英皇金融：商品货币的表现依旧强于欧系货币！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1272.85，0.25，0.02%)于1260.20美元开盘，全日最高价位水平1274.10美元，全日最低价位水平1260.10美元，全日波幅达14.00美元，收盘于1273.00美元，全日上升12.80美元。

　　昨日现货银开盘于19.19美元，全日最高价位水平19.54美元，全日最低价位水平19.16美元，全日波幅达0.33美元，收盘于19.49美元，全日上升0.3美元。

　　基本分析

　　周四美元遭到全面抛售，非美货币普遍上涨，商品货币的表现依旧强于欧系货币，受益于纽储行利率决议以及澳大利亚就业数据，纽元与澳元几乎收复了过去一个月以来的跌势。昨夜英央行行长的讲话同时引爆了英镑涨势，英镑/美元上破1.6900整数关。欧元(1.3549，0.0017，0.13%)依然是日内最为疲软的非美货币。伊拉克局势动荡不安刺激原油(106.84，0.31，0.29%)价格大幅上涨，原油破位上行，纽约原油期货收盘上涨2%，报于106.53美元/桶。8月份交割的纽约黄金期货价格大涨1%，收于1273.6美元/盎司。美国10年期国债收益率下行5个基点，收报2.59%。

　　国际现货黄金价格周四(6月12日)受到伊拉克局势发展以及美国经济数据表现不佳的影响，大涨约1%，突破重要阻力水平，收于1270美元/盎司上方。国际现货黄金价格周五(6月13日)亚市早盘持稳于1270上方水平。目前金价最高触及1275.30美元/盎司，脱离1240的月初低位，幷创下半个月新高。

　　纽西兰央行副行长Spencer指出，央行认为指标利率的中性水平可能介于4.5%-5.0%。如果纽元明显贬值，央行可能需要进一步加息。Spencer在路透社专访中表示，央行需要重返中性利率，央行在管理通胀风险方面将采取先发制人的战略。不过，他也表示还有诸多不确定性会影响到政策。Spencer表示，其他加息压力将来自汇率明显下滑，这可能会源自大型已发展经济体宽松货币政策的终结，尤其是美国。他表示央行很乐意见到略趋疲弱的汇率伴以略为升高的利率压力，这会缓解非贸易领域的压力，让货币紧缩更有效果。Spencer指，从现在到7月24日的下次政策会议间，央行将关注物价、消费者活动等数据，但重申仍存在许多不确定性。

　　中国5月新增人民币贷款意外创下逾10年同期新高，M2增速亦优于预期升至年内高点。业内人士指出，这显示监管层此前一系列定向发力的刺激政策初现成效，政策全面宽松必要性再降，唯社会融资规模环比继续回落，尚难言实体经济需求已显有效回升，后续有必要进一步推进政策支持，预计货币政策将维持稳中偏松，定向放松与刺激为政策主基调。人民银行公布数据显示，5月新增人民币贷款8,708亿元，高于预测的7,500亿元，而5月广义货币供应量(M2)同比增长13.4%，亦高于预测的13.1%。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，伊拉克局势的发展为黄金带来了一些避险需求，据外媒报道，美国反恐监控组织SITE的情报组表示，已经占领伊拉克北部和中北部大片地区的基地组织现正计划向首都巴格达进军。该组织名为“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”(ISIL)。美国副总统拜登周四要求伊武装分子“迅速安全”地释放49名土耳其公民，这些土耳其公民是在周三于伊北部城市摩苏尔的土耳其领事馆被绑架的。

　　而在美国经济数据方面，美国商务部(DOC)周四公布的数据显示，美国5月零售销售月率增长0.3%，低于预期的0.6%。此外，美国6月7日当周季调后初请失业金人数增加0.4万人至31.7万人，略高于预期的31.0万人。这样的数据表现都对黄金提供了一些支撑。另外昨夜公布的美国5月进口物价年率上升0.4%，创下2013年7月以来最高水平，也是该数据连续7个月走高。需要注意的是，进口物价指数走高，将会给周五(6月13日)晚间美国PPI数据带来一定的影响。目前市场对美国5月PPI年率的预测为上升2.4%，前值为上升2.1%。而一旦PPI数据走高，将会影响市场对下周CPI数据的预期，目前美国CPI年率已经升至2.0%，到达美联储目标水平。如果通胀数据开始令美联储感到担忧，那么6月中旬的美联储公开市场委员会(FOMC)会议中对通胀的措辞，应该引起市场高度关注。通胀和通胀预期抬头，将加快美联储货币正常化的预期。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，英国房屋市场现时未对金融稳定构成风险，但将来可能会。他指给予英伦银行定立按揭贷款对房价及按揭贷款对收入的限制的权力。Osborne认为贷款对房价比率远低于高峰，但贷款对收入比率创新高。欧盟央行管委兼德国央行行长Weidmann表示，购买公债并非没有风险，把货币政策带到十分接近各国政府的货币融资，资产购买可能是各国政府的糖衣毒药。他认为危机远未完结，即使金融市场可能没有这意味，风险市场价值可能走得快过各国的调整进程。Weidmann指低利率可能造成延迟必需改革的意向的风险，他并认为需要在合理期间结束对于公债的优惠对待。

　　加拿大央行公布半年度金融稳定评估报告指，加拿大金融体系强固，尽管持续关注一个延展的房屋市场，而来自中国的外部风险有所增加。报告亦指家庭债务及被高估的房屋仍然是最重要的弱点，虽然央行继续看到房屋市场失衡及家庭信贷有具建设性发展，但房屋估价过高，有些地区过度建房，以及家庭债务仍高企。

　　从季节规律来看，黄金会在夏季之后进入传统的消费旺季,利好金价进一步反弹上涨。不过短期仍然对金价有压力。全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至6月12日黄金持仓量持平，至787.08吨。全球最大的白银(19.5，0.09，0.46%)ETF--iShares Silver Trust截至6月12日的白银持仓量持平，至10321.72吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1265至1285美元。

　　现货银：19.20至20.20美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1265(美元)做多，止赚设在1285(美元)，止损设在1255(美元)。

　　计划二：在1285(美元)做空，止赚设在1265(美元)，止损设在1295(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：在19.20(美元)做多，止赚设在20.20(美元)，止损设在18.60(美元)。

责任编辑：thinkman