英皇金融：凌晨美联储宣布开启缩减购债规模，国际金市场波动剧烈！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1231.00美元开盘，全日最高价位水平1244.30美元，全日最低价位水平1221.00美元，全日波幅达23.00美元，收盘于1233.00美元，全日微升2.00美元。

　　昨日现货银开盘于19.90美元，全日最高价位水平20.27美元，全日最低价位水平19.64美元，全日波幅达0.63美元，收盘于20.00美元，全日下跌0.15美元。

　　基本分析

　　昨夜美联储宣布开启缩减购债规模，市场波动剧烈。在缩减决定公布后，非美货币出现普跌，然而跌势持续幷未超过五分钟，随后便报复性的反弹，英镑/美元刷新了日内新高，其余非美货币也全面转涨，不过反弹同样未能持久，随后非美货币又再度下行。原油价格日内收盘上涨58美分，报于97.80美元/桶。金价在美联储利率决议后承压，但仍守住前期低点上方，周四早盘时交投于1220美元/盎司附近。

　　国际现货黄金周三(12月18日)纽约时段收盘后突然扩大跌幅，下挫超过1%，幷刷新日内1215.70美元/盎司低位，因日内美联储利率决议宣布缩减100亿美元每月的购债规模，随后主席伯南克也表示可能在明年年底彻底退出QE，但取决于经济数据，致使美元美股飙涨。

　　澳洲央行行长Stevens在每年两次的国会证词中表示，澳元汇率偏高仍令人不安，中国经济正在稳步增长，澳元近期的表现更加符合预期，对于是否进一步降息持开放态度。预计经济增长低于趋势水平，民间部门需求增长疲弱。矿业投资荣景已经触顶，货币政策正在支撑支出，通胀仍与2-3%的目标相符，认为政府支出疲弱，资源领域投资未来几年可能大幅下降，资源出口继续强劲增长。

　　该央行近期并未在外汇市场采取非常举措，并表示澳元汇率在0.90美元上方不利经济。曾经考虑过干预汇市，但最终还是选择不干预，并未说过永远不会干预澳元汇率。表示如有需要，央行将准备进一步降息，若形势需要这么做，央行将会行动，但当前较低的借款成本没有阻碍目前的经济增长。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，周三美联储(Fed)在经过了为期两天的美联储公开市场委员会(FOMC)会议后公布了利率决议，美联储宣布将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元。幷且公开市场委员会委员以9:1的比例通过了该决议。其称每月购买350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)和400亿美元国债。关于利率，美联储重申只要失业率处于6.5%之上且通胀预期不超过2.5%，就将保持近零利率。在失业率降至6.5%之下后，如果通胀预期低于2%，美联储仍将在较长时间内保持联邦基金利率在0-0.25%不变。

　　关于美联储进一步明确前瞻性指引反映出美联储认为，在失业率降至6.5%之下后，就业市场仍将存在闲置。他称美联储可以通过多种方式调高前瞻性指引，不排除进一步提高升息门坎。在被问及升息门坎时，伯南克称预期升息门坎在很短的时间内不会有改变。通胀前景是保持宽松政策的另一个原因，通胀基本面显示将逐步攀升。他还称，我们致力于确保通胀不处于过低的水平，将采取一切必要的行动提高通胀和通胀预期。关于美联储的购债规模，伯南克称，美联储的购债总规模超过了此前的预期。尽管我们现在已经开始了缩减购债规模，但美联储资产负债表规模将在较长时间内保持在高位。

　　美联储缩减QE令市场感到一些意外，此前多数都预计美联储在明年3月前不会缩减QE。从日内黄金的表现来看，利率决议公布后黄金先是下挫逾10美元，随后又反弹回单，但收盘后却再度回探1210美元支撑。补充道，值得庆幸的是，黄金幷没有继续跌破1200美元区域，暗示该区域支撑下方有较强劲的低吸买盘。美联储小幅缩减QE同样也暗示了美国经济复苏良好，未来通胀将逐步走强，支撑大宗商品重新上涨。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)11月银行交易商报告显示，美国四家做市商银行持有71897手Comex期金多头头寸和14489手空头头寸，净多头达57408手。银行交易商11月持仓报告显示，从11月5日到12月3日，黄金下跌了88.52美元或6.7%至1223.02美元/盎司。四家报告头寸的大银行净多头增加了7674手，至57408手，接近今年8月6日触及的最高纪录59473手，当时的金价是1282美元/盎司。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜再指出，非常清晰，黄金交投于1200-1400区间时，这些做市商银行将受益于金价上涨。有趣的是，做市商银行的业务属性被归为套期保值，它们通常是黄金期货战场上的典型净空头。可以从很多角度解释头寸的重大变化，其中的一种说法是，最近，动能基金追随对冲基金提高了黄金空头头寸至纪录水平，通常是黄金净空头的银行交易商(CFTC把他们归于生产商)现在以净多头的方式给予响应。虽然上述猜测有待证实，但有一点可以肯定，美国黄金期货最大的交易商再也不能从金价下跌中获利了。

　　印度央行宣布维持回构利率不变为7.75%，维持现金准备金率为4.00%。印度央行表示，决议十分接近，等待更多经济数据来减少不确定性有好处；如果标题及核心通胀并没有在下次公布时有所舒缓，可在有需要时在货币政策会议之外的时间行动。央行称将衡量联储局缩减刺激措施决定所带来的影响。印度央行行长Rajan表示，并不认为说央行目前偏向取消抑制黄金入口政策是对的；目前撤除抑制黄金入口措施是过早的。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至12月18日黄金持仓量减少4.20吨，至812.62吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至12月18日的白银持仓量持平，至10139.78吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1208至1232美元。

　　现货银：19.00至20.20美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1208(美元)做多，止赚设在1228(美元)，止损设在1198(美元)。

　　计划二：在1232(美元)做空，止赚设在1212(美元)，止损设在1242(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：在19.00(美元)做多，止赚设在20.00(美元)，止损设在18.40(美元)。

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