BEST黄金：美暗示缩减量化规模，金银大幅下挫

　　行情回顾

　　黄金昨日开盘报1275.83美元/盎司，最低价报1240.95美元/盎司，最高价报1276.16美元/盎司，收盘价报1244.11美元/盎司；白银昨日开盘价报20.32美元/盎司，最低价报19.77美元/盎司，最高价报20.50美元/盎司，收盘价报19.85美元/盎司。上海黄金交易所AUT+D现价报245.87元/克，AGT+D现价报4116元/千克。

　　截至今日早盘，黄金ETF减仓2.70吨，最新持仓显示860.31吨，白银ETF持仓不变，最新持仓显示10404.87吨。

　　美元兑人民币今日中间价报6.1366，较昨日上调61个点。

　　基本面分析

　　美国劳工部周三(11月20日)公布的数据显示，美国10月消费者物价指数(CPI)较前月略微下滑。这份疲软的通胀数据可能会给正考虑缩减债券购买计划的美联储(Fed)官员带来压力。数据显示，美国10月季调后CPI月率下降0.1%，为今年4月以来首次下滑，预期持平，前值上升0.2%；未季调CPI年率增幅放缓至1.0%，为2009年10月以来最小升幅，一如市场预期，前值上升1.2%。

　　全美地产经纪商协会周三(11月20日)公布的数据显示，美国10月成屋销售连续第二个月回落，进一步表明市场利率上升冲击到美国住房市场的复苏。具体数据显示，美国10月成屋销售总数年化512万户，创2013年6月份以来最慢的销售速度，预期会回落至513万户，9月份529万户的数据没有修正。7月和8月的销售情况仍为2009年以来最佳。与此同时，美国10月成屋销售年化月率下降3.2%，前值下降1.9%。

　　奥巴马政府周三(11月20日)警告称，如果国会不能在2月7日前提高政府举债上限，那么美国可能在2月7日后的一个月内开始违约。奥巴马上月签署一项法案，将政府16.7万亿美元的举债上限暂时延至2月7日，届时将重新确定债务上限。若不再次决定提高举债上限，财政部管理现金的“非常规举措”工具可以再维持一段时间，然后将开始出现违约。

　　美联储(FED)周三(11月21日)公布的会议纪要称，可能会根据未来数月更好的经济数据决定缩减量化宽松(QE)政策。会议纪要指出，倾向于缩减国债和抵押贷款支持证券(MBS)的美联储官员数量相当，部分官员可能支持加速缩减美国国债，而不是加速缩减MBS；部分与会委员建议公布一份缩减购债的时间表，或购债计划总规模。会议纪要称，数名官员倾向于下调6.5%的失业率门槛，但其他官员担心调整失业率门槛会伤及美联储信誉；与会官员们认为增加通胀门槛所带来的好处存在不确定性，并且力度很温和。会议纪要认为，调整前瞻指引可能会提高透明度，调整前瞻指引“可能”会与首次缩减QE政策同时进行；指引会解释失业率降至6.5%之后的利率计划；极个别官员倾向于给通胀率设定下限，但几位与会委员不愿意这样做。会议纪要显示，失业率在过去一年的下滑程度可能夸大了就业市场的改善幅度。

　　昨日，黄金未卜先知，在19时26分左右，黄金市场出现断崖式下挫。多达1500张巨量空单骤然涌入，在1分多钟的时间里，金价骤跌超过10美元，纽约金属交易所一度被迫暂停交易20秒。随后，在美联储纪要公布后也进一步扩大了跌幅，美国股市和公债价格均走低约0.5%，而美元则攀升约0.5%，而黄金的承压幅度则明显更大。美国期货市场成交放量，约有1.7万口美国Comex-12月合约成交。今日的总成交量累积达24万口，可能触及两个月高位。而目前，市场人士对于黄金的看空情绪也进一步高涨。高盛集团则预计，铁矿石、黄金、大豆和钢铜明年可能会下跌至少15%，虽然美国经济增长加速，但大宗商品将面临更大价格下行风险，高盛预计金价在年底将跌至1050美元/盎司。

　　此外，美联储候任主席耶伦的提名表决将在今晚23点进行。目前来看，耶伦料将相对轻松地赢得参议院的确认，进而在2014年1月底顶替即将离任的现任主席伯南克。此前，耶伦已经在上周四(11月14日)到金融委员会出席提名听证会。

　　技术面分析

　　昨日，因美联储当天发布的10月会议纪要显示，美联储可能在未来几次会议中的某一次开始缩减刺激规模，黄金跌至四个月新低，同时也录得10月1日以来最大单日跌幅。但值得注意的是，会议纪要仍然支持美联储当前的宽松立场，并强调美联储可能会在未来数月内缩减量化宽松(QE)政策，在这方面的用词也与之前一样，不能过分看空金银，防止报复性反弹出现，从走势上看，黄金上方压力在1254，再上方压力在1263附近，下方支撑在1240，再下方支撑在1230附近，白银上方压力在20-20.10区间，再上方压力在20.35附近，下方支撑在19.80，再下方支撑在19.50。

　　操作方面

　　黄金日内短线建议在1254-1255做空，止损1260，目标看1230，白银建议等待20.10做空，止损20.25，目标看19.50，TD白银目前溢价在240元/千克左右！

　　今日关注数据：

　　21:30 美国 10月生产者物价指数

　　21:30 美国 当周初请失业金人数

　　23:00 欧元区 11月消费者信心指数

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