博财金银：非农过后市场清淡 金银维持区间震荡

　　金银走势回顾：

　　现货黄金昨日开盘1303.80美元/盎司，盘中最高触及1304.10美元/盎司，最低下探1295.45美元/盎司，日收盘1298.30美元/盎司，下跌4.90美元/盎司。现货白银昨日开盘19.94美元/盎司，盘中最高触及20.00美元/盎司，最低下探19.77美元/盎司，日收盘19.91美元/盎司，下跌0.01美元/盎司。

　　基本面分析：

　　纽约汇市周一(4月8日)，国际金价收盘跌破1300美元，因投资者持续获利了结金价跌回上周部分涨幅。上周五，因美国3月份非农就业数据疲弱缓解了市场有关美联储可能提前加息的担忧，金价收盘升穿1300美元，并创近一个月最大单日涨幅。近几周投机客放空黄金，不等周五的非农就业报告，他们先行空头回补，黄金价格因而上涨。由于上周五发布的美国非农就业数据令人失望，投资者和交易员削减了黄金下跌的头寸，引进了进一步空头回补买盘。此前这类空头头寸规模不断增加，因某些经济数据促使越来越多的人预计美国经济可能摆脱近期与严寒天气相关的疲软状况。由此可见，美联储在退出货币宽松的问题上很有耐心。美国股市上周触及纪录高位，一些分析师称，在美联储继续缩减流动性支持之际，关于股市牛市行情终结的担忧可能促使投资者离开股市转投金市。许多投资者、分析师和交易员仍然预计今年金价将进一步下跌，他们预计美国经济将走强、美联储将在第四季度结束购债。但人们预计去年大幅抛售的情况不会重演。目前黄金市场面临最沉重的压力是黄金ETF持续流出。Commerzbank银行指出，单单过去一周，流出ETF的黄金便达15.3公吨。第二季度通常是黄金的低点月份。尽管处于多头市场，4月、5月与6月仍倾向出现回档走势。3月黄金涨势良好，但并没有真正的利多消息，使得黄金上档受限。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)最新发布的周度持仓报告显示，截至4月1日当周，对冲基金等大型投机者持有的黄金投机性净多头持仓较此前一周减少13687手期货和期权合约，至106354手合约，创下今年2月18日以来的最低值。其中，空头持仓上升约20%，至一个月来最高点。此外，截至4月1日当周，对冲基金持有的白银投机性净多头持仓减少3998手合约，至5582手合约;铜投机性净空头持仓减少5256手合约，至19778手合约;货币市场方面，欧元净多头为3.3万手合约，前一周为4万手合约;日元净空头为8.9万手合约，前一周为6.9万手合约;英镑净多头为3.4万手合约，前一周为3万手合约;澳元净空头为0.5万手合约，前一周为2.1万手合约。数据显示，这已经是黄金净多头仓位连续第二周遭到削减，显示出以对冲基金为主的投机者对黄金继续看多的意愿有所减弱。主要原因是地缘政治风险放缓，同时有更多证据显示美国经济复苏步伐稳定刺激了黄金抛售。全球最大黄金ETF—SPDR持仓自3月24日触及821.47吨的高位后开始下降，上周五流出1.8吨，带动上周总计流出量升至7.79吨，持仓量降至809.18吨，创下1个月来新低。分析人士指出，2013年SPDR黄金ETF持仓曾暴跌41%，尽管2014年至今已反弹1.8%，但如果未来无法抑制进一步外流的趋势，今年金价的前景依然堪忧。

　　有关欧洲央行(ECB)将实施1万亿欧元的QE的报导“一石激起千层浪”，本周将有大量欧洲央行高官发表讲话，但或许投资者可以从周末欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)讲话中获得更加明确的线索。尽管德拉基可以在本周于华盛顿举行的国际货币基金组织(IMF)会议上向官员提出量化宽松政策(QE)计划，不过他需要向投资者清楚表明规划中的QE政策。意大利联合信贷银行(UniCredit SpA)、德意志银行(Deutsche Bank AG)的经济学家认为，这样做可以中止市场失望的风险。欧洲央行上週透露已经在模拟对抗通缩的QE计划，拟收购1万亿欧元的债券;德拉基及其他央行高官可以料到外界会越来越关注他在4月3日宣布的计划。欧洲央行执行委员会委员康斯坦西奥(Vitor Constancio)、默施(YvesMersch)以及管理委员会委员魏德曼(Jens Weidmann)、诺沃特尼(Ewald Nowotny)周一(4月7日)均发表讲话。

　　意大利联合信贷银行经济学家Erik Nielsen在一份报告中写道：“QE的话题让市场非常兴奋，我有把握欧洲央行--就像我们多数人一样--乐见其成，但是不是马上就行动。一旦市场了解到这只是半公开在讨论货币政策的工具箱，除非我们遭遇紧急状况，否则不会立即就会采取行动，那会发生什么情况?”彭博上周五(4月4日)报导称，据某消息人士透露，欧洲央行针对购买1万亿欧元(1.4万亿美元)债券一事已开展模拟性试验，以评估购债行动对通胀可能构成的影响。该消息人士透露，欧洲央行就潜在的QE措施进行了多种模型试验，但该人士同时指出，央行在是否实施QE或QE规模问题上都尚未作出决定。欧洲央行行长德拉基上周四指出，货币政策委员会在月度例会上就实施QE进行了讨论，委员们一致认可在必要时应采取非常规手段来抵御通缩风险。

　　黄金白银持仓报告：

　　美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至04月08日，其黄金持有量为809.18吨，较前一日未变。

　　全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至04月08日的白银持仓量为10228.97吨 ，较前一日未变。

　　数据关注：

　　14:45 法国 2月贸易帐(亿欧元) 前值-57 预测-53

　　14:45 法国 2月进口(亿欧元) 前值 420

　　14:45 法国 2月出口(亿欧元) 前值363

　　14:45 法国 1-2月政府预算(亿欧元) 前值-127

　　19:45 美国 4月5日当周ICSC-高盛连锁店销售年率 前值+0.6%

　　19:45 美国 4月5日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周 前值+3.6%

　　20:55 美国 4月5日当周红皮书商业零售销售年率 前值+2.3%

　　22:00 美国 3月谘商会就业趋势指数 前值116.39

　　技术面分析：

　　黄金方面，由于清明假期市场交投清淡，金价昨日维持小区间震荡走势，价格回吐上周五部分涨幅，收盘于千三关口之下。日图上来看，布林带收口，目前价格在中轨下方，200日均线千三关口震荡波动，5日均线上穿10日均线于200日均线交汇。日图MACD指标0轴下方快线略向上翘头，绿色动能柱缩短，KDJ指标超买区有死叉迹象。4小时图布林带略呈开口略趋多，目前价格运行在中轨上方。MACD指标0轴上方运行，红色动能柱减弱，KDJ指标低位出现金叉。

　　白银方面，银价昨日呈震荡走势，微幅收跌，收盘于5日均线19.9一线。日图上来看，布林带收口，目前价格在中轨下方，5、10日均线靠拢走平，暂时支撑银价。日图MACD指标0轴下方快线向上拐头，有形成金叉之势，绿色动能柱逐渐减弱，KDJ指标50附近走平。4小时图布林带呈走平趋势，目前价格运行在中轨上方，中短期均线聚拢。MACD指标双线在0轴上方双线粘合运行，KDJ指标低位金叉向上运行。

　　从指标的整体走势来看，短期行情或将维持区间震荡走势。

　　交易策略：

　　黄金日内主要阻力关注1305、1310附近，下方支撑关注1292、1285附近;白银日内主要阻力关注20.1附近，下方主要支撑关注19.6附近。操作上，建议区间内短线高抛低吸，黄金止损8美元，白银止损0.3美元，切记保持轻仓交易，严格做好止损风险保护。