博财金银：美联储会议纪要临近 行情或将选择方向突破
手机免费访问 www.cnfol.com 2014年05月21日 11:26 黄金网特约
金银走势回顾：
现货黄金(1293.78，1.67，0.13%)昨日开盘1293.05美元/盎司，盘中最高触及1296.80美元/盎司，最低下探1285.80美元/盎司，日收盘1294.60美元/盎司，上涨1.40美元/盎司。现货白银(19.4，0.07，0.36%)昨日开盘19.34美元/盎司，盘中最高触及19.46美元/盎司，最低下探19.23美元/盎司，日收盘19.39美元/盎司，上涨0.06美元/盎司。
基本面分析：
到目前为止，金价(1293.78，-0.43，-0.03%)仍未突破近一个月1280-1315美元的震荡区间，但鉴于当前日图三角形态逐渐收窄，未来2-3天金价破位的概率极高。当然，相信在明日美联储4月FOMC会议纪要公布前，市场投资情绪普遍谨慎。美联储(FED)将于北京时间周四(5月20日)凌晨02:00公布4月会议纪要。在4月的会议上，美联储将每月购债规模再次缩减100亿美元,并重申，缩减QE不存在预先设定的进程，这取决于经济前景和对购买资产利弊的评估，即便就业和通胀接近目标水平，仍有可能在较长时期内维持较低的利率水平，经济将温和扩张，就业市场将逐步改善，前景的风险大致平衡。
联邦公开市场委员会(FOMC)4月29日召开两天例会前几小时，联储理事会曾开会讨论中期货币政策，这暗示美联储退出策略可能即将有所调整。会上可能讨论未来退出宽松政策的策略，对于何时加息可能也会有所涉及，因此投资者将格外关注会议纪要。市场预计在本次公布会议记录中，美联储内部很可能阐述关于退出策略技术性细节的最新想法。美联储主席耶伦(Janet Yellen)自“六个月”言论后趋于谨慎，在近期的讲话中一直维持这样一种立场，即不会很快上调利率，而债券市场似乎已经接受到了这一信号，美债收益率持续下滑。
美国上周公布的经济数据显示，4月生产者物价指数(PPI)环比增长0.6%，创出2012年9月以来最大增幅;同比上涨2.1%，创出2012年3月以来最大增幅。4月消费者物价指数(CPI)同比增长2.0%，创出2013年7月以来最大升幅。在通胀预期上升的环境下，美联储关于加息的任何蛛丝马迹都将成为市场关注的焦点。若美联储会议纪要加强了真实利率下降的预期，黄金(1292.78，-4.55，-0.35%)将受到投资者的青睐。香港永丰金融集团在周二(5月20日)的报告中指出，近期金价波动范围逐渐变小，高点逐渐降低，低点则逐渐升高，形成三角收敛整理。永丰金融集团称，在本周四美联储会议纪要公布后，金价可能会上涨。该集团建议投资者们在金价跌至1285时做多至1308，在1275止损。如果金价能突破1300，则投资者们可将目标调整为1331，在1295止损。但是，如果耶伦关于“六个月”的“失言”并非空穴来风，黄金的前景就值得担忧了。
美联储(Fed)官员杜德利(William Dudley)表示，联邦基金利率还将在一段时间内维持低位，但他希望美联储能在明年上调主要利率。他表示，第一季度经济衰退是暂时的。并称，股票投资者已将资产转向债券市场。美联储(Fed)官员威廉姆斯(John Williams)在参加乔治·布什总统中心举行的货币政策会议时表示，美联储正朝着货币政策正常化迈进，有可能会在明年的某个时间升息。他同时表示，他说，除非前景有重大改变，否则削减债券购买在所难免，而且美联储将会在今年晚些时候结束其购债计划。他称，我们目前没有看到过度冒险，但接下来可能会开始浮现或成形，我们不希望仍然脆弱的经济面临这样的复苏后续效应。费城联储主席查尔斯-普洛瑟(Charles Plosser)表示，强化中的美国经济可能迫使美联储“更早而不是延迟”加息，以压制通货膨胀的发展。他预计加息时间可能早于市场预期。摩根大通认为，一种可能会出现的结局是，超级宽松的政策利率会诱使信贷市场以快于股票市场的速度取得增长，再加上银行减少做市交易活动(许多银行都已经变得跟券商类似)，这将在美联储开始首次加息时带来一场流动性危机。
美联储退出主要的影响因素其中之一就是通胀。如果经济转向繁荣或通胀抬头，美联储将会更快地退出。这个标杆为通胀率2%。如果经济复苏的不温不火也就是通胀持续低于2%以下且有较大空间，美联储退出将会放缓。经济方面美国注重的是两个指标，一个是失业率门槛，而美联储此前对此状况也早有准备，并通过承诺会在失业率降低到了6.5%之后再把低利率维持“相当一段时间”的做法来对政策前景加以缓冲，但如此却也使其政策前景平添了不确定性。不过耶伦之前强调：失业率降至6.5%门槛下方不会自动触发加息，政策利率仍将维持在低位相当长时间。在过去，这个门槛被触发预计将会有加息的讨论。但是，随着失业率的下降，美联储官员已经丧失了对这个门槛的信心，由于极低的劳动参与率，失业率掩盖了就业市场的真实表现。耶伦就在本次证词及问答中再次强烈暗示，一旦失业率达到6.5%，则美联储将关注更广泛的一系列指标，以便就何时开始加息的问题作出决定。所以尽管在最新一期的失业率仅为6.3%，市场也并未产生恐惧紧缩的心理，贵金属市场反应较为平淡。
黄金白银持仓报告：
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至05月21日，其黄金持有量为780.19吨，较前一日减仓1.79吨。
全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至05月21日的白银持仓量为10320.26吨 ，较前一日未变。
数据关注：
16:00 欧元(1.37，0.0004，0.03%)区 3月季调后经常帐(亿欧元) 前值+219 市场影响★★
16:00 欧元区 3月净直接投资(亿欧元) 前值+319
16:00 欧元区 3月投资组合净流入(亿欧元) 前值+243
16:00 欧元区 3月未季调经常帐(亿欧元) 前值+139 预测+200
16:00 欧元区 3月直接投资与投资组合(亿欧元) 前值+562
19:00 美国 上周MBA30年期固定抵押贷款利率(至0516) 前值4.39%
19:00 美国 上周MBA抵押贷款购买指数(至0516) 前值185.1
19:00 美国 上周MBA抵押贷款申请活动指数(至0516) 前值363.4
19:00 美国 上周MBA抵押贷款再融资活动指数(至0516) 前值1386.4
22:00 欧元区 5月消费者信心指数初值 前值-8.6 预测-8.7 市场影响★★
22:30 美国 上周EIA精炼油库存变化(万桶)(至0514) 前值-110
22:30 美国 上周EIA汽油库存变化(万桶)(至0514) 前值-77.2 市场影响★★★
22:30 美国 上周EIA原油(102.96，-0.07，-0.07%)库存变化(万桶)(至0514) 前值+94.7 市场影响★★★
技术面分析：
黄金方面，金价昨日下探测试支撑后小幅反弹整理，日K线收出下影线较长的小阳线。日图上来看，布林带走平，目前价格在中轨附近震荡，5日均线走平。日图MACD指标0轴下方运行，快慢线趋势向上，KDJ指标50下方形成金叉。4小时图布林带呈走平趋势，目前价格在中轨附近震荡，MA5均线拐头向上金叉MA10均线。MACD指标0轴下方快慢线有形成金叉之势，绿色动能柱逐渐减弱，KDJ指标进入超买区域。从指标的整体走势来看，价格仍未走出近期区间，短线行情或仍维系区间震荡，美联储会议纪要临近，价格有待突破区间选择方向。日内关注52日均线1300关口短线阻力突破情况，有效上破看1307附近，下方支撑关注1290附近，重要支撑仍关注200日均线所在1286一线，激进者可于区间内高抛低吸，博取短线利润，需留意区间支撑位与阻力位的突破情况。操作上注意保持轻仓交易，严格做好风险保护。稳健者可保持观望，等待方向明朗再行操作。
白银方面，银价昨日回踩支撑后小幅反弹整理，整体依旧维持小区间震荡格局。日图上来看，布林带收窄走平，目前价格在中轨附近震荡，5日均线与20日均线粘合走平。日图MACD指标0轴下方运行，快慢线趋势向上，红色动能柱有所放缓，KDJ指标低位呈现金叉。4小时图布林带收口走平，目前价格在中轨上方，MA5均线上穿MA10均线。MACD指标0轴下方形成金叉，绿柱转为红柱，KDJ指标超买区运行。整体来看，白银价格仍维持近期区间窄幅整理，临近周四凌晨重要风险事件美联储4月份会议纪要公布，行情或将选择方向突破，日内消息面较少，预计波动区间不会太大，日内关注19.2~19.8区间，激进者可于区间内高抛低吸，博取短线利润。切记轻仓短线交易，严格设置止损。稳健者暂时观望，等待方向确认后再寻操作机会。
现货黄金(1293.78，1.67，0.13%)昨日开盘1293.05美元/盎司，盘中最高触及1296.80美元/盎司，最低下探1285.80美元/盎司，日收盘1294.60美元/盎司，上涨1.40美元/盎司。现货白银(19.4，0.07，0.36%)昨日开盘19.34美元/盎司，盘中最高触及19.46美元/盎司，最低下探19.23美元/盎司，日收盘19.39美元/盎司，上涨0.06美元/盎司。
基本面分析：
到目前为止，金价(1293.78，-0.43，-0.03%)仍未突破近一个月1280-1315美元的震荡区间，但鉴于当前日图三角形态逐渐收窄，未来2-3天金价破位的概率极高。当然，相信在明日美联储4月FOMC会议纪要公布前，市场投资情绪普遍谨慎。美联储(FED)将于北京时间周四(5月20日)凌晨02:00公布4月会议纪要。在4月的会议上，美联储将每月购债规模再次缩减100亿美元,并重申，缩减QE不存在预先设定的进程，这取决于经济前景和对购买资产利弊的评估，即便就业和通胀接近目标水平，仍有可能在较长时期内维持较低的利率水平，经济将温和扩张，就业市场将逐步改善，前景的风险大致平衡。
联邦公开市场委员会(FOMC)4月29日召开两天例会前几小时，联储理事会曾开会讨论中期货币政策，这暗示美联储退出策略可能即将有所调整。会上可能讨论未来退出宽松政策的策略，对于何时加息可能也会有所涉及，因此投资者将格外关注会议纪要。市场预计在本次公布会议记录中，美联储内部很可能阐述关于退出策略技术性细节的最新想法。美联储主席耶伦(Janet Yellen)自“六个月”言论后趋于谨慎，在近期的讲话中一直维持这样一种立场，即不会很快上调利率，而债券市场似乎已经接受到了这一信号，美债收益率持续下滑。
美国上周公布的经济数据显示，4月生产者物价指数(PPI)环比增长0.6%，创出2012年9月以来最大增幅;同比上涨2.1%，创出2012年3月以来最大增幅。4月消费者物价指数(CPI)同比增长2.0%，创出2013年7月以来最大升幅。在通胀预期上升的环境下，美联储关于加息的任何蛛丝马迹都将成为市场关注的焦点。若美联储会议纪要加强了真实利率下降的预期，黄金(1292.78，-4.55，-0.35%)将受到投资者的青睐。香港永丰金融集团在周二(5月20日)的报告中指出，近期金价波动范围逐渐变小，高点逐渐降低，低点则逐渐升高，形成三角收敛整理。永丰金融集团称，在本周四美联储会议纪要公布后，金价可能会上涨。该集团建议投资者们在金价跌至1285时做多至1308，在1275止损。如果金价能突破1300，则投资者们可将目标调整为1331，在1295止损。但是，如果耶伦关于“六个月”的“失言”并非空穴来风，黄金的前景就值得担忧了。
美联储(Fed)官员杜德利(William Dudley)表示，联邦基金利率还将在一段时间内维持低位，但他希望美联储能在明年上调主要利率。他表示，第一季度经济衰退是暂时的。并称，股票投资者已将资产转向债券市场。美联储(Fed)官员威廉姆斯(John Williams)在参加乔治·布什总统中心举行的货币政策会议时表示，美联储正朝着货币政策正常化迈进，有可能会在明年的某个时间升息。他同时表示，他说，除非前景有重大改变，否则削减债券购买在所难免，而且美联储将会在今年晚些时候结束其购债计划。他称，我们目前没有看到过度冒险，但接下来可能会开始浮现或成形，我们不希望仍然脆弱的经济面临这样的复苏后续效应。费城联储主席查尔斯-普洛瑟(Charles Plosser)表示，强化中的美国经济可能迫使美联储“更早而不是延迟”加息，以压制通货膨胀的发展。他预计加息时间可能早于市场预期。摩根大通认为，一种可能会出现的结局是，超级宽松的政策利率会诱使信贷市场以快于股票市场的速度取得增长，再加上银行减少做市交易活动(许多银行都已经变得跟券商类似)，这将在美联储开始首次加息时带来一场流动性危机。
美联储退出主要的影响因素其中之一就是通胀。如果经济转向繁荣或通胀抬头，美联储将会更快地退出。这个标杆为通胀率2%。如果经济复苏的不温不火也就是通胀持续低于2%以下且有较大空间，美联储退出将会放缓。经济方面美国注重的是两个指标，一个是失业率门槛，而美联储此前对此状况也早有准备，并通过承诺会在失业率降低到了6.5%之后再把低利率维持“相当一段时间”的做法来对政策前景加以缓冲，但如此却也使其政策前景平添了不确定性。不过耶伦之前强调：失业率降至6.5%门槛下方不会自动触发加息，政策利率仍将维持在低位相当长时间。在过去，这个门槛被触发预计将会有加息的讨论。但是，随着失业率的下降，美联储官员已经丧失了对这个门槛的信心，由于极低的劳动参与率，失业率掩盖了就业市场的真实表现。耶伦就在本次证词及问答中再次强烈暗示，一旦失业率达到6.5%，则美联储将关注更广泛的一系列指标，以便就何时开始加息的问题作出决定。所以尽管在最新一期的失业率仅为6.3%，市场也并未产生恐惧紧缩的心理，贵金属市场反应较为平淡。
黄金白银持仓报告：
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至05月21日，其黄金持有量为780.19吨，较前一日减仓1.79吨。
全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至05月21日的白银持仓量为10320.26吨 ，较前一日未变。
数据关注：
16:00 欧元(1.37，0.0004，0.03%)区 3月季调后经常帐(亿欧元) 前值+219 市场影响★★
16:00 欧元区 3月净直接投资(亿欧元) 前值+319
16:00 欧元区 3月投资组合净流入(亿欧元) 前值+243
16:00 欧元区 3月未季调经常帐(亿欧元) 前值+139 预测+200
16:00 欧元区 3月直接投资与投资组合(亿欧元) 前值+562
19:00 美国 上周MBA30年期固定抵押贷款利率(至0516) 前值4.39%
19:00 美国 上周MBA抵押贷款购买指数(至0516) 前值185.1
19:00 美国 上周MBA抵押贷款申请活动指数(至0516) 前值363.4
19:00 美国 上周MBA抵押贷款再融资活动指数(至0516) 前值1386.4
22:00 欧元区 5月消费者信心指数初值 前值-8.6 预测-8.7 市场影响★★
22:30 美国 上周EIA精炼油库存变化(万桶)(至0514) 前值-110
22:30 美国 上周EIA汽油库存变化(万桶)(至0514) 前值-77.2 市场影响★★★
22:30 美国 上周EIA原油(102.96，-0.07，-0.07%)库存变化(万桶)(至0514) 前值+94.7 市场影响★★★
技术面分析：
黄金方面，金价昨日下探测试支撑后小幅反弹整理，日K线收出下影线较长的小阳线。日图上来看，布林带走平，目前价格在中轨附近震荡，5日均线走平。日图MACD指标0轴下方运行，快慢线趋势向上，KDJ指标50下方形成金叉。4小时图布林带呈走平趋势，目前价格在中轨附近震荡，MA5均线拐头向上金叉MA10均线。MACD指标0轴下方快慢线有形成金叉之势，绿色动能柱逐渐减弱，KDJ指标进入超买区域。从指标的整体走势来看，价格仍未走出近期区间，短线行情或仍维系区间震荡，美联储会议纪要临近，价格有待突破区间选择方向。日内关注52日均线1300关口短线阻力突破情况，有效上破看1307附近，下方支撑关注1290附近，重要支撑仍关注200日均线所在1286一线，激进者可于区间内高抛低吸，博取短线利润，需留意区间支撑位与阻力位的突破情况。操作上注意保持轻仓交易，严格做好风险保护。稳健者可保持观望，等待方向明朗再行操作。
白银方面，银价昨日回踩支撑后小幅反弹整理，整体依旧维持小区间震荡格局。日图上来看，布林带收窄走平，目前价格在中轨附近震荡，5日均线与20日均线粘合走平。日图MACD指标0轴下方运行，快慢线趋势向上，红色动能柱有所放缓，KDJ指标低位呈现金叉。4小时图布林带收口走平，目前价格在中轨上方，MA5均线上穿MA10均线。MACD指标0轴下方形成金叉，绿柱转为红柱，KDJ指标超买区运行。整体来看，白银价格仍维持近期区间窄幅整理，临近周四凌晨重要风险事件美联储4月份会议纪要公布，行情或将选择方向突破，日内消息面较少，预计波动区间不会太大，日内关注19.2~19.8区间，激进者可于区间内高抛低吸，博取短线利润。切记轻仓短线交易，严格设置止损。稳健者暂时观望，等待方向确认后再寻操作机会。
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