AETOS艾拓思：金银等待欧央行利率决议及美非农数据

　　市场消息

　　在将俄罗斯总统普京排除在外的情况下，全球七个主要的工业化国家领导人周三(6月4日)开始在欧盟总部所在地布鲁塞尔聚首，重点就乌克兰危机和对俄关系讨论和协调外交政策。G7周三威胁，倘若俄罗斯不协助恢复乌克兰东部的稳定，则将对俄罗斯施加更严厉制裁。

　　此次峰会原定在俄罗斯索契召开。但随着乌克兰危机爆发、俄罗斯兼并克里米亚，美国、加拿大、德国、法国、英国、意大利和日本七国做出回应：取消原定计划，并将俄罗斯逐出了八国集团(G8)。尽管乌克兰上月举行总统大选情况大致平和，但接近俄罗斯边境情势仍旧动荡，武装团体攻击乌克兰军队且占据政府建筑物。

　　G7在布鲁塞尔晚间会谈后发布声明称：我们准备加强针对性的制裁，考虑在必要时额外大举对俄罗斯实施限制性措施。德国总理默克尔表示，西方国家将再三确认俄罗斯正竭尽所能稳住局势。我们无法忍受乌克兰情况进一步动荡。默克尔称，“如果我们必须解决的问题上没有进展，那么可能会有制裁，甚至可能祭出第三阶段的严厉制裁。”她指的是对贸易、金融和能源进行制裁。

　　周三的声明暗示，西方国家认为俄罗斯总统普京在平复情势方面做得还不够。普京已被踢出G7，这是俄罗斯自1997年加入G7以来，首次无法参与会议。本周稍晚于法国举行的诺曼底登陆周年纪念日活动上，普京将与默克尔、法国总统奥朗德及英国首相卡梅伦进行面对面会谈。美国总统奥巴马有针对性地避免与普京进行任何接触。当有人问及这些双边会晤是否会引起奥巴马的关切时，一位美国官员回答，普京会见谁并不重要，重要的是“人们在这些会晤中说些什么”。

　　为期两天的G7峰会还将讨论经济、贸易、气候以及能源政策问题。俄罗斯和乌克兰的地缘政治危机让能源安全问题成为敏感话题。欧洲大约三分之一的油气依赖于俄罗斯，这让莫斯科对欧盟及其5亿人口具有极大影响力。

　　欧洲领导人已经致力于减弱对俄罗斯的依赖，但这将需要时间并且成本高昂，可能部分取决于美国向欧洲供应液化天然气的意愿。G7领导人在周四会议后将发布单独的公报，公报将强调有必要优先考虑能源供应安全问题。此外，领导人将重申今年完成金融改革的承诺，包括解决银行业“大到不能倒”问题。

　　XAU(1243.7，0.14，0.01%)/USD

　　基本分析：

　　周三公布的美国经济数据良莠不齐，今日欧洲央行利率决议以及周五(6月6日)美国非农数据公布前，市场情绪谨慎，国际金价震荡后基本与隔夜收盘价持平。现货黄金收跌。现货黄金最高触及1249美元/盎司，最低下探1242.50美元/盎司，较上一个交易日开盘价1244.70美元/盎司下跌1.34美元，跌幅0.11%，报1243.36美元/盎司。

　　法国兴业银行分析师Robin Bhar表示，到目前为止，本周公布的美国经济数据并未对金价构成较大影响，此前两个交易日金价最终几乎都收平。因此，明后两日的欧洲央行利率决议以及美国非农数据才是市场关注的焦点，不过即便金价出现反弹，我也会毫不犹豫的选择做空，毕竟当前金市的投资情绪仍然偏空。

　　Kitco贵金属分析师Peter Hug发表评论称，在万众瞩目的欧洲央行利率决议和美国非农数据公布之前，黄金或持续维持在1240-1255美元/盎司区间震荡。目前看来周四欧洲央行利率决议似乎会发生些什么事，欧洲央行行长可能打算下调利率，不过或许不会下调很多。如果欧洲央行下调利率的话，将持续利好美元，从而令黄金价格承压。Peter Hug称，若美国非农最终公布值低于25万人的话，黄金市场或对此有所反应。其预计此次非农会在27.5万人以上。

　　业内分析师Francis Bray发表评论称，技术面上看，黄金一小时图上短期底部正在形成，修正反弹目标指向1261美元/盎司。目前上行阻力过多，反弹修正预计将于1261美元/盎司附近受限。如果黄金突破1247.60美元/盎司失败，那么市场焦点将重回低点1240.50美元/盎司。并且上周黄金的八周看跌对称三角形图形形成，暗示着黄金价格有可能进一步跌向1223美元/盎司区域。

　　印度财长部周三为该国的珠宝首饰业，黄金进口商以及消费者带来了一个振奋人心的消息。据一位财政部高官称，可能会把黄金进口税从目前15%的历史高位下调2-4%，而这会成为新任财政部长Arun Jaitley今年7月政府预算案中的一部分。该官员还表示，我们正在研究将黄金进口税下调2-4%的可能性，目前最有可能的是先下调2%。同时在决定进一步下调之前，会先对外汇情况进行密切监视。

　　上个月印度人民党击败国大党，成立了印度新一届政府。而在此前国大党执政时，尽管主席甘地曾要求过下调黄金进口税，但当时财政部长P Chidambaram却迟迟没有行动。由于去年国际金价暴跌，印度人民疯狂购买黄金，令政府经常帐赤字快速膨胀，卢比兑美元汇价在去年8月接连暴跌。无奈之下，当时政府连续三次上调黄金进口税至历史高位，同时印度央行颁布了80:20进口法则，要求黄金进口商将20%的进口黄金用作加工再出口。

　　然而，过于严苛的黄金进口管制令印度国内黄金行业遭到重创，黄金非法走私数量激增。珠宝首饰行业占印度总GDP的8%,雇佣人员超过130万人。同时，印度也是世界最大的黄金消费国，占全球总需求的20%。经过了近一年的调整，目前印度CAD已经有很大的改善，而这也能促使新政府进一步为黄金进口松绑，提振该国的黄金珠宝首饰业。

　　数据显示，2013-14财年印度CAD已收窄至GDP的1.7%,较上一财年的4.7%大幅改善。除此之外，2013-14财年印度政府还增加了150亿美元的外汇储备。近期印度央行已经放宽了部分黄金进口管制，允许除银行外的部分贸易商进口黄金，以刺激出口。

　　法国兴业银行周三在报告中将2014年黄金均价预期从1180美元/盎司上调至1272美元/盎司，但其将2014年白银(18.78，0.03，0.16%)均价预估从19美元/盎司下调至18.65美元/盎司。另外，该行还将2014年铂金均价预期从1520美元/盎司下调至1455美元/盎司；将2014年铜均价预期从6875美元/吨下调至6750美元/吨；将2014年铅均价预期从2225美元/吨下调至2210美元/吨。与此同时，将2014年镍均价预期从17000美元/吨上调至19100美元/吨；将2014年铝均价预期从1765美元/吨上调至1775美元/吨。

　　世界黄金协会在一个采访中称，每季度大约有50吨黄金流入印度黑市，也就是说每年有250吨黄金通过非法渠道流入。在去年为控制经常账户赤字并且支撑卢比，印度政府和央行对黄金进口采取了一系列限制措施，包括将进口关税上调到10%。正是这些限制措施使得印度国内黄金走私猖獗，一度超过毒品走私。

　　对黄金持友好态度的莫迪上任被看做印度黄金进口措施放松的开始，也将把印度的黄金黑市缩小。WGC投资总经理Will Rhind说：“这显然是比较隐秘的，但市场来源表示每个季度印度黑市有差不多50吨黄金，也就是每年200到250吨。”Rhind说，在黄金进口限制措施前，理论上并不存在黄金黑市，因为印度并不对黄金交易进行限制，而关税等措施创造出了一个黑市。印度新政府将在7月就新预算进行投票，市场预计人民党将投票改变黄金进口关税。

　　6月4日纽约商品交易所2014年8月期黄金尾盘报价1243.6美元, 下跌0.60美元，跌幅0.01%，成交量为72303，6月3日未平仓合约250031,未平仓合约增加670。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价小幅下跌；短期金价连续下跌回吐前期涨幅，关注小箱体下沿1243.2支撑是否有效，上方10日均线持续下滑对金价形成明显压制，其余均线系统发散分化加速下行；MACD指标双线零轴下靠拢，蓝色动能柱小量减少。

　　XAG/USD

　　基本分析：

　　白银周三收平，因日内公布的美国经济数据良莠不齐，今日下午欧洲央行利率决议以及周五(6月6日)美国非农数据公布前，市场情绪谨慎，银价窄幅震荡。

　　数据处理公司ADP周三公布的数据显示，素有小非农之称的4月ADP就业人数增加17.9万人，为近四个月以来的新低，且不及市场预期增加21.0万人。这或表明该国的就业市场复苏不均。

　　数据编撰机构Markit周三公布的一份调查报告称，美国5月服务业扩张速度为2012年3月以来最快。美国5月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值为58.1，高于4月的55，但低于5月初值58.4。

　　伦敦金银市场协会周三公布的月度报告显示，2014年4月LBMA会员之间黄金每日平均交易量较3月份上升3.2%，但白银每日平均交易量较3月份下降8.9%。LBMA表示，今年4月黄金价格累计下跌2.8%，均价在1299美元/盎司；白银价格累计下跌4.9%，均价在19.71美元/盎司。LBMA每月发布结算统计，显示成员账户之间黄金和白银的净成交量，这基本上提供了交易活动的整体情况。

　　数据显示，4月总黄金交易量环比增长3.2%，至1960万盎司/日；交易额较上月维持不变，至254亿美元，为2013年8月来最高水平；每日平均成交数较上月维持不变，至4503次/日，其中每次转移的盎司数量均值增3.4%，至4136盎司。

　　数据还显示，4月总白银交易量环比下滑8.9%，至1.221亿盎司/日；交易额下滑13.4%，至24.1亿美元；每日平均成交数下滑6%，至779次，其中每次转移的盎司数量均值166896盎司。同时，今年4月的黄金每日平均交易量较去年同期的2410万盎司下滑，白银每日平均交易量较去年同期的1.652亿盎司下滑。

　　iShares白银ETF6月3日白银持有量为333,052,558.10盎司，或10,359.09吨，与上一交易日持平。

　　6月4日纽约商品交易所2014年7月期白银尾盘报价18.77美元,成交量为22646，6月3日未平仓合约106057,未平仓合约增加151。

　　技术分析：

　　白银日K线图上，隔夜银价收十字星；短期银价在箱体下沿延续震荡，上方多日均线发散加速下行，且对银价形成压制；MACD指标双线零轴下分化后靠拢，蓝色动能柱小量缩减。

责任编辑：HXR玉