英皇金银通:国际金价还需整固以待涨机!

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1253.20美元开盘，全日最高价位水平1255.40美元，全日最低价位水平1242.00美元，全日波幅达13.40美元，收盘于1243.60美元，全日下跌9.60美元。

　　昨日现货银开盘于20.36美元，全日最高价位水平20.65美元，全日最低价位水平20.13美元，全日波幅达0.52美元，收盘于20.18美元，全日下跌0.18美元。

　　基本分析

　　周二汇市走势与周一正好背道而驰。近来接连走强的日元周二全线下挫，跌势强劲。商品货币除纽元外均对美元走弱；欧系货币则普遍反弹，之前疲软的英镑昨日领涨汇市。整体上看，美元指数录得上涨，结束了之前的三连跌。原油价格在连续下跌后日内小幅反弹，纽约原油期货收盘上涨79美 分，报于92.59美元/桶。纽交所二月黄金期货结算价跌5.70美元，至每盎司1,245.40美元，跌幅0.5%。

　　英皇金融集团英皇金业有限公司高级经理刘长胜表示:国际现货黄金价格周二(1月14日)由于美国股市上涨以及12月零售销售数据好于预期，在连续三个交易日上涨后终于再度下跌。国际现货黄金价格周二(1月15日)以1243.6美元/盎司开盘后就围绕这个水平窄幅波动。目前跌至时段低点1239.16美元，美元走强以及金价未能突破1255美元引发短线多头平仓打压。技术上黄金短期受阻于日图保利加通道上轨，10日均线1236.80可能提供短期支持。有分析指近期投资者实物黄金抛售已经明显减少，过去四个月持续抛售后，过去一周全球最大的黄金ETF SPDR黄金持仓量稳定在793吨附近。

　　单单一份非农业就业报告终究难在金融市场中形成趋势，昨日，在美国零售业销售报告好于预期，与联储官员出面讲话支持削减的联合作用下，上周五非农报告突袭市场的风波暂时告一段落，而渔利于此轮“突袭”的金价则不得不有所回吐。

　　昨日美国12月零售业销售报告显示美国零售业呈现连续9个月增长，并且主要增长动能尚来自于食品与能源之外，显示消费者活动已逐渐复苏。另外，美联储官员费舍尔、普罗索分别发表了讲话，二人均对削减QE表示高度的支持，并称此前大幅差于预期的非农业就业报告不会对美联储政策产生影响。市场显然有所宽心，昨日S&P 500大涨1%，而10年期美债收益率亦由2.83%反弹至了2.87%，素有“恐慌指数”的VIX指标更是下降了7.53。在市场恐慌逐渐散去，风险资产投资者信心再起之时，黄金不得不有所承压。

　　市场走势似乎是今年主流分析师们所预期的大趋势的一个缩影。在这样的理想条件中，美联储退出QE的市场影响将逐步发散，而在美元受到提振之际，黄金亦将进一步经历下跌。不过值得注意的是，今年虽然美元流动性将有所收紧，但年初在目前价格水平上实物买家已经显示了其不俗的接盘能力；另外，今年全球通胀可能有所上升，而股市则有停滞不前的可能，这两种可能都将成为黄金的利多因素。

　　今日需关注今晚出炉的美国12月CPI报告，该报告对于黄金有双向意义，短期内通胀的抬头会令美联储更偏向于收紧货币政策从而提振美元打压黄金，不过长期来看，以美国通胀为首的全球通胀格局是黄金市场的决定性因素之一，通胀升高则意味着黄金作为对冲通胀保值产品的作用越来越大。

　　交易员称由于来自中国强劲的实物需求，周二金价一度涨至一个月来最高的1255美元/盎司。美国商务部(DOC)周二发布报告称，美国11月商业库存月率增长0.4%，预期增长0.3%，至1.6999万亿美元。10月份该数据修正后为月率增长0.8%，初值为增加0.7%。此外，周二公布的12月零售销售月率增长0.2%，预期增长0.1%，前值修正为增长0.4%，初值增长0.7%。

　　分析师们认为2014年年初至今金价3%的上涨主要来自股市的下跌。Sarhan Capital的主管Adam Sarham说：“黄金和股票之间显然是有负相关关系是，目前来看，这种关系会继续下去。”由于上周五大大令人失望的非农数据，在周二前的三个交易日里，金价上涨超过了3%。市场预计令人失望的数据会使得美联储在之后缩减QE时变得更为小心谨慎。

　　实物黄金需求方面，因进入新年并且临近春节，中国市场需求强劲。此外，美国铸币局数据显示本周一售出了2014年美国鹰投资银币318.05万盎司，占整周销售额的90%。

　　但黄金下行的压力依然存在，因美国经济将继续温和增长，美元走强，黄金难免有下行压力。

　　如果黄金ETF的卖出没有减弱，黄金也可能承压下行。黑石投资(BlackRock)本月表示，黄金ETF基金2013流出近400亿美元，仅SPDR黄金基金就流出了250亿美元。

　　瑞银(UBS)分析师Dominic Schnider和Giovanni Staunovo表示，“若黄金ETF持有量进一步减少，投机者建立更多黄金期货净空头头寸，金价可能面临下行压力。我们认为，实物需求在未来12个月内很难以当前价格水平吸收黄金ETF基金400-500吨的流出量。”他们指出，金价跌至1050水平或能够平衡供给和需求。

　　从技术方面上看，日K线图显示，昨日金价报收阴线。日均线方面，行情逼近60日均线后受阻，但目前均线趋势仍维持向好，短期关注5日、10日均线支撑力度。日线指标方面，MACD红柱放大，RSI指标回落，但仍位于中位之上。

　　综合分析认为，黄金昨日的回退似有短期筑顶之貌，但其自去年年底以来的短期上升通道仍保持完好，不排除再度上行的可能，上方1267-1268水平存在强大阻力。另一方面，如金价下破1月6日区间下限1214.8，可认为短期升势宣告破败，打开了直到1178的下方空间，目前跌至1240附近，但从日线趋势看，行情短期升势仍未完结。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.con.hk截至1月14日黄金持仓量减少3.56吨，至789.56吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.con.hk截至1月14日的白银持仓量持平，至9894.53吨。

　　入市策略 :

　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1220至1248美元。现货银:19.55至21.00美元。

　　


　　现货金:

　　计划一：第一注在1225(美元)做多，止赚设在1240(美元) ；如金价再下调至1220 (美元) 再加第二注，止赚设在1235(美元) ，止损设在12155(美元)。

　　计划二：第一注在1243(美元)做空，止赚设在1228 (美元) ；如金价再上调至1248(美元) 再加第二注，止赚设在1233 (美元) ，止损设在1253(美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在19.75 (美元)做多，止赚设在20.75美元) ，止损设在19.35 (美元)。