储(FED)的政策已经成为了“一个灾难”。
麦嘉华表示，这是一个灾难。美联储这么做只会推高资产价格和美国人的生活成本。而随着生活成本的上升，工资水平增速却未能跟上，这意味着美国人的实际收入在下滑。他强调，美联储印钱越多，贫富差距也就越大，经济也就愈发疲软。麦嘉华也承认，实际上美联储也是迫不得已，随着时间的流逝，通胀将进一步走高，进而令美国家庭的平均生活水平下滑。
MerkInvestmen创始人Axel Merk在接受采访时谈到了本次美联储利率决议可能对金价产生的影响，他表示，“今天美联储会继续缩减QE，但目前其还无法承受升息的风险，相信这将在未来10年内为金价提供有利支撑。”Merk指出，“令人的担忧的是，当前美联储并没有把通胀上行视为威胁，反倒是将目光放在了就业市场的改善上。从此前一次的利率决议声明来看，尽管二季度的非农就业数据均表现良好，但美联储官员们似乎仍嫌就业市场改善力度不够。因此，本次美联储决议是否会将提及通胀上行风险应该是投资者需要关注的重点。Merk强调，“眼下美国股市已经满是泡沫，未来存在极大的回落风险。尽管要预测泡沫破灭的时间比较困难，但一旦发生，黄金无疑会大幅上涨。”
德国最大的民意测验组织——福尔萨周三公布的一项调查显示，目前德国人依然高度认可黄金，但股票对德国人的吸引力也有所上升。本次调查是受贵金属供应商Pro Aurum的委托，调查时间为2014年6月10-13日。
据外媒周三援引苏丹矿业部长Ahmed Sadig al-Karouri的声明称，苏丹政府已经通过央行(Sudan’s central bank)购买并出口了17公吨黄金，而这些黄金全部来自今年至今苏丹国内的黄金产量。数据显示，2014年1-5月苏丹共产出32.2公吨黄金，其中一季度的黄金产量共计20公吨。苏丹矿业部表示，预计2014年全年的黄金产量将达到70公吨，接近去年年产量的两倍。数据显示2013年苏丹黄金产量共计34公吨。目前苏丹是非洲的第三大产金国，如果今年能顺利完成产量目标，则该国将晋升非洲第二大产金国。
U.S. Bank Wealth Management高级策略师 Rob Haworth表示，由于美国经济已经从艰难复苏困境逐渐走出来，美国经济活动日益扩大。原油(106.11，0.46，0.43%)市场或迎来更多消费需求。一旦美联储完全退出QE，黄金将失去基面利好支撑。
法国兴业银行认为，鉴于美国经济稳步复苏，黄金基本面并不乐观。黄金仍位于近几年来的下降趋势线上。我们仍建议做空黄金。2014年金价或降至1200上方；2015年或跌破1200；2016年黄金甚至有可能跌至1000美元/盎司。
截至6月17日全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前一个交易日相比减少0.26吨, 至782.62吨。
6月18日纽约商品交易所2014年8月期黄金尾盘报价1276.2美元,成交量为83937，上涨0.60美元，涨幅0.01%，6月17日未平仓合约249672,未平仓合约增加990。
技术分析：
现货黄金日K线图上，隔夜金价上涨；日内金价下方均线支撑有效，短期或将依托10日均线延续震荡上行，测试上方1300压力是否有效；10日均线上穿25日均线且对金价形成明显支撑，其余均线平滑前行；MACD指标双线零轴下分化加大上扬，红色动能柱动能稳定释放。
XAG(19.87，-0.01，-0.05%)/USD
基本分析：
白银周三夜盘收涨，日内美联储6月利率决议如期缩减100亿美元的QE，而随后主席耶伦的讲话也未给市场带来太大意外，整体言论偏向温和。
美国商务部周三公布的数据显示，一季度经常帐赤字规模扩大至1112亿美元，录得2012年三季度以来的新高，预期赤字969亿美元，前值修正为赤字873亿美元，初值赤字811亿美元。
美联储周三宣布将量化宽松政策再次缩减100亿美元，至每月350亿美元的规模。与此同时，美国联邦公开市场委员会还决定将联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变。
美联储主席耶伦指出，美国经济正超联储目标靠拢，失业率仍然受限，通胀低于目标水平。未来会议上将保持有序地缩减购债规模，重申购债仍取决于就业和通胀前景。如果经济不及预期，美联储将推迟和更加放缓加息。如果经济比预期强劲，美联储会提早和加快升息。
伊拉克安全部门消息人士和炼厂员工称，逊尼派武装分子周三用机枪和迫击炮袭击了伊拉克最大的石油炼厂。该炼厂位于伊拉克北部Baiji。
克里姆林宫周三传来消息称，俄罗斯总统普京和乌克兰新总统波罗申科就乌克兰东部停火的可能性交换了意见。随后，波罗申科宣布单方面停火，这也给战火连天的乌克兰东部地区局势带来了一丝和平的曙光。
全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量与前一个交易日相比保持在10261.98吨。
6月18日纽约商品交易所2014年7月期白银尾盘报价19.86美元,成交量为39444，6月17日未平仓合合约66497,未平仓合约减少3160。
技术分析：
白银日K线图上，隔夜银价延续上扬；日内银价有效突破上方100日均线压制，短期或将延续震荡上扬，关注下方均线支撑是否有效；10日均线上穿均线系统且对银价形成支撑，其余均线平滑前行；MACD指标双线零轴上交叉分化且延续上扬，红色动能柱动能稳定释放。
责任编辑：thinkman
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