英皇金融：美国11月非农数据异常强劲，金价一度重挫20美元！

　　上周回顾

　　周一(2日)现货金价于1250.50美元开盘，周三(4日)触及全周最高价位水平1251.50美元，周五(6日)触及全周最低价位水平1211.10美元，全周波幅达40.40美元，周五(6日)收盘于1225.40美元，全周下跌25.10美元。

　　周一(2日)现货银开盘于19.94美元，周一(26日)触及全周最高价位水平19.95美元，周三(4日)触及全周最低价位水平18.91美元，全周波幅达1.04美元，周五(6日)收盘于19.45美元，全周下跌0.49美元。

　　基本分析

　　上周五市场波动相对剧烈。虽然美国数据好于预期，然而对美元的提振作用仅仅昙花一现。数据公布后，美元一度获得提振快速反弹，然而之后却受到打压快速回落。与此同时，在欧元以及纽元领衔下的非美货币大举反攻。除日元外，周五非美货币均对美元录得上涨。原油价格小幅上涨，纽约原油期货收盘上涨27每份，报于97.65美元/桶。金价在非农影响下波动甚为激烈，截至收盘，2014年2月黄金期货收于每盎司1229.0美元，比前一交易日下跌2.9美元，跌幅为0.23%。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，国际现货黄金12月2日至12月6日当周走势主要美国众多重要经济数据，如IMS制造业PMI、ADP、初请失业金以及11月非农数据的影响。周初黄金开局不利，未来守住前周涨幅，金价自1250美元重挫逾30美元，至1220美元附近窄幅波动。随后由于新财年大型基金开始建仓，金价曾一度从5个月低位重返1250美元水平。不过好景不长，之后金价迅速回吐此前涨幅，非农前一直维持在1217-1235美元处宽幅震荡。周五非农公布后，黄金市场出现了经典的过山车行情，但千二水平处却为金价提供了极大支撑。此外，本周不少机构再度下调黄金价格预期，德意志银行宣称将撤出商品市场。相信在美联储12月FOMC会议之前，黄金市场投资情绪依旧会比较紊乱。

　　从周初开始至周五非农数据公布前，黄金市场经历了一次又一次的大起大落，多空双方似乎也玩起了敌进我退，敌退我进的游击大战。周一(12月2日)由于美国ISM制造业PMI创30个月新高，推动美元指数上涨逾0.2%，打压金价重挫2%至五个月低位。美国商品期货交易委员会(CFTC)报告显示在11月26日管理基金的净黄金持仓下降28%至31735手。空头合约上涨20%至4个月来最高水平。美国劳动部(DOL)周四公布的数据显示，美国11月30日当周初次申请失业金人数减少2.3万人至29.8万人，预期32.5万人，前值修正为32.1万人。上周数据为9月份第一周以来最低，当时劳工节假日也影响到数据准确性。

　　上周五(12月6日)由于美国11月非农数据异常强劲，金价一度重挫20美元，但随后又大幅拉升30美元。空头可能觉得在如此靓丽非农数据的作用下金价没能跌破1200美元，这样的担忧情绪刺激他们提前获利了结，同时也不排除一些大型基金在低价附近建仓的可能性。美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国10月非农就业人口增加20.3万人， 远好于预期的增加18.5万人，失业率为7.0%。数据显示，美国11月非农就业人数增加20.3万人，预期增加18.5万人，前值为增加20.4万人。美国11月份失业率为7.0%，预期为7.2%。此外，10月非农就业人口修正为增加20万人，9月非农就业人口修正为增长17.5万人。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜又指出，可以看到非农数据公布后，金价一度下探1210一线，但与此同时一些空头开始提前获利平仓，金价最终大幅反弹，这意味着在1200美元区域附近有较强劲的支撑。过去四周来新进的空头头寸一直在不断建立，打压金价下跌，同时迫使一些多头平仓。不过，我认为空头情绪已在10月中旬金价触及低位后消耗殆尽，预计短期金价将因空头回补而反弹，下周金价有望上涨至1265美元水平。此外，美联储将于12月17-18日召开FOMC会议，由于之后美国即将迎来圣诞节，该会议结果也是今年对投资者所作出的最后一次指引。不过，尽管近期众多美国经济数据均向好，但多数分析师预计美联储12月缩减QE的可能性极小。

　　美国债务问题再次冲击市场，加上迈向12月17-18日的FOMC，将会为黄金价格带来舒缓。然而，黄金价格的反弹仍然只是短暂的，美国借贷成本高企反映减少买债的风险持续上升，黄金的ETF投资需求持续负面，全球最大黄金生产商考虑再次进行黄金对冲操作，加上全球经济复苏的前景下，黄金市场前景仍然黯淡。

　　解决10月债务危机的短期协议有3个日期，债务上限暂停至2014年2月7日，政府拨款直到2014年1月15日，以及参众两党委员会议定长期削减赤字方案的限期在2013年12月13日。首先，市场关注这个委员会能否达成一些解决两党债务议题纷争的方法，如果失败，市场将会在明年初再次面对政府局部停运，甚至债务违约的威胁。另一个问题，虽然美国经济增长及就业数据加强，是否足够美联储开始减少买债，有待讨论，但两院两党委员会的结果，被视为12月17-18日FOMC是否行动的关键。这是短期一项重大事件，不确定性可加强黄金的避险吸引力，以及为利差交易带来平仓压力。因此，这周十分有利黄金价格展开反弹走势。

　　全球需求有更强固的表现，在11月份，亚洲、欧洲及美国的制造业PMI都表现正面。贵金属顾问机构GFMS的数据显示，印度10月份白银入口增长40%，从9月份的241吨升至338吨，婚嫁节日需求带动；今年首10个月白银入口4,652吨，预期全年5,200至5,400吨。这些发展告诉我们，白银的基本面正在改善，可能对黄金白银比率做成压力。全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至12月06日黄金持仓量减少3吨，至835.71吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至12月06日的白银持仓量持平,至10304.49吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1218至1236美元。

　　现货银：18.80至19.80美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1218(美元)做多，止赚设在1232(美元)，止损设在1210(美元)。

　　计划二：在1236(美元)做空，止赚设在1220(美元)，止损设在1244(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：在18.80(美元)做多，止赚设在19.60(美元)，止损设在18.20(美元)。

字号：