英皇金融：欧系货币仍旧坚挺 黄金多头谋反攻

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1240.00美元开盘，全日最高价位水平1245.70美元，全日最低价位水平1234.20美元，全日波幅达11.50美元，收盘于1244.90美元，全日上升4.90美元。

　　昨日现货银开盘于19.72美元，全日最高价位水平19.82美元，全日最低价位水平19.64美元，全日波幅达0.18美元，收盘于19.76美元，全日上升0.04美元。

　　基本分析

　　周四汇市走势依然延续此前分化，欧系货币仍旧坚挺，商品货币以及日元依然表现疲弱，美元指数小幅上涨。不过整体上汇市波动幅度并不大。美股昨因美国感恩节休市。纽约商品交易所2014年2月主力黄金合约周四跌6.50美元，收于每盎司1244.40美元，涨幅是0.52%。国际原油价格周四小幅下跌，纽约商品交易所2014年1月主力原油合约周四跌0.05美元，收于每桶92.25美元，跌幅是0.05%。

　　正值美国感恩节假期，在美元走低且中国市场实物黄金需求增加的情况下，11月28日周四金价在经历两个交易日下跌后有所上涨。11月29日周四金价以1244.85美元/盎司开，仅有小幅波动。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，实物黄金需求方面，周四上海黄金交易所交易黄金量达18.3吨，是自10月8日以来最多一天。黄金市场仍然是差不多的状况，推动金价变动的就是美元和美国经济数据。近期公布的美国经济数据中，美国11月23日当周初请失业金人数下跌1万人至31.6万人，为近两个月新低。此外，芝加哥联储周三公布的数据显示，美国10月芝加哥联储中西部制造业指数微升至97.4，前值为97.0。任何积极的经济数据都可能推动美联储缩减每个月850亿美元的债券购买规模，对黄金不利。

　　此外，欧洲央行(ECB)周四公布的数据显示,欧元区10月私营企业贷款年率下跌2.1%，前值修正为下跌2.0%，初值下跌1.9%。欧洲央行早前曾表示，目前欧元区信贷仍趋紧。尽管欧洲央行向银行提供了足够的信贷，但是西班牙等中小银行仍面临融资困难的局面，且短期内可能不会存在好转的迹象。据最新公布的数据显示，中国10月份通过香港的黄金净进口量升至131.2吨，根本没有减速。当前金价较低，进口量似乎再次因此提升。中国大陆和香港黄金消费旺季即将来临，珠宝商和零售商可能提前大量采购为旺季备货。

　　中国从香港进口的黄金不断增加，多数媒体此前频频引用的数据是年进口1000吨，这个保守的数据是今年早期世界黄金协会根据黄金矿业服务公司(GFMS)数据估算出来的。现在已经是11月底了，1000吨的数字可能已经轻松完成，今年通过香港进口的黄金量可能达到1200多吨。最近的报告表明，因中国继续大量购买黄金，中国最大的珠宝商周大福上半年的销售量几乎增加了一倍。

　　但是，如同我们此前已经提到的，有越来越多的证据表明中国同时通过其他途径进口黄金，特别是上海，总进口量可能接近2000吨(有些分析师认为可能更高)，这比单独的香港数据高很多。保守估计，中国今年黄金总消费量，包括国内今年的黄金产量(可能有420—430吨)在内，可能达到2400—2500吨。这个数据超出了今年世界新增黄金产量(增至2900吨)的80%。因此，黄金继续从西方流向东方，似乎正在从大型黄金ETF和全球新开产量加速流向中国。如果中国继续以当前的速度购买黄金，西方投资者将很快发现在传统市场没有实物黄金可以交易了，黄金将被中国和其他东方消费者吸干。

　　纽西兰央行表示，其对银行施加的住房贷款限制开始产生影响。 该央行上月规定，针对保证金不超过房价20%的客户，银行的低保证金高价值贷款数量不得超过10%，以此打压过热的楼市，并降低金融系统严重下滑的风险。央行称，10月高贷款与价值比率(LVR)贷款在银行整体按揭贷款中的比重降至11.7%，上年同期约为30%。副行长Grant Spencer在一份声明中表示，虽然高LVR放贷显著减少，但评估这对总的住房市场活动和信贷增长有什么样的影响还是太早。该限制已经实施以期帮助冷却房地产市场处于历史高位的房价。银行有六个月的时间达到10 %的上限，这将让他们管理好贷款审批前的规则让其生效。

　　日本共同社援引美国政府关系人士消息指称，下周美国副总统拜登访华时将与中方领导层举行会谈，预计拜登将就中国划设东海防空识别区问题向中方当面表达关注，并以此举给外围国家造成「不安」为理由，向中方就今后如何运用防空识别区寻求明确说明。拜登将于12月1日从华盛顿启程，访问中日韩三国。拜登还将分别在东京和首尔与日本首相安倍晋三和韩国总统朴槿惠会谈。缓和中日韩三国间的紧张关系是拜登此行的目的之一。预计拜登将在访问期间显示出美国对日本等盟友负有「坚定的防卫义务」。在与中国的会谈中，中美两国首脑力争构建的「新型大国关系」也将成为议题。据报导拜登还将在日本和韩国呼吁找出克服历史认识问题等分歧的方法对美国来说是重大国家利益。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜又指出，本周公布的美国经济数据整体偏强，令国际金价反弹受抑。今日周五，美国方面将提前收市，预计全日行情波动仍不大。在下周五美国11月非农就业报告公布前，国际金价或呈震荡偏弱走势。技术上看，日K线图显示，昨日国际金价收于小阳K线。日均线方面，5日均线走平，10日均线阻力进一步下移至1250水平，继续关注该线阻力;日线指标方面，MACD绿柱缩减幷逼近0周，KDJ指标低位小幅回升，但仍显乏力。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至11月28日黄金持仓量减少5.7吨,至843.20吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至11月28日的白银持仓量减少20.97吨,至10309.02吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1235至1247美元。

　　现货银：19.60至20.40美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1235(美元)做多，止赚设在1247(美元)，止损设在1225(美元)。

　　计划二：在1247(美元)做空，止赚设在1235(美元)，止损设在1257(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：在19.60(美元)做多，止赚设在20.40(美元)，止损设在19.00(美元)。

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