AETOS艾拓思：金银受QE悲观预期传言持续上扬

　　市场消息

　　美国参议院周三(2月12日)以55票赞成、43票反对的表决结果通过一项不附加任何条件的议案，将财政部发行国债的权限延长至明年3月15日，这意味着今年11月国会中期选举之前两党将不会再为债务问题陷入争斗，美债违约风险暂时得以排除。

　　美国国会参议院周三最终批准将债务上限延长一年至2015年，进而在总统奥巴马无条件上调债务上限的要求上让步。此前日内美国众议院以221:201投票通过不附带任何政治条件的债务上限议案，将延迟债务上限一年时间至2015年3月16日。

　　Chapdelaine Foreign Exchange董事总经理Douglas Borthwick表示，“这看上去像是美联储在缩减购债上不再取决于经济数据。市场原本预计她可能会对通胀更温和。”

　　美元指数周三小幅上扬，部分原因是美联储(FED)新任主席耶伦周二在国会听证会上没有暗示会放缓缩减大规模购债；另外美国国会投票通过无条件上调债务上限也支撑汇价。

　　美国财政部周三公布的数据显示，美国1月预算赤字为104.2亿美元，预期赤字为275亿美元；美国2014财年迄今预算赤字为1840亿美元，2013财年同期为2900亿美元；美国2014年1月预算赤字小于预期，显示出美国较好的经济令税收增加的迹象。

　　数据还显示，美国1月份预算支出为3060亿美元，上年同期为2690亿美元；1月收入为2960亿美元，去年1月份为2720亿美元。

　　圣路易斯联储主席布拉德周三表示，如果2014年美国通胀继续维持远低于目标位的状态，美联储将不得不面临更加复杂的货币政策问题。美国通胀仅仅为1.1%，远低于美联储2%的目标。

　　另外，美国1月份预算赤字小于市场预期，也是美国经济向好的一个迹象。

　　美国国债价格周三(2月12日)连跌第二日，指标10年期国债价格 尾盘下跌13/32，收益率报2.76%。该收益率稍早触及1月29日来最高的2.77%。美国30年期国债收益率攀升至三周高位，10年期国债收益率触及两周高位，因投资人撤出避险国债，买入诸如股市等较高风险资产。财政部标售240亿美元10年期国债，需求没有预期的强劲，收益率为2.795%。超额认购率为2.54，低于上月标售的2.68和2.69的均值。

　　财政部周四将标售160亿美元30年期国债，上几次标售的成绩好坏不一，美国2年期国债收益率报0.347%；5年期国债收益率报1.569%；指标10年期国债收益率报2.761%；30年期国债收益率报3.720%。

　　美国股市周三(2月11日)涨跌互见，道琼工业指数跌30.83点，或0.19%，至15963.94点；标普500指数收低0.49点，或0.03%，至1819.26点；纳指涨10.243点，或0.24%，至4201.288点。

　　XAU/USD

　　基本分析：

　　周三黄金价格持续在三个月高位企稳。现货黄金基本收平，金价已经连续五个交易日上涨。现货黄金最高触及1296美元/盎司，最低下探1283.79美元/盎司，较上一个交易日开盘价1291美元/盎司上涨0.50美元，涨幅0.04%，报1291.50美元/盎司。

　　瑞士信贷分析师Karim Cherif周二称，“当前黄金已经赢得一些技术面的支撑，短期金价有望上探1300美元，该位置也接近是200日均线水平。但如果你看到投资者正在做的事就可以发现，大部分人更愿意利用金价的反弹来减少风险敞口(多头获利平仓)。”Cherif指出，“预计未来金价将温和震荡，因为目前并没有持有黄金的理由。随着美联储进一步撤出量化宽松，美元，美债收益率将温和走高，而在经过一轮修正后，今年股市仍会录得较好的表现。”

　　瑞士信贷贵金属研究主管Tom Kendall也表示，“如果在接下几天金价上涨到1300美元/盎司上方我也不会太吃惊，但我认为目前的上行动能很快就会耗尽。他认为金价在今年测试1000美元/盎司的水平是很可能的，”Kendall说，“那可能会在今年下半年发生，甚至可能会是第四季度后期。这不是完全不可能的，尤其当美国经济走过目前的疲软期，真实利率上涨后。”

　　国际知名投行高盛在报告中称，若短期金价能够触及200日均线1306.39美元水平，则将确立从去年8月末至12月末下行趋势三段调整浪的形成，意味着中期金价将继续上行。相反，若200日均线水平无法触及，则意味着未来金价有跌至去年低位1180美元下方的风险。花旗期货和加拿大黄金银行的技术分析都认为金价会在今年涨到1400美元/盎司。

　　RBC Wealth Management的副主席George Gero认为如果未平仓合约开始增加，那么年底金价将会涨至1400美元/盎司。在2月4日，未平仓合约数降低到368279手，是去年9月以来最低水平。

　　CPM Group分析师Jeff Christian认为，金价在3月底可能升至1320美元，但如果金价近期能够持稳于1280上方，黄金触及1320水平的时间会提前，由此引起的大量空头回补也将推高金价涨幅。然而Christian对黄金保持谨慎乐观，他预计，黄金在年底前可能下跌形成年内底部，然后重拾升势。他还表示，如果中国的黄金需求能够保持在2013年水平(约1200吨)，实物黄金将短缺，而央行也不可能释放储备满足市场需求，迄今数据表明，央行是黄金市场的净买家。

　　富国银行证券的交易策略主管Rick Bensignor认为去年8月底和11月初金价所形成的双底形态引发了买入。有潜在的双底形成，而近期的趋势线开始往上走，如果能突破1300美元/盎司的水平的话，那么金价可能在未来几周内涨到1350到1375美元/盎司。

　　黄金ETD的持有量在周二(2月11日)增加1.8吨，总持有量增至798.85吨，在去年流失了约500吨持有量的黄金ETF目前已经三周未现流出。

　　2月12日纽约商品交易所2014年4月期黄金尾盘报价1290.90美元/盎司，成交量为104227，2月11日未平仓合约237951，未平仓合约增加3319。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价五连涨；走势受黄金分割线38.2位支撑持续小幅稳定走高；短期受到上测上升通道上轨线的阻力，或测试突破；多日均线小幅均开始反弹上扬；MACD指标双线零轴线上金叉分化上扬持续；红色动能柱小微增量。

　　XAG/USD

　　基本分析：

　　白银周三收涨，日内公布的中国进出口数据强劲，提振未来的需求前景。中国海关周三公布的数据表明，2014年1月出口同比增长10.6%，进口同比增长10.0%。市场预期中值分别为增长2%和3%。1月贸易顺差318.6亿美元，高于市场预期的236.5亿美元。中国2013年出口同比增长7.9%，进口增长7.3%；贸易顺差累计2,597.5亿美元，创五年高位。

　　iShares白银ETF2月11日白银持有量为324,422,753.100盎司，或10,090.68吨，较上一交易日增加44.89吨。

　　2月12日纽约商品交易所2014年3月期白银尾盘报价20.22美元/盎司，成交量为59654，2月11日未平仓合约71531，未平仓合约减少3630。

　　技术分析：

　　白银日K线图上，隔夜银价窄幅震荡，于20.50下方整理；短期走势持续受支撑黄金分割线23.6位一线，市场交投持续清淡；100日均线均线日内内上方打压银价走势，其他日均线空间持续收窄；MACD指标双线持续分化零轴线上下，红色动能柱连续小微出现。