AETOS艾拓思：金银年关或以下跌收尾

　　市场消息

　　美联储本月宣布，随着经济改善，自1月起将缩减每月国债和抵押贷款支持证券(MBS)购买规模100亿美元至750亿美元。据外媒调查数据显示，多数经济学家都认为美联储会更偏向于在明年全年7次美联储议息会议中宣布进一步缩减100亿美元购债规模。经济学家表示，美国2013年制造业可能会录得七连涨，也会进一步促进美国经济和就业的增长；另外，本周的数据显示出了美国房屋市场增长和消费者信心反弹的迹象。

　　美国达拉斯联储周一(12月30日)发布报告称，该辖区内12月制造业企业活动指数较上个月上扬，并且录得了连续8个月上升。但是产出指数从上个月的16.9下滑至7.1，显示出了该地区产出增长速度有所下滑。同时公布的数据显示，美国12月达拉斯联储企业活动指数为3.1，11月为1.9。该指数高于零说明制造业处于扩张状态，低于零则意味着制造业出现萎缩。

　　全美地产经纪商协会周一发布报告称，该国11月份成屋签约销售指数较上月小幅上扬，但是低于市场预期。同时公布的数据显示，美国11月NAR季调后成屋签约销售指数月率上扬0.2%，至101.7，市场预期为上扬1.0%。10月份该指标为月率下降1.2%，至101.5。

　　纽约联储周一表示，美联储打算在一月份的18次操作中购买400亿美元长期国债，以表示其缩减购债规模的决心。纽约联储是美联储具体政策的执行者，该联储表示，美联储将会缩减2018年至2043年到期的国债。

　　美银美林在周一公布的一份报告对美元指出和欧元/美元2014年走势进行了预测。美银美林表示，“2014年美元指出将会回归上升趋势。预计明年一季度美元指数将会在83-79之间的区域内进一步大幅震荡，而年末美元指数料将处于近年来的高位84.79-89.62/91.40的水平。”

　　指标美国10年期国债收益率周一走低，仍接近两年高位；10年期美国国债价格上升9/32，收益率报2.974%，周五升至2011年7月来最高的3.002%。指标国债收益率自去年年底来上升大约125个基点，因全球最大经济体重拾一些动能。美股频创历史新高，因投资者撤出避险国债，吸纳较高风险资产。

　　在公开市场，美国2年期国债收益率报0.387%；5年期国债收益率报1.711%；指标10年期国债收益率报2.974%；30年期国债收益率报3.905%。

　　美国股市周一涨跌互现，道指收于历史最高收盘位，并有可能创下自1996年来的最大年度涨幅。道琼工业指数小涨25.88点，或0.16%，至16,504.29点；标准普尔500指数微跌0.33点，或0.02%，至1841.07点；纳指小挫2.40点，或0.06%，至4154.20点。

　　XAU/USD

　　基本分析：

　　国际现货黄金周一纽约时段中，现货黄金扩大跌幅，并于盘末跌破1200美元关口。盘中黄金最高触及1216.10美元/盎司，最低下探1200.04美元/盎司，较上一个交易日开盘价1214.50美元/盎司下跌12.99美元，跌幅1.07%，报1214.50美元/盎司。

　　周一金价跌去1%，终结了前几个交易日的上涨走势。12月31日近日，2013年的最后一个交易日，金价再度跌破1200美元/盎司，至1198美元/盎司附近波动。

　　由于美联储紧缩QE、美国经济形势向好、股票市场大涨债券收益率提高，即将过去的2013年黄金表现相当糟糕，金价止住了12年的连续涨势，至今已经跌去了接近30%，并且将成为30年来表现最差的一年。在经济好转的情况下，投资者们都倾向于拥有风险更大的资产。

　　实物黄金市场方面，新加坡市场黄金溢价仍维持1.5美元/盎司，而香港市场黄金溢价则维持在2美元/盎司。香港统计局公布的数据显示，11月中国大陆由香港净进口黄金规模自10月的131.19公吨大幅下跌42%,至76.393公吨。

　　MKS SA的交易主管Afshin Nabavi认为：随着时间行进，金价会因为缺乏流动性而被夸大；眼下由于节假日缺乏流动性的关系，黄金市场的波动被一再放大。此外，在缺少新的宏观基本面消息下，金价无论是想要跌破1190美元还是升破1225美元都很困难。

　　丹麦盛宝银行商品分析师Ole Hansen周一称，“近期由于美联储意外缩减100亿购债规模，同时黄金ETF外流的情况也在持续，我认为明年金价至少还会下跌100美元左右，底部大致在1080美元水平。”

　　两大黄金生产商Goldcorp和Barrick的全部维持成本分别是992美元/盎司和916美元/盎司，这较目前1210美元/盎司的金价而言，并没有多少空间，如果明年金价再下跌20%左右，那么这些企业将无利可图。

　　据SPDR黄金ETF周一官网数据显示，12月27日当周该黄金ETF持仓累计减少12.9公吨，其中上周五(12月27日)减少3公吨，至801.2公吨，为2009年1月来最低水平。 12月30日SPDR黄金ETF持仓再减少3吨，至798.22短。

　　COMEX 12月30日2014年2月期黄金尾盘报价1195.7美元/盎司，成交量为69641，12月27日未平仓合约221311，未平仓合约减少2430。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，金价受美指上扬打压下跌，终止连续四日的上涨；周四跌回大震荡区间下方(1200美元关口)；交投持续清淡。多日均线分化下行滞缓；MACD指标双线零轴线下胶着平滑；红色动能柱隐现。

　　XAG/USD

　　基本分析：

　　白银周一夜盘收跌，因日内美元小幅上涨，同时受年末投资者提前获利了结，黄金受压终止连续上涨走势，带动银价小幅下跌。

　　iShares白银ETF12月27日白银持有量为320,177,792.900盎司，或9,958.64吨，较上一交易日减少50.9吨。

　　COMEX 12月30日2014年3月期白银尾盘报价19.515美元/盎司，成交量为26000，12月27日未平仓合约88406，未平仓合约减少1223。

　　技术分析：

　　白银日K线图上，银价隔夜跟随金价下跌，穿破19.85美元(黄金分割线23.6位)一线支撑，震荡于19.50美元上方，交投持续清淡；多日均线下行减缓，10日与25日趋于聚拢；MACD指标双线零轴线下持续平滑，红色动能柱持续小微放量。

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