BEST黄金：美缩减预期升温，金银加速急跌

　　行情回顾

　　黄金昨日开盘报1251.50美元/盎司，最低价报1217.40美元/盎司，最高价报1251.50美元/盎司，收盘价报1219.71美元/盎司；白银昨日开盘价报19.99美元/盎司，最低价报19.11美元/盎司，最高价报19.99美元/盎司，收盘价报19.16美元/盎司。上海黄金交易所AUT+D现价报241.35元/克，AGT+D现价报4027元/千克。

　　截至今日早盘，黄金ETF持仓不变，最新持仓显示843.21吨，白银ETF持仓不变，最新持仓显示10309.02吨。

　　美元兑人民币今日中间价报6.1352，较昨日上调23个点。

　　美国商品期货交易委员会12月2日发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头减少21565手，至26555手，显示投机者对黄金看多的意愿有所减弱。

　　基本面分析

　　国际评级机构惠誉周一(12月2日)确认希腊长期外币和本币发行人违约评级(IDR)为“B-”，该国未被担保的外币和本币国债也被锁定在“B-”，同时对该国长期发行人违约评级展望为稳定。惠誉还确认希腊短期外币发行人违约评级确定为“B”，但是该国的评级上限从“B”上调至“B+”。惠誉指出，维持该国评级不变主要基于希腊正逐步降低长期性宏观经济失衡问题、没有再次出现欧盟(EU)和国际货币基金组织(IMF)援助计划改革拖延问题、该国2013年国内生产总值(GDP)萎缩幅度可能会收窄0.3个百分点至4.0%、经济自我调节和复苏能力得到改善、该国财政料将录得盈余和公共债务占GDP比重可能会趋于稳定等一系列原因。

　　国际评级机构惠誉周二(12月2日)发布声明称，预计葡萄牙不良贷款(NPL)会在2014年进一步增加，但鉴于其经济会在2014年摆脱衰退困境，不良贷款增速会因此放缓；资产质量恶化乃葡萄牙银行业所面临的第一大风险，但这样的问题可能会在2014年得到舒缓。惠誉指出，葡萄牙银行业仍然容易受到主权风险的冲击，其中就包括该国摆脱欧盟(EU)和国际货币基金组织(IMF)援助计划的进度，这些风险支持该机构对葡萄牙银行业持负面展望的评估。惠誉认为，在2013年前九个月里，葡萄牙银行业不良贷款形成率已经放缓，但对中小企业(SMEs)、建筑业、房地产和国内消费者等诸多领域的贷款仍然脆弱不堪，预计该国2014年国内生产总值(GDP)增速可能仅有0.2%；如果该国经济不能实现强劲复苏，银行业所面临的风险就不能完全消退。

　　据外媒周二(12月2日)报道，中国评级公司大公国际资信评估有限公司董事长关建中称，若美国未能改善其偿债能力，则该国的主权评级也许会被进一步调降。10月，大公决定将之前被列入负面观察名单的美国本外币主权信用等级从A下调至A﹣，展望维持负面。

　　美国供应管理协会周一(12月2日)公布的调查显示，美国制造业扩张速度在11月份创两年半最快，分项指标就业指数的扩张速度也有所加快。具体数据显示，美国11月ISM制造业采购经理人指数升至57.3，创2011年4月份以来新高，预期会回落至55.5，前值为56.4。PMI高于50，表明相关行业活动扩张；反之，则处于萎缩状态。分项指标方面，美国11月ISM物价支付指数超预期降至52.5，预期会回落至55.0，前值为55.5；11月库存指数也回落至50.5，前值为52.5。但11月就业指数升至56.5，创2012年4月份以来新高，预期会微幅上升至53.3，前值为53.2；11月新订单指数升至63.6，创2011年4月份以来新高，前值为60.6；11月产出指数也升至62.8，前值为60.8。

　　数据编撰机构Markit周一(12月2日)公布的数据显示，美国制造业领域在11月从一年低位反弹，工厂产出活动创20个月最快增速。具体数据显示，美国11月Markit制造业PMI终值较初值上升0.4个百分点至54.7，创2013年1月份以来新高，初值为54.3，而10月份终值为51.8——一年低位。PMI数据若高于50水平，表明相关领域处于扩张状态，反之，则处于萎缩状态。分项指标方面，美国11月Markit制造业PMI新订单指数终值升至56.2，创2013年1月以来最高，初值为54.9，而10月份终值为52.7；11月Markit制造业PMI产出指数终值升至57.4，创2012年3月以来最高，初值为57.1，10月份终值为50.6。

　　美国商务部周一(12月2日)公布的数据显示，美国营建开支活动在10月份升至近四年半新高，因公共部门营建项目反弹，抵消了民间部门营建开支下滑。具体数据显示，美国10月营建支出月率上升0.8%至9084亿美元，创2013年5月份以来最大升幅，预期上升0.4%，9月份下降0.3%至9012亿美元；10月年率上升5.3%。10月份整体性营建支出创2009年5月份以来新高。其中，10月公共部门营建支出月率上升3.9%至2827亿美元，创2004年3月份以来最大升幅，年率上升2.3%，9月份月率下降1.9%至2722亿美元。但美国10月民间部门营建支出月率下降0.5%至6257亿美元，年率上升6.6%，9月份月率上升0.4%至6290亿美元。

　　技术面分析

　　因周一公布的美国ISM制造业PMI创30个月新高，推动美元指数上涨，黄金大跌逾2%，由于目前离美联储12月决议仅剩下2周时间，因此任何向好的美国数据，似乎都开始被市场视为美联储可能缩减QE的信号，现在，强劲的美国数据令市场更为恐慌。黄金继续承压下挫，有望挑战前期低点1180的位置，今日上方短期压力在1228的位置，再上方压力位在日K先5日均线1235的位置，10日均线压力位在1240的位置，下方支持在1220附近，从图形中看金价毫无反弹预期，跌跌不休，虽技术指标位于超卖区，但有钝化现象，参考意义不大。现货白银昨日跌破重要支持位置19.50，下个短期支撑在19整数位置，再下方有效支撑在18.50的位置，行情走势有望挑战前期低点18.20的位置。 今日上方压力在19.50的位置，下方短期支撑在19，再下方看18.50。

　　操作方面

　　黄金日内操作建议在1230附近做空，止损1235，目标看1211、1205附近，白银建议在19.50-19.55做空，止损19.65，目标看18.80附近，TD白银目前溢价在253元/千克左右！

　　今日关注数据：

　　18:00 欧元区 10月生产者物价指数

　　21:58 美国 11月制造业采购经理人指数

　　23:00 美国 12月IBD经济乐观指数

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