博财金银：金银疲弱依旧 关注今晚小非农
手机免费访问 www.cnfol.com 2014年04月02日 13:18 黄金网特约
金银走势回顾：
现货黄金昨日开盘1284.30美元/盎司，盘中最高触及1287.85美元/盎司，最低下探1277.55美元/盎司，日收盘1281.00美元/盎司，下跌3.25美元/盎司。现货白银昨日开盘19.74美元/盎司，盘中最高触及19.90美元/盎司，最低下探19.63美元/盎司，日收盘19.75美元/盎司，上涨0.00美元/盎司。
基本面分析：
周三(4月2日)亚市早盘，现货金在1280美元/盎司处整理，美元指数继续站在80关口上方，3月ADP数据将在今日晚间公布，市场预期为增加19.5万人。市场将预热非农数据行情，昨日各国PMI数据基本符合市场预期，总体偏离不大，不过欧元区的宽松预期仍然存在，金价1280美元/盎司附近存在变盘可能，投资者应密切关注晚间ADP数据对金价的影响。花旗集团(Citigroup)预计，3月份美国非农就业人数料将增加约24万人。花旗集团还称，美国就业人数增幅究竟在何时才会录得逾30万的巨大增幅，目前仍无法确定，但至少在3月份就出现这一状况的可能性不大，原因在于虽然冬季气候在当月已经接近尾声，但影响犹存，今年3月份美国多数地区的平均气温仍然比常年同期明显偏低，因此虽然3月份的非农就业人数增幅状况可能相比2月份进一步好转，但期待中的就业“井喷”还要再等上一段时间，至少要到4月份才会出现。
美国3月ISM制造业PMI 53.7，不及市场预期的54.0，较2月的53.2有所攀升。其中，新订单指数由54.5增至55.1，生产指数由48.2大增至55.9，就业指数由52.3降至51.1，创九个月新低。Newedge Strategy公司的Annalisa Piazza表示，尽管3月ISM制造业PMI不及预期，但仍显示经济在复苏。由于天气原因，1月该数据重创5个点至51.3。市场研究机构Markit周二(4月1日)公布的数据显示，欧元区3月制造业活动放缓，一如市场预期，但区内产出呈现普遍增长，反映出欧元区经济复苏基础似乎更为稳健。具体数据显示，欧元区3月制造业采购经理人指数(PMI)终值为53.0，与预期一致，初值也为53.0，但低于2月的53.2。3月德国制造业增速放缓，因产出、新订单和出口订单增速均低于上月。数据显示，德国3月Markit/BME制造业采购经理人指数(PMI)终值自初值53.8下修至53.7，亦低于2月终值54.8。不过该指数仍远高于荣枯分水岭50，且为该领域连续第九个月扩张。
Markit首席经济学家Chris Williamson表示，调查显示制造业全面性复苏，调查中所有国家连续第二个月产出上升。但欧元区整体的失业率目前也高达11%，此前各国纷纷采取的财政紧缩措施则令失业问题变得雪上加霜，而受害最深的自然是青年群体。因此，对于欧洲多国而言，经济危机在一定程度上演变成了社会问题。许多政策措施被认为是有利于已退休或者即将退休的中老年人，但却以牺牲一整代年轻人为代价。欧洲央行副行长康斯坦西奥(Vitor Constancio)周二(4月1日)在于希腊首都雅典召开的欧盟财长会议上指出，欧元区的低通胀水平确实在当下值得引起大家的担心，并有可能成为拖累经济增速的负面因素，但是他同时却也强调称，欧元区整体目前并无全面陷入通缩的风险。康斯坦西奥指出，虽然欧元区3月份的整体通胀率由2月份的0.7%进一步下滑到了0.5%，但是此后在4月份时就可能录得回升。但即使如此，欧元区总体通胀率仍将在相当一段时间内维持在低位，而这会对经济造成相当程度的拖累，并可能成为各界近期的忧虑焦点。然而，至少在可预见的近期内，欧元区并没有滑入全面通缩的风险。他认为，欧元区经济将在今年一季度时维持增长，而他也因而表示，随着整体经济状况的渐趋好转，欧元区物价水平升幅在日后也会重趋走高，并逐渐回归到欧洲央行设定的控制目标区域内。
美国众议院当地时间周二(4月1日)以压倒多数的票数通过救援乌克兰的议案，将向乌克兰政府提供10亿美元贷款担保，并就俄罗斯吞并克里米亚实施制裁。本次众议院投票以378票对34票的结果通过了已获参议院批准的议案，这意味着该议案将递交总统奥巴马(Barack Obama)签署成为法律。周三起外汇市场将逐渐迎来一系列重磅事件，包括欧洲央行决议以及非农就业报告，而本交易日稍晚的ADP就业数据也将引发投资者的极大关注。该数据一向被视为非农数据的“风向标”，尽管最近几个月该数据未能起到良好的前瞻作用，但考虑到天气因素正逐渐消散，良好的ADP数据将令投资者对周五非农报告有更加美好的憧憬。美国ADP就业数据被市场称为“小非农”，是对美国非农就业人口的提前预测，对外汇、黄金等市场有重大影响。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国3月ADP就业人数料增加19.5万人，增幅远高于上月的13.9万人。该数据定于北京时间周三(4月2日)20:15出炉。数据处理公司ADP此前于3月5日公布的数据显示，美国2月ADP就业人数增加13.9万人，预期增加16.0万人，前值修正为增加12.7万人，初值增加17.5万人。ADP就业人口是对大约50万美国商业客户的就业状况进行匿名调查后得到的数据结果。数据计算方法和美国劳工部每月的劳工市场数据相类似，且于劳工部数据公布前两天公布，因此通常被视为每月非农就业报告前的先行参考指标。尽管最近数月ADP数据与非农数据出现分歧，其准确性也为市场所怀疑，但分析师指出，随着天气因素的影响逐步消退，两者有望逐步恢复较强的正相关性。从历史走势来看，ADP数据与非农存在相当明显的关联度。
美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，3月制造业指数小升至53.7，连续第二个月加速，预估为54.0，2月为53.2。不过，汇市交易商对制造业数据没有作反应。道明证券(TD Securities)外汇策略师Shaun Osborne说，他们关注将在周五公布的美国3月非农就业报告，焦点在美国数据。本周五(4月4日)的非农数据是目前市场最大的关注焦点，分析师和交易员们认为，一旦本次非农数据显示美国就业市场有所改善，金价将很可能跌至1270美元/盎司下方。“美国经济正在改善中，这对黄金是不利的，”Ava Trade的市场风险主管Naeem Aslam说，“我们一直说要突破1400美元/盎司才能真正认为有牛市开始发展。”如果本周的非农数据向好，美元将可能被推高，股市也会被推高，而黄金的避险保值需求则会因此减弱。更为重要的是，本次非农将不再受此前美国极端的天气影响，将会更好的显现出美国经济的真实情况。而向好的数据将促使美联储更早的退出QE并且提高利率。“我们认为公布的报告会支持一个相对偏鹰派的美联储，”瑞银集团(UBS)商品策略师Dominic Schnider和Giovanni Staunovo说道，“美国的货币政策正常化会在接下去几个季度一直对金价产生压力。”
瑞银对投资者们的建议仍然没有变化，“我们建议他们减少过多的多头头寸，或者当价格上升时获利了结。”数据显示，经济学家们预计美国3月新增就业人数大约为20万。周二金价跌到了7周来最低水平，同时，刚刚过去的3月则是今年来第一个金价下跌的月份。“金价目前技术面的状况是负面的，”Gold Core的创始人Mark O’Byrne说道，他认为在上周金价跌到1300美元/盎司下方后，就有可能进一步下跌到1270甚至1200美元/盎司的水平，“不过近期的大跌和大量出售可能会把实物买家重新吸引回市场，并且支撑金价。”巴克莱(Barclays)技术策略主管Dhiren Sarin则认为金价还有更多下跌空间，并且金价会测试1275到1265美元/盎司间的区域，BIL的投资主管Hans Goetti则认为这之后就能再度看涨了，并且认为金价会在1270美元/盎司找到支撑。另一方面，IG Market的数据则显示，其客户中78%用有空仓的预计金价会上涨。Morgan Gold的策略主管Edmund Moy认为，在对金价再度上涨的预期中，乌克兰危机以及西方各国对俄罗斯的制裁仍是重要因素。“从全球来看，前所未有的对俄罗斯的制裁将在下周出现，这会是一个关键的风险事件，”Moy说道，不过他预计本周非农数据将显示出美国就业市场的改善，因此对本周金价看跌，“我预计近期的就业趋势会继续，比较混杂但会随着时间慢慢改善。”研究机构Fat Prophets的资源分析师David Lennox认为，金价要突破1300美元/盎司面临困难。“但俄罗斯制裁的风险如果升级，则会对金价有推动。”
黄金白银持仓报告：
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至04月02日，其黄金持有量为810.98吨，较前一日减仓2.10吨。
全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至04月02日的白银持仓量为10212.58吨 ，较前一日未变。
数据关注：
17:00 欧元区 2月PPI年率 前值-1.4% 预测-1.7%
17:00 欧元区 2月PPI月率 前值-0.3% 预测-0.1% 市场影响★★
18:00 欧元区 第四季度GDP终值年 前值+0.5%
18:00 欧元区 第四季度季调后GDP终值季率 前值+0.3%
19:00 美国 3月28日当周MBA抵押贷款申请活动指数 前值361.2
19:00 美国 3月28日当周MBA抵押贷款购买指数 前值174.0
19:00 美国 3月28日当周MBA30年期固定抵押贷款利率 前值4.56%
19:00 美国 3月28日当周MBA抵押贷款再融资活动指数 前值1432.2
20:15 美国 3月ADP就业人数(万) 前值+13.9 预测+19.5 市场影响★★
21:45 美国 3月ISM纽约联储企业活动指数 前值626.1 市场影响★★
22:00 美国 2月工厂订单月率 前值-0.7% 预测+0.9% 市场影响★★
22:00 美国 2月耐用品订单修正值月率 前值+2.2% 市场影响★★
22:00 美国 2月扣除运输的耐用品订单月率 前值+0.2%
22:00 美国 2月扣除国防的耐用品订单月率 前值+1.8%
22:00 美国 2月扣除飞机非国防资本耐用品订单修正值月率 前值-1.3%
22:30 美国 3月29日当周EIA原油库存(万桶) 前值+660 市场影响★★★
22:30 美国 3月29日当周EIA精炼油库存 前值+160
22:30 美国 3月29日当周EIA汽油库存 前值-510
技术面分析：
黄金方面，金价昨日小幅冲高后震荡回落，日K线收带上下影线的小阴线。日图上来看，布林带开口向下趋空，目前价格运行在中轨下方，短线预计上方将受5日均线承压，主要短期均线向下呈空头排列和趋势。日图MACD指标双线下穿0轴，绿色动能柱维持强度，KDJ指标超卖区运行。4小时图布林带呈走平趋势，目前价格运行在中轨下方，均线系统向下趋势放缓。MACD指标低位出现金叉，略现红色动能柱，KDJ指标50下方有金叉迹象。
白银方面，银价昨日冲高回落后受支撑横盘整理，日K线收出十字星，但未能站上5日均线。日图上来看，布林带开口向下趋空，目前价格运行在中轨下方，5日均线走平，价格暂受10日均线压制。日图MACD指标0轴下方双线下行趋势放缓，绿色动能柱渐低，KDJ指标50下方运行。4小时图布林带横向运行，目前价格运行在中轨附近震荡波动。MACD指标0轴下方双线向上运行，红色动能柱缓慢增长，KDJ指标50附近震荡。
从指标的整体走势来看，行情整体依旧偏弱，但下跌趋势明显减缓，而且4小时布林带横向运行，加之临近美国非农，市场观望情绪浓厚，预计日内行情或将处于区间震荡。
交易策略：
黄金日内主要阻力关注1288附近，下方支撑关注1274附近;白银日内主要阻力关注19.9附近，下方重要支撑关注19.5附近，操作上建议短线高抛低吸，黄金止损8美元，白银止损0.2美元，注意保持轻仓交易，严格做好风险保护。
现货黄金昨日开盘1284.30美元/盎司，盘中最高触及1287.85美元/盎司，最低下探1277.55美元/盎司，日收盘1281.00美元/盎司，下跌3.25美元/盎司。现货白银昨日开盘19.74美元/盎司，盘中最高触及19.90美元/盎司，最低下探19.63美元/盎司，日收盘19.75美元/盎司，上涨0.00美元/盎司。
基本面分析：
周三(4月2日)亚市早盘，现货金在1280美元/盎司处整理，美元指数继续站在80关口上方，3月ADP数据将在今日晚间公布，市场预期为增加19.5万人。市场将预热非农数据行情，昨日各国PMI数据基本符合市场预期，总体偏离不大，不过欧元区的宽松预期仍然存在，金价1280美元/盎司附近存在变盘可能，投资者应密切关注晚间ADP数据对金价的影响。花旗集团(Citigroup)预计，3月份美国非农就业人数料将增加约24万人。花旗集团还称，美国就业人数增幅究竟在何时才会录得逾30万的巨大增幅，目前仍无法确定，但至少在3月份就出现这一状况的可能性不大，原因在于虽然冬季气候在当月已经接近尾声，但影响犹存，今年3月份美国多数地区的平均气温仍然比常年同期明显偏低，因此虽然3月份的非农就业人数增幅状况可能相比2月份进一步好转，但期待中的就业“井喷”还要再等上一段时间，至少要到4月份才会出现。
美国3月ISM制造业PMI 53.7，不及市场预期的54.0，较2月的53.2有所攀升。其中，新订单指数由54.5增至55.1，生产指数由48.2大增至55.9，就业指数由52.3降至51.1，创九个月新低。Newedge Strategy公司的Annalisa Piazza表示，尽管3月ISM制造业PMI不及预期，但仍显示经济在复苏。由于天气原因，1月该数据重创5个点至51.3。市场研究机构Markit周二(4月1日)公布的数据显示，欧元区3月制造业活动放缓，一如市场预期，但区内产出呈现普遍增长，反映出欧元区经济复苏基础似乎更为稳健。具体数据显示，欧元区3月制造业采购经理人指数(PMI)终值为53.0，与预期一致，初值也为53.0，但低于2月的53.2。3月德国制造业增速放缓，因产出、新订单和出口订单增速均低于上月。数据显示，德国3月Markit/BME制造业采购经理人指数(PMI)终值自初值53.8下修至53.7，亦低于2月终值54.8。不过该指数仍远高于荣枯分水岭50，且为该领域连续第九个月扩张。
Markit首席经济学家Chris Williamson表示，调查显示制造业全面性复苏，调查中所有国家连续第二个月产出上升。但欧元区整体的失业率目前也高达11%，此前各国纷纷采取的财政紧缩措施则令失业问题变得雪上加霜，而受害最深的自然是青年群体。因此，对于欧洲多国而言，经济危机在一定程度上演变成了社会问题。许多政策措施被认为是有利于已退休或者即将退休的中老年人，但却以牺牲一整代年轻人为代价。欧洲央行副行长康斯坦西奥(Vitor Constancio)周二(4月1日)在于希腊首都雅典召开的欧盟财长会议上指出，欧元区的低通胀水平确实在当下值得引起大家的担心，并有可能成为拖累经济增速的负面因素，但是他同时却也强调称，欧元区整体目前并无全面陷入通缩的风险。康斯坦西奥指出，虽然欧元区3月份的整体通胀率由2月份的0.7%进一步下滑到了0.5%，但是此后在4月份时就可能录得回升。但即使如此，欧元区总体通胀率仍将在相当一段时间内维持在低位，而这会对经济造成相当程度的拖累，并可能成为各界近期的忧虑焦点。然而，至少在可预见的近期内，欧元区并没有滑入全面通缩的风险。他认为，欧元区经济将在今年一季度时维持增长，而他也因而表示，随着整体经济状况的渐趋好转，欧元区物价水平升幅在日后也会重趋走高，并逐渐回归到欧洲央行设定的控制目标区域内。
美国众议院当地时间周二(4月1日)以压倒多数的票数通过救援乌克兰的议案，将向乌克兰政府提供10亿美元贷款担保，并就俄罗斯吞并克里米亚实施制裁。本次众议院投票以378票对34票的结果通过了已获参议院批准的议案，这意味着该议案将递交总统奥巴马(Barack Obama)签署成为法律。周三起外汇市场将逐渐迎来一系列重磅事件，包括欧洲央行决议以及非农就业报告，而本交易日稍晚的ADP就业数据也将引发投资者的极大关注。该数据一向被视为非农数据的“风向标”，尽管最近几个月该数据未能起到良好的前瞻作用，但考虑到天气因素正逐渐消散，良好的ADP数据将令投资者对周五非农报告有更加美好的憧憬。美国ADP就业数据被市场称为“小非农”，是对美国非农就业人口的提前预测，对外汇、黄金等市场有重大影响。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国3月ADP就业人数料增加19.5万人，增幅远高于上月的13.9万人。该数据定于北京时间周三(4月2日)20:15出炉。数据处理公司ADP此前于3月5日公布的数据显示，美国2月ADP就业人数增加13.9万人，预期增加16.0万人，前值修正为增加12.7万人，初值增加17.5万人。ADP就业人口是对大约50万美国商业客户的就业状况进行匿名调查后得到的数据结果。数据计算方法和美国劳工部每月的劳工市场数据相类似，且于劳工部数据公布前两天公布，因此通常被视为每月非农就业报告前的先行参考指标。尽管最近数月ADP数据与非农数据出现分歧，其准确性也为市场所怀疑，但分析师指出，随着天气因素的影响逐步消退，两者有望逐步恢复较强的正相关性。从历史走势来看，ADP数据与非农存在相当明显的关联度。
美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，3月制造业指数小升至53.7，连续第二个月加速，预估为54.0，2月为53.2。不过，汇市交易商对制造业数据没有作反应。道明证券(TD Securities)外汇策略师Shaun Osborne说，他们关注将在周五公布的美国3月非农就业报告，焦点在美国数据。本周五(4月4日)的非农数据是目前市场最大的关注焦点，分析师和交易员们认为，一旦本次非农数据显示美国就业市场有所改善，金价将很可能跌至1270美元/盎司下方。“美国经济正在改善中，这对黄金是不利的，”Ava Trade的市场风险主管Naeem Aslam说，“我们一直说要突破1400美元/盎司才能真正认为有牛市开始发展。”如果本周的非农数据向好，美元将可能被推高，股市也会被推高，而黄金的避险保值需求则会因此减弱。更为重要的是，本次非农将不再受此前美国极端的天气影响，将会更好的显现出美国经济的真实情况。而向好的数据将促使美联储更早的退出QE并且提高利率。“我们认为公布的报告会支持一个相对偏鹰派的美联储，”瑞银集团(UBS)商品策略师Dominic Schnider和Giovanni Staunovo说道，“美国的货币政策正常化会在接下去几个季度一直对金价产生压力。”
瑞银对投资者们的建议仍然没有变化，“我们建议他们减少过多的多头头寸，或者当价格上升时获利了结。”数据显示，经济学家们预计美国3月新增就业人数大约为20万。周二金价跌到了7周来最低水平，同时，刚刚过去的3月则是今年来第一个金价下跌的月份。“金价目前技术面的状况是负面的，”Gold Core的创始人Mark O’Byrne说道，他认为在上周金价跌到1300美元/盎司下方后，就有可能进一步下跌到1270甚至1200美元/盎司的水平，“不过近期的大跌和大量出售可能会把实物买家重新吸引回市场，并且支撑金价。”巴克莱(Barclays)技术策略主管Dhiren Sarin则认为金价还有更多下跌空间，并且金价会测试1275到1265美元/盎司间的区域，BIL的投资主管Hans Goetti则认为这之后就能再度看涨了，并且认为金价会在1270美元/盎司找到支撑。另一方面，IG Market的数据则显示，其客户中78%用有空仓的预计金价会上涨。Morgan Gold的策略主管Edmund Moy认为，在对金价再度上涨的预期中，乌克兰危机以及西方各国对俄罗斯的制裁仍是重要因素。“从全球来看，前所未有的对俄罗斯的制裁将在下周出现，这会是一个关键的风险事件，”Moy说道，不过他预计本周非农数据将显示出美国就业市场的改善，因此对本周金价看跌，“我预计近期的就业趋势会继续，比较混杂但会随着时间慢慢改善。”研究机构Fat Prophets的资源分析师David Lennox认为，金价要突破1300美元/盎司面临困难。“但俄罗斯制裁的风险如果升级，则会对金价有推动。”
黄金白银持仓报告：
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至04月02日，其黄金持有量为810.98吨，较前一日减仓2.10吨。
全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至04月02日的白银持仓量为10212.58吨 ，较前一日未变。
数据关注：
17:00 欧元区 2月PPI年率 前值-1.4% 预测-1.7%
17:00 欧元区 2月PPI月率 前值-0.3% 预测-0.1% 市场影响★★
18:00 欧元区 第四季度GDP终值年 前值+0.5%
18:00 欧元区 第四季度季调后GDP终值季率 前值+0.3%
19:00 美国 3月28日当周MBA抵押贷款申请活动指数 前值361.2
19:00 美国 3月28日当周MBA抵押贷款购买指数 前值174.0
19:00 美国 3月28日当周MBA30年期固定抵押贷款利率 前值4.56%
19:00 美国 3月28日当周MBA抵押贷款再融资活动指数 前值1432.2
20:15 美国 3月ADP就业人数(万) 前值+13.9 预测+19.5 市场影响★★
21:45 美国 3月ISM纽约联储企业活动指数 前值626.1 市场影响★★
22:00 美国 2月工厂订单月率 前值-0.7% 预测+0.9% 市场影响★★
22:00 美国 2月耐用品订单修正值月率 前值+2.2% 市场影响★★
22:00 美国 2月扣除运输的耐用品订单月率 前值+0.2%
22:00 美国 2月扣除国防的耐用品订单月率 前值+1.8%
22:00 美国 2月扣除飞机非国防资本耐用品订单修正值月率 前值-1.3%
22:30 美国 3月29日当周EIA原油库存(万桶) 前值+660 市场影响★★★
22:30 美国 3月29日当周EIA精炼油库存 前值+160
22:30 美国 3月29日当周EIA汽油库存 前值-510
技术面分析：
黄金方面，金价昨日小幅冲高后震荡回落，日K线收带上下影线的小阴线。日图上来看，布林带开口向下趋空，目前价格运行在中轨下方，短线预计上方将受5日均线承压，主要短期均线向下呈空头排列和趋势。日图MACD指标双线下穿0轴，绿色动能柱维持强度，KDJ指标超卖区运行。4小时图布林带呈走平趋势，目前价格运行在中轨下方，均线系统向下趋势放缓。MACD指标低位出现金叉，略现红色动能柱，KDJ指标50下方有金叉迹象。
白银方面，银价昨日冲高回落后受支撑横盘整理，日K线收出十字星，但未能站上5日均线。日图上来看，布林带开口向下趋空，目前价格运行在中轨下方，5日均线走平，价格暂受10日均线压制。日图MACD指标0轴下方双线下行趋势放缓，绿色动能柱渐低，KDJ指标50下方运行。4小时图布林带横向运行，目前价格运行在中轨附近震荡波动。MACD指标0轴下方双线向上运行，红色动能柱缓慢增长，KDJ指标50附近震荡。
从指标的整体走势来看，行情整体依旧偏弱，但下跌趋势明显减缓，而且4小时布林带横向运行，加之临近美国非农，市场观望情绪浓厚，预计日内行情或将处于区间震荡。
交易策略：
黄金日内主要阻力关注1288附近，下方支撑关注1274附近;白银日内主要阻力关注19.9附近，下方重要支撑关注19.5附近，操作上建议短线高抛低吸，黄金止损8美元，白银止损0.2美元，注意保持轻仓交易，严格做好风险保护。
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