锐禾金业：美元强势依旧 金银回落

　　行情回顾：

　　上个交易日(1月7日)国际现货黄金价格：开盘价1237.70，最高1245.20，最低1224.90，收盘1229.20 天图收阴

　　上个交易日(1月7日)国际现货白银价格：开盘价20.18，最高20.26，最低19.62，收盘19.79 天图收阴

　　基本面：

　　美国COMEX 2月黄金期货价格周二(1月7日)收盘小幅下跌，录得连续第二个交易日收跌，因在交易员静候美联储(FED)周三(1月8日)公布会议纪要且周五(1月10日)发布月度非农就业报告之际，美元走强。

　　美国商务部(DOC)公布的数据显示，由于出口额触及纪录高位，且疲软的油价抑制进口增长，美国11月贸易逆差意外收窄至342.5亿美元，创2009年10月以来最低水平。

　　在周二欧市尾盘，美国贸易帐数据公布之后，美元反弹，使得黄金价格在短短一个小时之内下跌，由此可见，黄金价格周二的疲软走势主要还是与美元走强有关；与此同时，黄金价格曾在周一(1月6日)极短暂的时间内暴跌，但这并未带来持续性影响，只是进一步表明黄金和白银当前已经相当筋疲力尽。

　　去年黄金交易所交易产品大量的清算也是导致黄金价格暴跌的主要因素之一。巴克莱银行(Barclays)周一发表评论称，全球黄金交易所交易产品(ETP)持仓2013年总计流出874吨，差不多是去年年初持仓总量的三分之一。

　　该行称，机构纷纷收回对黄金ETP的投资导致2013年黄金价格的涨势面临了巨大的压力。2014年预计黄金ETP持仓会面临进一步的下行压力，尤其是如果股市持续坚挺的话，同时当黄金价格位于1200美元/盎司下方时，差不多有100吨的黄金持仓将转为浮亏状态，这也可能导致持仓的进一步下滑。不过接下来如果黄金市场的其他因素没有发生改变的话，预计持仓流出可能会逐步放缓。

　　Insignia Consultants首席市场分析师Chintan Karnani认为，来自欧美地区的经济数据表明，最为糟糕的阶段已经过去，对欧美这两大全球性经济区而言，重拾更多经济复苏是他们前面的唯一出路，而这才是黄金白银价格回落的关键性原因。在这一大背景之下，美元指数获得支撑，强势美元自然让以美元计价的商品价格回落。就近期而言，投资者正在等待美联储于周三发布有关2013年12月货币政策会议的纪要文件，和周五公布的12月季调后非农就业人口报告，而12月非农报告则将成为1月29日结束的美国联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议的重要依据。

　　日内黄金走势将面临两大利器的考验—“小非农”ADP及Fed上个月的会议纪要，势必在晚间对黄金价格波动构成较大的影响。从今日亚市早盘黄金的表现看，市场似乎已经开始担忧黄金晚间的“命运”。今日开盘后，黄金开始出现回撤迹象，1230美元/盎司恐难守住。而从此前几个月公布的美国ADP数据判断，很有可能此次的数据继续有不俗的表现，那么黄金在晚间很有可能先行遇到一轮短线下挫。

　　此外，在北京时间周四凌晨3点美联储将发布有关2013年12月货币政策会议的纪要文件。美联储自12月份宣布缩减100亿美元的购债规模后，黄金的走势急转直下，虽然在近期获实物买需青睐，但投资者急需探寻美联储关于缩减QE的下一步行动线索。若上个月会议纪要显示，多位美联储官员认为缩减QE的时机将在2014年进一步体现出来，那么黄金将很有可能一夜回到千二边缘。而若会议纪要的表态温和，未暗示下一步动向，黄金走势可能会偏向震荡整理。

　　对于每位前瞻美联储纪要的投资者而言，回顾此前美联储决议时的政策声明，无疑是必做的“功课”。而美联储12月决议无疑开创了历史先河，美联储在当时会议上宣布，计划将每月购债规模减少100亿美元，至750亿美元。

　　本周五将公布的美国就业数据将让市场得以揣测美联储将以怎样的步伐缩减购债计划，而今晚将出炉的美联储12月18日会议记录无疑将昭示该联储的想法。

　　荷兰国际集团(ING)伦敦的资深分析师James Knightley说到分析师将会怎样看待美国缩减刺激措施时说：“鉴于美联储最终开始了缩减资产购买，美国将成为主要关注点。”他说：“不过，美联储已经明确表示，不会很快考虑缩减资产负债表的规模，同时近期也不会升息。”

　　近一周来，几位影响美联储决策的高官新年首次公开表达对美联储当前及今后政策的看法，从中可以发现，虽然去年12月的FOMC会议决定今年1月开始缩减QE，但美联储决策层对哪种方式最适合今后退出QE还很有争议。联储主席伯南克虽然看好经济前景，但仍重申低利率承诺，而拥有今年决策投票权的鹰派高官普罗索(Plosser)则倾向于更快退出QE，预计美联储未来可能更大幅度削减QE。伯南克在上周已经发言表示，削减购债计划体现了就业市场所取得的进步，不过这并未削弱美联储在必要情况下实施宽松政策的承诺。

　　技术面：

　　黄金/白银：金价反弹暂时受阻1250一线，美盘时段内回落测试10/20日均线，跌破可能重新指向前期低点1180，日内上方较强阻力关注1260，上破则确认打开短期上行空间。银价反弹受阻50日均线，时段内回落测试10/20日均线，下破则可能测试18.90一线，更下方阻力是18.20，上方较强阻力是21美元，上破则确认打开短期上行空间。

　　操作建议：

　　黄金

　　阻力位：1235 1247 1260

　　支撑位：1217 1205 1190

　　1, 激进1235-37轻仓做空，止损1241上方，目标1229-23破位持有;稳健1247做空

　　2, 见1217-19轻仓做多,止损1213下方,目标1227-33破位持有;

　　白银

　　阻力位：20 20.4 20.7

　　支撑位: 19.5 19.2 18.7

　　1,见19.2-19.3做多,止损19下方,目标19.5/19.7;

　　2,见20-20.1轻仓做空,止损20.3上方,目标19.7-19.5破位持有;

　　今日关注:

　　18:00欧元区11月零售销售月率 前值-0.20% 市场预测0.1%

　　18:00欧元区11月零售销售年率 前值-0.10% 市场预测0.3%

　　18:00欧元区11月失业率 前值12.10% 市场预测12.10%

　　21:15美国12月ADP就业人数变化 前值21.5万 市场预测19.5万

　　23:30美国上周EIA原油库存变化 前值-700.7万桶 市场预测-275万桶

字号：